Сравнительный анализ факторных рынков и их современное состояние в России
Работа из раздела: «
Экономика»
Введение.
Движущей силой рыночной экономики являются потребности людей,
удовлетворить которые можно лишь производством материальных благ. Но чтобы
произвести эти материальные блага, способные удовлетворить потребности
общества и каждого человека в отдельности необходимы факторы производства,
такие как земля, труд, капитал и предпринимательская деятельность и в
первую очередь земля, капитал и труд. Земля способно удовлетворить наши
потребности в еде. Но для удовлетворения этих потребностей в еде, нужен
труд, рабочая сила, чтобы обрабатывать, сажать и собирать урожаи. Но труд
немыслим без капитала, т.к. капитал – это не только деньги, которые мы
можем во что-то вложить или заплатить заработную плату за труд, но это еще
и фактор, объединяющий любые производственные ресурсы: станки,
оборудование, инструмент, новейшие технологии и разработки, созданные,
чтобы с их помощью производить материальные блага для удовлетворения
собственных потребностей и экономические блага ради получения прибыли.
Без этих факторов производства не может существовать ни одна страна,
ни один рынок. Ведь не случайно еще в древнейшие времена неандертальцы в
целях добывания еды пахали землю самодельными орудиями труда, в целях
удовлетворить свои потребности в еде. А самодельные орудия труда – это и
есть капитал того времени.
Отсюда и создались факторные рынки или рынки факторов производства.
Вышеназванные факторы производства являются основой всей экономики, т.к.
именно они сформировали множество других рынков, спрос, предложение, цену.
На основе этих трех классических факторов производства сформировался и
четвертый – предпринимательство.
Для современной России сейчас проблема развития факторов производства
стоит наиболее остро, особенно после кризиса августа 1998 года, когда
многие предприятия просто обанкротились, и множество людей осталось без
работы, а те, которые удержались, резко понизили заработную плату своим
работникам.
Поэтому целью моей работы является провести сравнительный анализ
факторных рынков и выяснить, каково их современное состояние в России. Для
этой цели в моей работе поставлены следующие задачи:
1) дать описание и анализ рынка труда и заработной платы;
2) дать описание и анализ рынка капитала;
3) дать описание и анализ рынка земли;
4) дать описание и анализ предпринимательства как главного субъекта
микроэкономики;
5) дать характеристику современному состоянию факторных рынков в России.
В своей работе я использую труды как отечественных, так и зарубежных
ученых-экономистов.
1. Сравнительный анализ факторных рынков.
Производство — это процесс изготовления материальных благ. В процессе
производства продукта человек воздействует на объекты природы, придает им
форму, пригодную для удовлетворения материальных потребностей.
Производство - это переработка веществ природы для непосредственного
потребления или для дальнейшего производства. Такая функция производства
сохраняется при любой его социальной форме.
Важно выяснить вопрос о том, какие факторы принимают участие в
изготовлении благ. В экономической теории под фактором производства
понимается особо важный элемент или объект, который оказывает решающее
воздействие на возможность и результативность производства. Таких факторов,
которые используются для производства продукта, очень много. Причем для
производства каждого продукта существует свой набор факторов. Поэтому
возникает потребность их классифицировать, объединять в большие группы.
Существуют различные подходы при выделении факторов и их классификации
в отдельные группы.
Марксистская теория в качестве факторов выделяет рабочую силу, предмет
труда, средства труда, подразделяя их на две большие группы: личный фактор
производства и вещественный фактор производства.
В качестве личного фактора производства всегда рассматривается рабочая
сила — совокупность физических и интеллектуальных способностей человека к
труду.
В качестве вещественного фактора принимаются в совокупности все
средства производства.
Организация производства обеспечивает согласованное функционирование
всех факторов производства, их пропорциональное количественное соотношение,
взаимозаменяемость и т. д.
Маржиналистская теория традиционно выделяет четыре группы факторов
производства: землю, труд, капитал, предпринимательскую деятельность.
В чем же различие подходов в классификации факторов производства?
Во-первых, марксизм исходит из того, что факторы производства как
экономическая категория выделяют социальную направленность производства.
Уже в исходной основе процесса производства формируется классовый состав
общества и необходимость борьбы классов за 'справедливость'. Маржиналисты
же рассматривают факторы как общие технико-экономические элементы, без
которых процесс производства немыслим.
Во-вторых, маржиналисты под капиталом понимают средства и предметы
труда, а природные условия выделяют в особый фактор. Марксисты объединяют
природные условия, средства труда и предметы труда в единый вещественный
фактор. Если же речь идет об особых природных условиях в производстве, то
специфика их учитывается через ренту. По их мнению, это уже особый отдел
науки.
В-третьих, если маржиналисты признают предпринимательскую деятельность
как фактор производства, то марксисты отрицают ее.
В целом же различия в классификации факторов обусловлены главным -
классовым подходом к анализу общественного производства.
Труд - первый и наиважнейший фактор производства, представлен
интеллектуальной или физической деятельностью, направленной на изготовление
благ и оказание услуг. Это целесообразная хозяйственная деятельность людей,
направленная на удовлетворение потребностей, получение дохода. В процессе
труда человек затрачивает умственную и физическую энергию. В различных
видах труда может преобладать либо умственное (интеллектуальное) начало,
либо физическое.
Земля (природные ресурсы) рассматривается как естественный фактор. Она
не является результатом человеческой деятельности.
Этот термин следует понимать в расширенном значении. Во-первых, земля
- это вообще всякое место, где находится человек, трудится, отдыхает,
развлекается и т.п. Во-вторых, на земле как на территории также расположены
производственные и другие предприятия. В-третьих, земля, имеющая
биологические свойства плодородия, служит объектом сельскохозяйственного и
лесного хозяйства. В-четвертых, она является также источником полезных
ископаемых, водных и других ресурсов.
Капитал как фактор производства выступает в виде совокупности благ,
используемых в производстве товаров и услуг. В концепции факторов
производства под капиталом понимается вещественный (реальный) капитал - все
средства производства длительного или краткого использования. Это сырье,
машины, оборудование, складские помещения, транспортные коммуникации,
производственные сооружения, средства связи и т.д. Их техническое состояние
постоянно совершенствуется и оказывает решающее влияние на общую
результативность производственного процесса и его эффективную
целесообразность. Совокупность способностей личности, обусловленная
образованием, профессиональным обучением, навыками, образует человеческий
капитал, а соответственно и доход по этому капиталу (оплата труда).
Отдельно выделяется категория денежного капитала — финансовых средств,
предназначенных для превращения в вещественный капитал, а также
направляемых на закупку иных факторов производства. Сами деньги фактором
производства не являются, хотя и играют в деятельности любого
предпринимателя огромную роль.
Перечисленные три фактора производства называются классическими и
бесспорно признаются большинством экономистов. Но в современной
экономической теории часто выделяется еще несколько дополнительных
факторов.
Экономисты давно заметили, что отдельные предприятия и даже целые
страны, обладающие примерно одинаковыми классическими факторами
производства (равными объемами трудовых ресурсов, капитала, земли), нередко
добиваются совершенно разных экономических результатов. Более того, бывает,
что более богатые всевозможными ресурсами бедствуют, а бедные ими
процветают.
Чтобы факторы производства использовались и комбинировались наилучшим
образом, необходим фактор особого рода — предпринимательская способность.
Речь идет о том, что в рыночной экономике имеет место особого рода
деятельность, которую осуществляет предприниматель, т.е. человек,
организующий, планирующий хозяйственную деятельность, принимающий решения и
т.п. Причем совершенно не обязательно сочетание в одном лице собственника и
предпринимателя. Достаточно, чтобы собственник делегировал предпринимателю
те компоненты пучка прав собственности на предприятие, которые необходимы
для управления им. Без предпринимателя невозможно соединение факторов
производства.
Предпринимательская деятельность - специфический фактор производства.
Она предполагает использование инициативы, смекалки и риска в организации
производства.
Наконец, в качестве фактора производства многие экономисты выделяют и
технический прогресс. В условиях современного хозяйства важен не только
размер капитала, но и его технологический уровень. Промышленные установки
могут, например, иметь одинаковую стоимость, но одна из них может быть при
этом более новой, а другая устаревшей. Очевидно, что если прочие факторы
производства одинаковы — на предприятиях работает равное число людей, они
управляются одинаково талантливыми менеджерами и т.д., то лучшие
хозяйственные результаты фирмы, использующей новейшее оборудование, следует
объяснять именно реализованным в новой технологии техническим прогрессом.
В самое последнее время, в первую очередь в связи с широким
распространением компьютеров, особую роль в производстве начинает играть
информация (разнообразные базы данных, электронные архивы и т.д.). Потому
ставится вопрос о выделении и ее в отдельный фактор, хотя часто информацию
также считают просто особой разновидностью фактора технический прогресс.
Рассмотрим теперь все четыре фактора производства более подробно.
Факторы производства
труд
земля
(природные
ресурсы)
капитал
предпринимательская
способность
технологический прогресс, информация
1.1. Рынок труда и заработная плата.
1.1.1.Фактор труд: особая роль в развитии общества.
С древнейших времен человеческий труд является важнейшей составляющей
любой хозяйственной деятельности. Он по праву может быть определен в
качестве универсального фактора производства. Еще в 17 в. один из
родоначальников классической политэкономии В. Петти афористично заметил:
'Труд есть отец и активно творящий фактор богатства, а земля - его мать'.
Действительно, для создания любого товара и услуги обязательно необходимы
два компонента: некие материальные ресурсы и приложенный к ним,
оплодотворяющий их труд человека. При этом классик не случайно сравнил труд
с мужским, активным началом - без него никакие материальные ресурсы не
преобразуются в готовую продукцию. В современной теории факторов
производства труд, наряду с землей и капиталом, считается одним из трех
главных факторов, созидающих богатство народов.
Субъекты рынка труда. Процесс общественного разделения труда, развитие
обмена и рыночных отношений превратили труд в специфический товар. Он стал
продаваться и покупаться, сформировались спрос и предложение труда. Это
означало рождение рынка труда.
В качестве покупателей, как и на других рынках ресурсов, на нем
выступают предприятия (фирмы). Главная особенность этого рынка в том, что в
качестве собственников фактора труда и его потенциальных продавцов
выступает практически все население, за исключением нетрудоспособных лиц
(детей, стариков, инвалидов). Если земля принадлежит ничтожному проценту
жителей страны, капитал в достаточных для ведения дела размерах - немногим
людям, то труд - фактор производства, находящийся в распоряжении почти
каждого человека.
В качестве обобщающих показателей имеющихся у населения трудовых
ресурсов экономисты и статистики используют практически тождественные
понятия 'совокупная рабочая сила' и 'экономически активное население'
страны. Сюда обычно включаются все занятые в любых видах трудовой
деятельности (вместе с военнослужащими) и безработные. В эту же категорию
попадают и предприниматели (в основном мелкие, не пользующиеся наемным
трудом), а также лица свободных профессий.
Структура занятости. Большое значение имеет отраслевая и
профессионально-квалификационная структура занятого населения, отражающаяся
в соответствующей сегментации рынка труда. В докапиталистическую эпоху
основная часть населения была занята в сельском хозяйстве, затем примерно
до 50-х гг. 20 века преобладала занятость в промышленности. В настоящее
время большинство населения развитых стран работает в сфере услуг.
Главные тенденции изменения структуры занятости:
1. сокращение занятости в сельском хозяйстве;
2. рост численности занятых в сфере нематериального производства и услуг;
3. увеличение занятости в наукоемких отраслях экономики (медико-
биологической и аэрокосмической промышленности, производстве
вычислительной техники, средств связи, электронных компонентов и. др.);
4. рост числа работников умственного труда за счет уменьшения числа
работников труда физического;
5. сокращение доли представителей рабочих профессий;
6. общий рост образовательного уровня и квалификации экономически активного
населения.
Основной причиной происходящих структурных изменений в рабочей силе,
несомненно, является научно-технический прогресс.
1.1.2. Заработная плата
Цена труда. В условиях современной рыночной экономики рынок труда
входит в состав общего рынка факторов производства, на котором формируются
различные формы денежного вознаграждения за пользование экономическими
ресурсами. Формы этой оплаты, или цены факторов сильно отличаются по
механизмам формирования и получили особые названия: цена труда — заработная
плата, цена земли — рента, цена капитала — процент.
Заработная плата — это доход в денежной форме, получаемый наемным
работником за предоставление определенной трудовой услуги. Ее также можно
определить как цену фактора производства труд.
Заработная плата представляет собой основной источник доходов трудящегося
населения. С точки зрения работника (домохозяйства) ее назначение
заключается в обеспечении экономических условий существования человека. С
точки зрения предприятия (фирмы) — в обеспечении мотивации персонала к
труду.
Важным структурным показателем, отражающим зрелость развития рыночных
механизмов в сфере трудовых отношении, выступает доля заработной платы
(трудового дохода) в совокупном денежном доходе населения. В странах с
рыночной экономикой эта доля приобрела в послевоенные десятилетия заметную
тенденцию к росту и колеблется сегодня в пределах 75 - 80%.
Номинальная и реальная заработная плата. Заработная плата — это цена
особого рода, с величиной которой тесно связан уровень жизни населения. Она
подразделяется на номинальную и реальную. Номинальная заработная плата
представляет собой сумму денег, получаемую за выполнение некоторой трудовой
услуги. Реальная заработная плата выражается в том количестве товаров и
услуг, которые могут быть куплены на номинальную заработную плату.
Оценивая соотношение названных понятий, важно подчеркнуть, что в реальной
заработной плате проявляется покупательная способность заработной платы
номинальной, а сама эта покупательная способность находится в прямой
зависимости от величины номинальной заработной платы и в обратной — от
уровня цен на потребительские товары и услуги. Данную зависимость можно
изобразить в виде формулы: W (реальная)= W (номинальная) / Р.
Отсюда понятно, что реальная заработная плата возрастет с увеличением
номинальной оплаты труда, но сокращается при увеличении цен (особенно резко
происходит это сокращение в условиях инфляции).
Формы заработной платы. Заработная плата выступает в двух основных
формах: повременная и сдельная.
Повременная заработная плата – денежная оплата трудовой услуги наемного
работника, рассчитываемая в зависимости от количества отработанного им
времени (час, день, неделя, месяц).
Сдельная заработная плата – денежная оплата трудовой услуги наемного
работника, рассчитываемая в зависимости от количества произведенной им
продукции.
1.1.3. Марксистское понимание заработной платы и эксплуатации труда.
В экономическом учении К. Маркса, опирающемся исключительно на трудовую
теорию стоимости, капитализм получил развернутую (фундаментальную)
характеристику и осуждение в качестве системы жесточайшей эксплуатации
наемного труда.
По теории К. Маркса, капитализм начинается с того момента, когда
специфическим рыночным товаром становится не труд, а рабочая сила человека.
Под рабочей силой понимается способность человека к труду, и именно эту
способность покупает у рабочего капиталист, т.е. собственник средств
производства. Рабочая сила как товар имеет два свойства: стоимость и
потребительную стоимость (т.е. полезность для потребителя).
Стоимость рабочей силы равна стоимости всех средств существования,
необходимых рабочему для воспроизводства (восстановления) способности к
труду. Заработная плата как раз и представляет собой денежное выражение
стоимости товара рабочая сила.
Потребительная стоимость этого товара заключается в удивительной
способности наемного рабочего создавать своим живым трудом новую стоимость,
по размерам превышающую саму стоимость рабочей силы. В самом деле, в
обычных условиях работник способен создать больше экономических благ, чем
нужно, чтобы прокормить его самого. Собственно, ради этого его и нанимают.
В противном случае покупка рабочей силы просто не имела бы смысла.
Стоимость создаваемых рабочим товаров, таким образом, делится на две
части:
1) эквивалент стоимости рабочей силы, компенсацию за затрату которой
рабочий получает в форме зарплаты;
2) прибавочную стоимость, безвозмездно присваиваемую капиталистом.
Иными словами, наемный рабочий лишь одну часть рабочего дня работает на
себя (необходимое время), получая за это время заработную плату, а другую —
безвозмездно на капиталиста (прибавочное время).
Процесс эксплуатации наемного труда. Покупка капиталистом на рынке
специфического товара «рабочая сила» и выплата им рабочему соответствующей
заработной платы именно за этот товар (а не за весь труд) — таким предстает
механизм эксплуатации наемного труда в марксистской теории. Отсюда следует,
что система наемного труда обязательно должна обладать внутренней
эксплуататорской природой, что это закономерное свойство всякого
капиталистического рынка.
1.1.4. Рынок труда в условиях совершенной и несовершенной конкуренции.
Совершенная конкуренция на рынке трудовых ресурсов предполагает наличие
четырех главных признаков:
1) предъявление спроса на определенный вид труда (т.е. на работников
конкретной квалификации и профессии) достаточно большим количеством
конкурирующих между собой фирм;
2) предложение своего труда всеми работниками одной и той же квалификации и
профессии (т.е. входящими в состав некоторой неконкурирующей группы)
независимо друг от друга;
3) отсутствие какого-либо одного объединения со стороны как покупателей
трудовых услуг (монопсония), так и их продавцов (монополия);
4) объективная невозможность агентов спроса (фирм) и агентов предложения
(работников) устанавливать контроль за рыночной ценой труда, т.е.
принудительно диктовать уровень заработной платы.
Рассмотрим сначала динамику спроса и предложения труда на рынке
совершенной конкуренции применительно к отдельно взятой фирме (рис. 1).
W
Рис. 1. Предложение труда и спрос на
него для отдельной фирмы в условиях
A
совершенной конкуренции.
В SL = MRC
W0
DL = MRP
0
L
L0
График показывает: при совершенной конкуренции, во-первых, предложение
труда абсолютно эластично (прямая SL параллельна оси абсцисс) и, во-вторых,
предельные издержки на трудовой ресурс (MRC) постоянны и равны цене труда,
т.е. ставке заработной платы (W0). Причины такого вида графика предложения
очевидны: фирма — совершенный конкурент столь мала, что изменения спроса на
труд с ее стороны не оказывают никакого влияния на рынок. Сколько бы она ни
наняла работников, ей придется платить им одну и ту же — уже установившуюся
на рынке — заработную плату и, следовательно, нести при каждом новом
принятии на работу одни и те же предельные издержки, т.е. SL = MRC = W0.
Для фирмы выгодно увеличивать найм работников вплоть до численности Lo,
соответствующей точке пересечения линий предложения и спроса (В), когда
величина предельных издержек на труд (MRC) будет равна предельному
денежному продукту (MRP). Заштрихованная площадь фигуры ОАBL0 соответствует
общему доходу фирмы, где одна его часть (площадь прямоугольника OW0 BL0)
образует ее общие издержки на заработную плату (ставка зарплаты W0
перемножается на число наемных работников L0), а другая (площадь
треугольника W0AB) выступает в качестве чистого дохода (прибыли) от
применения трудовых ресурсов.
При переходе от отдельной фирмы к отрасли, представляющей собой всю
совокупность фирм, графики спроса и предложения труда примут другой вид
(рис. 2).
W
Рис. 2. Предложение труда и спрос
на него для отрасли в условиях
W1
совершенной конкуренции.
W0 0
L0 L0 LS
L
Здесь видно пересечение разнонаправленных кривых спроса и предложения в
точке равновесия, где формируются равновесная ставка заработной платы (W0)
и равновесное число занятых работников (Lo). Именно эта складывающаяся на
уровне отрасли цена труда по отношению к фирме выступает в качестве
рыночной реальности или данности, которую той приходится безропотно
принимать.
В условиях совершенной конкуренции непосредственно проявляется действие
классических законов саморегуляции рынка. В точке равновесия одинаково
отсутствуют как избыток, так и дефицит рабочей силы (спрос точно равен
предложению). А это значит, что нет ни безработицы с ее негативными
социальными последствиями ни нехватки рабочих рук, которая ведет к снижению
мотивации труда, уменьшению требовательности руководства фирм к персоналу и
т.п. Равновесие носит устойчивый характер: обратные связи гасят случайные
отклонения от него. Так повышение цены труда (на графике до уровня W1)
ведет к увеличению предложения (до величины LS) и сокращению спроса на труд
(до величины L0). Возникает избыток предложения рабочей силы (LS>LD). Часть
желающих поступить на работу не находит вакансий, начинается конкуренция, в
ходе которой работники соглашаются на пониженную зарплату, лишь бы быть
нанятыми. Постепенно цена труда снижается до исходного уровня.
1.1.5. Монопсония на рынке труда.
Монопсония на рынке труда означает наличие на нем единственного
покупателя трудовых ресурсов. Единственный работодатель противостоит здесь
многочисленным независимым наемным рабочим.
Основные признаки монопсонии:
1) сосредоточение основной части (или даже всех) занятых в сфере
определенного вида труда на одной фирме;
2) полное (или почти полное) отсутствие мобильности работников, не имеющих
реальной возможности сменить работодателя при продаже своего труда;
3) установление монопсонистом (единственным работодателем) контроля за
ценой труда в интересах максимизации прибыли. Проиллюстрируем вначале
монопсоническую ситуацию на рынке труда с помощью условных данных (табл.
1).
Таблица 1. Предельные издержки на трудовой ресурс (МRС1 ) при монопсонии
|Число занятых |Ставка заработной |Общие издержки на |Предельные |
|работников (L) |платы |оплату труда |издержки на |
| |(W) |(TRC1) |трудовой ресурс |
| | | |(MRC1) |
|(1) |(2) |(3) = (1) * (2) |(4) |
|1 |2 |2 |2 |
|2 |4 |8 |6 |
|3 |6 |18 |10 |
|4 |8 |32 |14 |
Главное, что отличает ситуацию при монопсонии от совершенной
конкуренции, — рост ставок заработной платы при найме увеличивающегося
числа работников. Другими словами, если для компании — совершенного
конкурента предложение труда абсолютно эластично и фирма может нанять любое
потребное ей число работников по одной и той же ставке, то при монопсонии
график предложения имеет обычный, повышающийся с ростом цен вид. И это
непонятно: монопсонист—фактически фирма-отрасль. Увеличение его спроса на
труд автоматически означает и рост общеотраслевого спроса Чтобы привлечь
дополнительных рабочих, их приходится переманивать из других отраслей.
Соотношение спроса и предложения в экономике меняется, цены на труд растут.
Монопсония на рынке труда выражается также в том, что для фирмы-
монопсониста предельные издержки, связанные с оплатой трудовых ресурсов,
растут быстрее ставки заработной платы (ср. колонки 4 и 2 в табл. 1).
Действительно, пусть фирма решила нанять дополнительно к двум рабочим
третьего (переход от второй к третьей строке в таблице). Каковы будут ее
дополнительные издержки? Во-первых, придется платить зарплату третьему
рабочему (6 единиц, см. таблицу), т.е. в этой части предельные издержки
вырастут в соответствии с ростом ставки заработной платы. Но этим
добавочные расходы не ограничатся. Во-вторых, фирма должна будет повысить
ставку заработной платы двум уже работавшим с 4 единиц до того же уровня в
6 единиц. В итоге заработная плата вырастет только с 4 до 6 единиц, но
предельные издержки увеличатся с исходного уровня в 6 единиц до 10 единиц
(действительно: 6 + [2 х (6 - 4)] = 10).
Последствия этой ситуации хорошо видны на графике (рис. 3).
W
Рис. 3. Предложение
труда и спрос на него
в условиях монопсонии
В
W0 О
WM М
LM LO
L
Кривая предельных издержек на труд (MRC1) расположена выше кривой
ставок зарплаты, по которым предлагается труд (SL). При этом кривая спроса
на труд (DL, совпадающая для фирмы с кривой денежного предельного продукта
труда (MRPL), будет пересекаться с кривой предельных издержек на труд
(МРСL) в точке В.
Следовательно, по правилу MRC = MRP фирма примет в данном случае на
работу LM человек. Больше людей монопсонисту нанимать не выгодно. Поэтому
спрос на труд со стороны монопсониста обрывается на этом уровне и принимает
форму ломаной кривой линяя (ABLM), выделенной на графике жирно. А поскольку
в соответствии с кривой предложения SL такое число работников можно нанять
с оплатой их труда по ставке WM, то именно столько и будет платить им
монопсонист.. Обратим внимание на то, что точка М не совпадает с точкой
пересечения графиков спроса и предложения О. Т.е. равновесие
устанавливается в иной точке, чем при совершенной конкуренции. По сравнению
с фирмой, функционирующей на свободном конкурентном рынке, монопсонист
приобретает меньшее количество труда (LM О, инвестиционный проект можно считать вполне
приемлемым, а вложение капитала целесообразным. В противном случае (МРV <
0) будет правильнее отказаться от намечаемого проекта, т.к. предполагаемые
вложения не окупятся и фирма-инвестор понесет убытки.
Расчет чистой дисконтированной стоимости во многом упрощает решение
стоящей перед любой фирмой сложной и, одновременно, жизненно важной задачи
выбора наиболее выгодного инвестиционного проекта. Приведем условный пример
такого расчета.
Допустим, намечаемый проект требует от предприятия вложения инвестиций
в размере 20000 руб. в машину, которая будет полностью амортизирована в
течение четырех лет. Совокупный доход (включая амортизационные взносы),
ожидаемый от данного проекта, достигнет суммы 5000 рублей в 1-й и 2-й и
8000 руб. в 3-й и 4-й годы. Необходимо определить выгодность проекта,
учитывая, что ставка процента, составляет 10% в год. Иными словами,
требуется определить чистую дисконтированную стоимость, т.е. сопоставить
общие будущие поступления, приведенные к текущему периоду, и требуемые
инвестиции. Решение задачи выглядит так:
МРV = РDVпроекта – I = 5000 х 1/(1 + 0,1) + 5000 х 1/(1 + 0,1)2 + 8000 х
1/(1 +
+ 0,1)3 + 8000 х 1 (1 + 0,1)4 – 20000 = 20151,4 – 20000 = 151,4 руб.
Поскольку чистая дисконтированная стоимость в нашем примере имеет
положительный знак, планируемый проект является благоприятным для фирмы. Он
позволяет получить более высокий доход, чем при вложении денег в банк.
Обратим, однако, внимание и на то, насколько важное значение для
принятия правильного решения имеет использование метода дисконтирования.
Если бы мы действовали неправильно и просто сложили бы доходы за разные
годы, как это обычно делают непрофессионалы, то проект показался бы нам
очень выгодным (5000 + 5000 + 8000 + 8000 = 26000). Могло создаться
впечатление, что, соглашаясь на его реализацию, мы выигрываем целых 6000
руб. В действительности выигрыш составляет лишь полторы сотни, т.е. проект
находится буквально на грани приемлемости.
1.2.3. Равновесие на рынке основного капитала.
Факторы спроса на инвестиционные ресурсы. Итак, мы установили критерий
экономической обоснованности инвестиционного проекта — положительную
величину чистой дисконтированной стоимости (NРV > 0). Все капиталовложения,
выполняющие этот критерий, выгодны для фирмы. Поэтому объем спроса фирмы на
инвестиционные ресурсы будет тем выше, чем большее число проектов будут
удовлетворять критерию положительной чистой дисконтированной стоимости.
Присмотримся в этой связи еще раз к формуле (5):
МРV = РВVпроекта - I = (РDV1 + РDV2, + ... + РDVn) - I = [ТR1/(1 + i)1 +
+ TR2/(1 + i)2 + ... + ТRn/(1 + i)n] - I.
Очевидно, что величина МРV зависит от трех основных факторов:
1) уровня предполагаемого дохода ТR (прямая, положительная связь — чем он
выше, тем более привлекателен инвестиционный проект);
2) уровня процента i (обратная связь — рост ставки процента снижает
привлекательность проекта);
3) величины стоимости необходимых капиталовложений I (отрицательная
зависимость — дорогостоящие проекты менее привлекательны).
При одинаковой важности трех названных факторов наиболее
универсальным, влияющим на деятельность всех фирм, является второй — ставка
процента. Дело в том, что как предполагаемый доход, так и стоимость проекта
сугубо индивидуальны, зависят от множества конкретных обстоятельств. Они
различаются по отраслевому признаку (постройка гидроэлектростанции и
открытие табачного ларька обходятся в несопоставимые суммы и приносят в
дальнейшем очень разные доходы). Более того, они зависят от качества
управления и степени конкурентоспособности каждой фирмы в отдельности.
Проект, который умелый менеджер может реализовать буквально за гроши, при
неэффективной организации дела поглотит уйму ресурсов. Или же два проекта
по выпуску аналогичных товаров могут иметь совершенно разную доходность,
если один из товаров пойдет на рынке «на ура», а второй будет залеживаться
на полках.
В то же время ставка процента едина для всей экономики. Именно
поэтому, не забывая о других факторах, экономическая теория связывает
инвестиционную активность в первую очередь с уровнем процента в стране.
i
Рис. 4. График инвестиционного спроса
фирмы.
i1
i2
I1 I2 I3
I
Рисунок 4 иллюстрирует обратно пропорциональную зависимость между
инвестиционным спросом фирмы (DI) и ставкой процента. При более высокой
процентной ставке i, размер инвестиций будет равен I. Снижение процента до
величины i2 при прочих равных условиях вызывает увеличение производимых
вложений до уровня I2.
Механизм влияния процента на инвестиционную активность состоит в следующем.
Вне зависимости от того, какие средства использует фирма при инвестировании
— собственные или заемные — рыночная процентная ставка выступает для нее в
качестве издержек, которые придется нести при реализации инвестиционного
проекта.
В случае если предприятием привлекаются средства со стороны, дело обстоит
совсем просто. Процент, как плата за использование заемных средств, будет
фигурировать в виде внешних издержек фирмы. Чем выше ставка процента, тем
меньше найдется инвестиционных проектов, которые настолько доходны, что
могут окупить издержки по выплате процентов. Если же фирмой задействованы
собственные средства, процентная ставка принимает форму внутренних
издержек. В данном случае процент есть упущенная выгода от предоставления
инвестиционных ресурсов другим участникам рынка. Чем выше ставка процента,
тем больше соблазн положить деньги в банк (т.е. отдать взаймы другим
субъектам рынка) и отказаться от инвестиций. Зная ставку процента, всегда
можно определить объем инвестиций в соответствии со сложившейся кривой
спроса фирмы. Однако положение самой кривой спроса и ее смещения
определяются в основном двумя другими факторами инвестиционной активности —
уровнем предполагаемого дохода и величиной стоимости необходимых для
реализации проекта капиталовложений.
В частности, рост предполагаемой доходности смещает кривую
инвестиционного спроса вверх (на рис. 4 — в положение D2), что без
изменения ставки процента i1 вызывает увеличение объема инвестиций до
уровня I3. Массовое улучшение перспектив доходности инвестиционных проектов
происходит, в частности, при переходе хозяйства к экономическому росту.
Способствуют ему и некоторые меры государственной политики, например,
снижение налогов. Не случайно, одной из важнейших составных частей
антикризисной программы правительства России на 1999 г. являлось понижение
ряда налогов.
Напротив, рост стоимости инвестиционных проектов понижает кривую
спроса. Такой эффект вызывает, скажем, любое удорожание инвестиционных
ресурсов. Например, когда в результате девальвации рубля резко повысились
цены на иностранные строительные материалы и оборудование, это привело к
остановке многих инвестиционных проектов. В новых условиях критерий
экономической обоснованности инвестиций (МРV > 0) больше не выполнялся.
Если спрос на инвестиционный капитал предъявляется со стороны фирм, то
предложение заемных средств, необходимых для закупки капитальных ресурсов
формируется и фирмами, и домашними хозяйствами. Дело в том, что часть
своего дохода люди используют на текущее потребление, а фирмы на текущие
нужды. Другая же часть дохода сберегается для будущего потребления
(домохозяйствами) или инвестирования (фирмами). Именно она поступает на
рынок в виде предложения инвестиционных ресурсов.
Любой субъект экономики стремится максимизировать свое благосостояние,
исходя из имеющихся возможностей. Относится это правило и к определению
пропорции, в которой доход делится на потребление и сбережение. Решающим
фактором для принятия решения в пользу сбережений выступает величина
процента. Увеличение ставки процента способствует росту отложенного на
будущее потребления или, иначе, стимулирует сегодняшнее сбережение.
Принимая во внимание рассмотренные мною зависимости, можно построить график
предложения инвестиционных средств в виде поднимающейся по мере роста
процента кривой сбережений (рис. 5).
i
Рис. 5. Предложение инвестиционных ресурсов
SI
S
Равновесие на рынке основного капитала. Взаимодействие спроса и предложения
на рынке инвестиционных средств определяет равновесные значения объемов
инвестиций и цен (рис. 6).
Пересечение кривых совокупного спроса (АD) и совокупного предложения (АS)
инвестиционных средств в точке О дает уровень рыночной процентной ставки
io, складывающийся не в рамках отдельной отрасли, как на большинстве
рынков, а в рамках всего народного хозяйства в целом. Происходит это
благодаря универсальной природе денег, пригодных для приобретения основного
капитала для любой отрасли экономики.
i
Рис. 6. Равновесие на рынке инвести-
O
O ционных ресурсов.
io
SI
a) б)
DI
В силу того же обстоятельства на рынке инвестиционных средств
действует огромное количество продавцов и покупателей. Спрос предъявляют
все фирмы, осуществляющие инвестиции, включая даже те, которые финансируют
их из собственных средств (на профессиональном языке это называется
самофинансированием). В самом деле, собственные средства, предназначенные
для реализации инвестиционного проекта, фирмы накапливают на счетах в
банке. Т.е. эти средства фигурируют на стороне предложения. Как только
проекту дается старт, они изымаются из банка и тратятся на закупку
основного капитала. Таким образом, спрос на самофинансирование воздействует
на рынок, т.к. в ходе своего удовлетворения поглощает часть имеющегося
рыночного предложения.
Предложение, как уже отмечалось, представлено домохозяйствами и фирмами.
При этом в развитых странах миллионы частных лиц участвуют в этом процессе
не только опосредовано, через банки (как это происходит в современной
России), но и напрямую — покупая долговые обязательства (облигации)
компаний.
Многочисленность продавцов и покупателей на рынках инвестиционного капитала
создает на них условия, приближенные к совершенной конкуренции. Именно
поэтому практически любая фирма (исключение составляют лишь немногие самые
крупные инвесторы) принимает сложившуюся на рынке цену инвестиционного
кредита (io) и в соответствии с ней и с собственной кривой инвестиционного
спроса D определяет равновесный объем инвестиций Io (см. рис. 10б).
В заключение описания рынка основного капитала обратим внимание на его
важную особенность: на этом рынке самым теснейшим образом переплетается
собственно рынок капитальных ресурсов и кредитно-финансовые рынки, с
которых берутся денежные средства для их приобретения.
Такое положение вполне закономерно. Сама закупка строительных
материалов, станков, оборудования, безусловно, представляет собой
приобретение ресурсов. Но принятие решения о реализации инвестиционного
проекта, в рамках которого и покупаются названные ресурсы, — это в первую
очередь финансовый выбор. Не случайно важнейшим параметром, принимаемым во
внимание в ходе принятия данного решения, является ставка процента.
1.2.4. Понятие о проценте как доходе фактора капитал.
Наряду с конкретным, или узким, толкованием понятия процента,
существует и широкий подход к нему.
Согласно узкому пониманию, процент – доход, получаемый в результате
вложения денежных средств в предприятие, банк и т.д. Согласно широкому
пониманию, процент - доход, получаемый в результате использования фактора
капитал. Легко понять, что процент как плата за кредит (т.е. процент в
узком смысле) является частным случаем дохода фактора капитал, когда
последний предоставляется одним лицом другому в денежной форме.
Центральной проблемой при такой трактовке становится источник процента.
Вложив деньги в некое предприятие, капиталист может полностью устраниться
от дел и тем не менее получать процент. Каково происхождение этого дохода?
Связано ли оно с эксплуатацией других людей? Или вложенный капитал сам
способен порождать доход, как земля из одного зерна родит десять? Либо,
наконец, как и при узкой трактовке процента, его правильнее рассматривать
как плату за некую услугу, предоставленную кредитором должнику? Разные
школы экономистов дают несхожие ответы на эти вопросы.
Основные теории происхождения процента. Существует несколько
теоретических подходов, объясняющих причины образования процента. К
основным из них относятся следующие:
марксистский подход к категории процента на базе теории прибавочной
стоимости;
трактовка процента в рамках теория чистой производительности капитала;
психологический подход к понятию процента как часть теории предельной
полезности.
Кратко остановимся на каждом из них.
Марксистское понимание капитала и процента. Согласно радикально
антикапиталистической точке зрения — марксистскому пониманию капитала,
возрастание его стоимости происходит исключительно благодаря эксплуатации
человека человеком. Именно этот прирост стоимости капитала или прибавочная
стоимость, представляющая собой неоплаченный труд наемных работников, и
составляет источник образования процента.
Однако в виде процента выплачивается не вся прибавочная стоимость, а
лишь ее часть. Обычно предприниматель берет капитал в ссуду для
осуществления производственной деятельности. Полученная им в ходе
производства прибыль делится на две части. Одна часть в форме
предпринимательского дохода достается предпринимателю. Другая часть в виде
процента должна быть отдана кредитору как плата за пользование
предоставленным капиталом. При этом ставка процента определяется
соотношением спроса на заемный капитал и его предложения. Легко заметить,
что в этой части марксистская трактовка во многом соответствует узкому
пониманию процента.
Переход к широкому пониманию процента в марксистской интерпретации
начинается с наблюдения за капиталистами, лично не принимающими участия в
управлении предприятием — за так называемыми рантье, живущими на доход от
ценных бумаг или банковских вкладов. В этой связи вводится разделение двух
понятий: капитала-собственности и капитала-функции. Процент — доход
капитала-собственности, плата капиталисту за то, что он является его
владельцем. А предпринимательский доход — вознаграждение капитала-функции,
присваеваемое капиталистом в связи с его организационной деятельностью по
ведению бизнеса. С этой (широкой) точки зрения процент получает не только
кредитор (ссудный капиталист), но и предприниматель, использующий в
производстве свой собственный капитал, т.к. он в одном лице объединяет
капиталиста-собственника и функционирующего капиталиста. Процент, таким
образом, выступает как универсальная форма дохода капитала-собственности.
Поскольку получение процента не требует от капиталиста-собственника никаких
личных усилий, эта форма капитала критиковалась марксистами не только как
эксплуататорская (таковым считается капитал в любой форме), но и как
наиболее паразитическая.
Процент как плод чистой производительности капитала. В представлении
американского экономиста И. Фишера, заложившего основы теории чистой
производительности капитала, процент возникает в результате обмена суммы
текущих благ на большую сумму будущих благ. В результате производительного
использования капитала повышается эффективность производства, что приводит
к расширению выпуска конечного продукта. Этот прирост выпуска и является
процентом.
Действительно, в отличие от труда и земли, капитал не является первичным
фактором производства. Он создается трудом человека из вещества природы,
т.е. возникает как плод труда и земли, и уже потом сам начинает участвовать
в процессе производства.
Почему бы, однако, сразу не использовать труд и землю для производства
необходимых благ, минуя стадию капитала? Очевидно, что выбор окольного пути
(в экономической теории его принято называть косвенным производством) может
быть оправдан только в том случае, если он эффективнее прямого. Другими
словами, затраты ресурсов на создание капитала компенсируются значительно
большей по величине экономией ресурсов в ходе производства, осуществляемого
с его использованием. Эту разницу и называют чистой производительностью
капитала и количественно измеряют уровнем процента.
Процент как плата за воздержание. Согласно мнению сторонников теории
предельной полезности (восходящему к трудам австрийского экономиста Е. Бем-
Баверка), процент возникает в результате психологического предпочтения
времени. Человек так устроен, что для него ценность нынешних (сегодняшних)
благ всегда гораздо выше, чем ценность аналогичных благ в будущем. Это
связано с возможностью удовлетворения сиюминутной потребности или желания
человека, а также с получением дополнительного дохода в результате
разумного распоряжения имеющимися ресурсами. Именно эта возможность
побуждает людей брать деньги в долг и платить за нее определенную цену в
виде процента. Таким образом, процент — есть компенсация за отказ от
текущего потребления..
Синтез теории чистой производительности капитала и предельной
полезности. Наибольшим распространением в современной мировой экономической
литературе пользуются трактовки понятий процента и капитала в духе теорий
чистой производительности капитала и предельной полезности. При этом анализ
показал, что они не противоречат друг другу.
Теория чистой производительности капитала описывает события со стороны
спроса на капитал. Предприниматель, использующий заемный капитал, может
выплатить проценты только, если его применение дало эффект, если на
практике проявилась чистая производительность капитала. Теория предельной
полезности, в свою очередь, описывает события со стороны предложения
капитала. Для лица, предоставляющего свой капитал в пользование другому,
эта сделка действительно выглядит как отказ от текущего потребления,
заслуживающий компенсации в виде процента. Крупный американский экономист
П. Самуэльсон возвращается в этой связи к сравнению экономических процессов
с ножницами. Он считает, что выяснять, какая из теорий более верна, в
данном случае столь же бессмысленно, как спрашивать, какое из лезвий ножниц
режет бумагу (верный ответ только один — оба). Ведь для нормального
функционирования рынка нужно и предложение капитала, и спрос на него.
1.3. Рынок земли.
Наряду с трудом и капиталом к числу важнейших фактор производства относится
и земля.
В экономической теории принято различать широкую и узкую трактовку
фактора земля.
В узком смысле под землей понимаются собственно земельные угодья. В
ряде отраслей, например в сельском, лесном хозяйстве, в строительстве, в
экономике городов (вспомним, в частности, о выгодном и невыгодном
территориальном расположении магазинов), первостепенное значение имеют
земельные площади, т.е. земля в узком понимании.
В широком понимании этого слова земля означает все используемые в
производственном процессе естественные ресурсы. Так, в добывающей или
рыбной промышленности при строительстве гидроэлектростанций или хранилищ
для ядерных отходов (их размещают в бывших соляных копях) земля ценна не
столько площадью как таковой, сколько теми ресурсами, которые с ней связаны
(в данных примерах – наличием полезных ископаемых, гидроресурсов, идеально
сухих помещений на большой глубине).
Велико значение природных ресурсов и в других отраслях экономики. Ведь
любая отрасль использует их в качестве сырья, топлива и энергии, они же
служат базой разнообразных полуфабрикатов, т.е. рукотворных ресурсов. Все
это вызывает необходимость детального изучения природных ресурсов и их
рынка.
Природные ресурсы — совокупность природных условий которые могут быть
использованы в процессе создания товаров, услуг и духовных ценностей.
Реальные и потенциальные ресурсы. Выяснение сущности природных
ресурсов целесообразно начать с их классификации. Прежде всего необходимо
отметить, что природные ресурсы подразделяются на реальные, т.е.
разведанные и используемые, и потенциальные, т.е. прогнозируемые, но точно
не установленные. Реальные природные ресурсы непосредственно влияют на
величину национального богатства, уровень жизни населения, эффективность
функционирования экономики страны, тогда как потенциальные ресурсы не
включаются в состав национального богатства и лишь создают перспективные
возможности успешного производства в будущем.
Классифицируя природные ресурсы по другому признаку, можно
подразделить их на возобновляемые и невозобновляемые.
Возобновляемые и невозобновляемые ресурсы. Возобновляемые природные ресурсы
– ресурсы, которые по мере расходования воспроизводятся под действием
природных процессов или сознательных усилий человека. В качестве примера
можно привести солнечную энергию, круговорот воды в природе, поддержание
растительностью уровня кислорода в атмосфере и аналогичные природные
процессы. Действительно, произведя сегодня электроэнергию за счет
преобразования потенциальной энергии падающей воды, гидроэлектростанция
назавтра вновь оказывается обеспеченной этим «сырьем». И так — без всяких
усилий человека — дело может длиться неограниченно долго. В то же время,
скажем, плодородие почвы также может постоянно поддерживаться на высоком
уровне, но это уже требует усилий человека, в частности внесения удобрений.
Невозобновляемые природные ресурсы — это ресурсы, которые после
полного их исчерпания восстановить невозможно. Сюда в первую очередь
относятся все полезные ископаемые. Однажды израсходованные запасы нефти,
медной или железной руды никогда не возобновятся, поскольку образование их
месторождений происходило при особых — ныне исчезнувших — геологических
условиях и длилось многие миллионы лет. Более того, каждая использованная
человеком единица невозобновляемого ресурса сокращает остаточную величину
его запасов.
Но здесь можно сказать, что некоторые из невозобновляемых ресурсов
могут быть заменимыми. Заменимые природные ресурсы — это ресурсы, которые
можно заменить иными, порой даже экономически более выгодными. Например,
минеральные топливные ресурсы — атомной и солнечной энергией.
Рынки невозобновляемых и рынки возобновляемых ресурсов имеют
значительные отличия. Если экономический механизм Функционирования первых
из них связан главным образом с ограниченностью запасов любого
невозобновляемого ресурса, то для вторых центральную роль играют рентные
отношения, складывающиеся в процессе долговременного использования
возобновляемого ресурса.
1.3.1. Рынок невозобновляемых природных ресурсов
Невозобновляемые ресурсы обладают высокой общественной значимостью и
ценностью, а их собственники, регулируя интенсивность поступления ресурсов
на рынок, в силу этого способны в серьезной степени воздействовать на
процесс общеэкономического развития. Специфика этого вида природных
ресурсов состоит в том, что в отличие от практически всех других ресурсов
для их собственников одинаково эффективным может быть и использование, и не
использование этих ресурсов в течение определенного времени.
Действительно, общие запасы таких ресурсов ограничены, и их владелец
всегда сталкивается с непростой дилеммой: выйти с ними на рынок сегодня или
отложить продажу. Немедленное использование невозобновляемых ресурсов
позволит расширить текущее потребление и получить средства для инвестиций.
В то же время консервация ресурсов оставляет продавцу шанс реализовать их в
будущем с большой экономической выгодой, поскольку по мере истощения
месторождений стоимость единицы ресурса будет возрастать. Другими словами,
анализировать рынок невозобновляемых природных ресурсов необходимо с учетом
фактора времени.
Дисконтирование. Мы сталкиваемся, с уже знакомой нам проблемой
дисконтирования. Действительно, владелец невозобновляемого ресурса
сравнивает доходность двух альтернативных вариантов их использования:
немедленной продажи по текущей цене с последующим инвестированием
полученной суммы (например, ее вложением в банк) и получением в результате
этого дополнительных доходов (процентов по вкладу);
продажи ресурса через некоторое число лет по более высокой цене.
В принципе у решения о временной консервации ресурса нет отличий от любого
иного инвестиционного проекта. Ведь деньги, которые легко могут быть
превращены в наличную форму путем не медленной продажи ресурса, на
несколько лет оставляются вложенными в соответствующий вид полезных
ископаемых и только по истечении этого срока приносят реальный доход.
Законсервировать легко ликвидный природный ресурс — все равно, что вложить
сумму денег, которую он в настоящий момент стоит, в некий инвестиционный
проект.
Поэтому к консервации ресурсов применим и критерий экономической
обоснованности инвестиционного проекта. Консервация ресурса и его
отсроченная продажа по повышенным ценам оправдана только при положительном
значении чистой дисконтированной стоимости (NРV):
NРV = РDV - I > О, где РВV = ТR / (1 + i)t.
При этом величиной инвестиций (I) в данном случае следует считать
текущую стоимость ресурса; величина 1 обозначает годовую ставку процента от
вложения вырученных за продажу ресурса денег в банк; валовой выручкой от
проекта (ТR) является стоимость, за которую ресурс будет продан через t
лет.
Долгосрочное равновесие рынка невозобновляемых ресурсов. Легко понять,
что при таких условиях равновесная рыночная цена невозобновляемых природных
ресурсов имеет долговременную тенденцию к возрастанию пропорционально
годовой норме прибыли на капитал.
В самом деле, если темп роста цен на ресурс будет ниже типичной для
экономики нормы прибыли, то выгоднее продать его немедленно и вложить
деньги в банк. Чистая дисконтированная стоимость (NРV) консервации ресурсов
окажется отрицательной для всех собственников и они выбросят их на рынок.
Немедленно включатся обратные связи в экономике. Во-первых, изменится
соотношение спроса и предложения на ресурс и его текущая цена понизится. Во-
вторых, усиленная добыча ресурса сократит его запасы, что приведет к росту
ожидаемой цены в будущем. В результате обоих процессов выгодность
консервации ресурса начнет повышаться и будет расти до тех пор, пока не
сравняется с типичной для экономики нормы прибыли.
Вообще любые изменения спроса смогут оказать влияние лишь на
интенсивность использования ресурсов, но не на темпы роста цен на них. Эти
темпы ограничены существующей в экономике нормой прибыли на капитал и
соответствуют ей.
Так, ожидая роста цен на конкретный ресурс, его владелец сократит его
предложение в целях расширения будущих продаж. Это увеличит текущие цены и
одновременно сдержит рост будущих цен (ведь запасы расходуются медленнее,
чем ожидалось). Таким образом, особенностью рынка невозобновляемых ресурсов
является наличие встроенного механизма их консервации. Чем меньше
оставшиеся запасы ресурса, тем меньше его приток на рынок. Ожидания более
высоких цен на ресурсы в будущем ориентируют их владельцев не на
немедленную продажу, а на консервацию товара.
Однако очевидны и контртенденции, стимулирующие производителей к
безотлагательной реализации ресурсов. Нужно подчеркнуть выраженное
стремление целого ряда небогатых и экономически неразвитых, но обладающих
значительными запасами сырья стран реализовать свое богатство, вопреки
экономической логике, немедленно и сейчас. Слабые в хозяйственном отношении
страны имеют столь острые текущие проблемы, что вынуждены их решать путем
массированных продаж ресурсов. Напротив, высокоразвитые страны, и прежде
всего США, благодаря своей мощи могут в строгом соответствии с экономичен
кой целесообразностью консервировать невозобновляемые ресурсы обеспечивая
сырьем перспективное развитие производства.
Кроме того консервации ресурсов препятствуют элементы рыночной
неопределенности:
неточность оценки запасов ресурса;
опасность появления ресурсов-субститутов;
возможность уменьшения спроса на ресурс в результате изменения технологий.
1.3.2. Рынок возобновляемых природных ресурсов
Важнейшим из возобновляемых ресурсов является плодородие земли. Именно
оно служит базой сельскохозяйственного производства ежегодно на полях
вырастает и собирается урожаи, а к следующему году земля снова оказывается
готовой производить необходимые для человека продукты. Поэтому сердцевиной
экономической теории рынка возобновляемых ресурсов являемся теория рынка
земли в узком понимании этого слова.
Но начать анализ, целесообразно с рассмотрения специфики сельского
хозяйства как особого сектора экономики.
Особенности аграрного сектора экономики. Являясь базовой отраслью
экономики, сельское хозяйство имеет огромное значение.
Современное сельское хозяйство является важнейшей сферой народного
хозяйства любой страны. Именно сельское хозяйство призвано обеспечивать
население продуктами питания, а промышленность — сырьем. При этом в отличие
от невозобновляемых ресурсов земля — при правильном с ней обращении — может
сохранять плодородие неограниченно долго. Поэтому развитый аграрный сектор
— залог долговременного процветания экономики. Государства с социально
ориентированной рыночной экономикой проявляют заботу о национальном
аграрном секторе экономики, оказывают ему всемерную поддержку, включая
финансовые льготы и инъекции.
Сельскохозяйственный процесс обладает значительными отличиями от всех
прочих сфер и отраслей производства. Рассмотрим их более подробно.
Сельское хозяйство имеет дело с живой природой — растениями и
животными. В качестве главного средства производства здесь используется
земля. В силу этого аграрный сектор экономики характеризуется выраженной
сезонностью производства, а также весьма сильной зависимостью от природно-
климатических и почвенно-биологических условий. Экономический процесс
производства тесно переплетается в сельском хозяйстве с естественным.
Характерным признаком сельского хозяйства выступает длинный цикл
производства. Готовый продукт здесь удается получить, как правило, через
год или еще больший срок. Еще дольше длится выращивание основных видов
скота в животноводстве.
Оригинальными являются структура издержек и схема амортизации
используемого оборудования. Дело в том, что хозяйства должны быть
укомплектованы полным набором сельскохозяйственной техники, хотя некоторые
ее виды используются лишь несколько дней в году. Так, сев и уборочные
работы должны производиться в лучшие агротехнические сроки и на практике
занимают в хорошем хозяйстве не более 72 часов — все остальное время
соответствующая техника простаивает. Это вызывает достаточно высокие
капитальные затраты в расчете на единицу продукции и завышенные отчисления
в амортизационный фонд.
Тем не менее господствующее положение в аграрном секторе (особенно в
земледелии) занимают мелкие и средние фирмы с не большими возможностями
индивидуальных капиталовложений и ограниченным персоналом.
Особенностью сельского хозяйства является особо тесная связь с
банковской системой, большая зависимость от кредита, что обусловлено
характерными чертами действующих на рынке сельскохозяйственной продукции
фирм (малая фирма редко имеет значительные финансовые резервы) и сезонным
характером производства (хозяйство не может начать производство без кредита
ранней весной и способно погасить свои обязательства лишь поздней осенью).
1.3.3. Земельная рента
Фактор земля, как и фактор капитал (в отличие от фактора труд), не
является неотделимым от своего владельца. Напротив, весьма распространена
ситуация, когда собственником земли является одно лицо, а производственным
использованием ее занимается другое. Иными словами, в аграрной сфере часто
происходит расщепление пучка прав собственности. Собственник земли за
определенную плату передает права на коммерческую эксплуатацию земли
арендатору, который производит сельскохозяйственную продукцию и из выручки
от ее продажи расплачивается с землевладельцем. Привлечение земли в
качестве фактора производства вызывает к жизни категорию земельной ренты
как своеобразной платы за этот ресурс (для арендатора) и одновременно
особого вида дохода (для землевладельца, а отчасти — как мы позже убедимся
— и для арендатора).
Земельная рента представлена двумя основными формами: дифференциальной
рентой и чистой рентой.
Разнокачественность земельных участков. Как известно земельные угодья
отличаются по качеству. Часть из них расположена в благоприятных для
развития сельского хозяйства природно-климатических зонах, обладает
хорошими, например, черноземными почвами, имеет достаточную увлажненность.
Другие земли находятся в гораздо худших природных условиях. Отличаются
земли и по местоположению. Некоторые расположены вблизи крупных городов и
транспортных артерий, что приближает их к потребителям сельскохозяйственной
продукции и поставщикам удобрении и иных промышленных товаров. Другие
обрабатываемые земли лежат в глубинке.
Дифференциальная рента I. Хозяйства, работающие на лучших участках и
средних землях, находятся в выигрышном положении по сравнению с хозяйствами
на худших участках, поскольку их издержки ниже. Это дает им возможность
получать дополнительный доход, называющийся дифференциальной рентой I.
Наиболее типичными причинами образования дифференциальной ренты I являются
преимущества, которые имеет земельный участок по плодородию или по
местоположению.
Более детально механизм формирования дифференциальной ренты I изображен на
рис. 7.
Р Р
Р
Рис. 7. Диффе-
ренциальная рента I.
О
Р0
Q0 Q Q1 Q
Q2 Q
а) отрасль б) участок № 1 с)
участок № 2
Пусть на некоторый вид аграрной продукции существует спрос,
характеризующийся кривой D, и общеотраслевое предложение, выражаемое кривой
S. Как всегда, рыночное равновесие установится в точке пересечения кривых
О. Для сельскохозяйственных производителей, являющихся, как уже отмечалось,
небольшими фирмами, это задаст уровень цен, по которым будет покупаться их
продукция. Словом, в первом приближении события будут развиваться так же,
как на рынке совершенной конкуренции. Пересечение кривых предельных
издержек с кривыми предельных доходов (МСi = МКi = Di) задаст для каждой из
фирм оптимальные размеры производства Qi.
Но здесь сходство с совершенной конкуренцией в несельскохозяйственных
отраслях обрывается. Земли бывают лучшими и худшими по качеству. И если на
лучшем участке № 1 будут получаться экономические прибыли, то на худшем
участке .№2 — обеспечиваться лишь безубыточное производство.
Худший участок № 2 принято называть предельным, поскольку он является
последним типом участков, на котором при данном соотношении спроса и
предложения еще возможно ведение производства. Все земли, которые хуже него
по качеству, в долгосрочном плане обязательно будут выведены из
производства, поскольку на них цена продажи продукции не покроет издержек.
Обратим внимание на то, что экономические прибыли на первом участке будут
носить долгосрочный характер. В других отраслях, как известно, при
совершенной конкуренции такого не бывает. Наличие экономической прибыли
(если оно на время складывается) притягивает в отрасль новых
производителей. Предложение растет, кривая S смещается влево, уровень цен
падает и прибыли исчезают.
Всего этого не происходит в сельском хозяйстве. Ведь экономические
прибыли на лучших участках обусловлены природной причиной — более высоким
качеством земли. Перенести же все производство только на лучшие участки
нельзя: в отличие от промышленных предприятий они не «размножаются», их
ровно столько, сколько создала природа. Дифференциальная рента -
экономическая прибыль, получаемая на всех участках, по качеству земли
превосходящих предельные.
Дифференциальная рента I образуется не только в сельском хозяйстве, а
везде, где в процессе производства используются естественные свойства земли
и других природных ресурсов, отличающиеся по своим качественным
характеристикам. Например, это происходит в добывающей промышленности и
строительстве, энергетике и рыболовстве. Так, в отличие от фирм
обрабатывающей промышленности отдельные рудники, шахты и т.п. имеют
устойчиво пониженные издержки по сравнению с другими предприятиями своей
отрасли. Это преимущество (и обусловленные им экономические прибыли)
связано с природными причинами: условиями залегания полезных ископаемых и
богатством месторождений.
Немаловажное значение имеет и местоположение шахт, скважин и рудников.
Особенно же большое влияние на ренту местоположение оказывает в
строительстве. Например, квартиры в центре города дороже и соответственно
на землях, отводимых здесь под застройку, образуется дифференциальная
рента.
Дифференциальная рента II. Кроме естественного плодородия земли,
существует понятие экономического плодородия. Экономическое плодородие
земли связано с последовательными дополнительными вложениями в нее капитала
и отражает интенсивный путь развития сельскохозяйственного производства.
Степень интенсивности производства в хозяйствах разная. Последовательные
дополнительные вложения средств реализуются с различной эффективностью.
Хозяйства, эффективно использующие капиталовложения и ведущие интенсивное
производство, получают дополнительный доход — дифференциальную ренту II.
Механизм образования дифференциальной ренты II не отличается от
механизма возникновения дифференциальной ренты I. Его можно
проиллюстрировать тем же рис. 7 для лучшего участка. Отличаются только
причины пониженного уровня издержек. Если для дифференциальной ренты I они
связаны исключительно с природными факторами, то для дифференциальной ренты
II — с сочетанием природных факторов и вложений капитала. Предприниматель
вкладывает средства в улучшение свойств земли, а она с большей или меньшей
отзывчивостью реагирует на эти усилия.
Как и дифференциальная рента I, дифференциальная рента II может
существовать не только в сельском хозяйстве. Скажем, закачка особых
растворов может повышать отдачу нефтеносных пластов и снижать издержки даже
на трудных месторождениях.
Чистая (абсолютная) рента. В рыночной экономике не существует «ничьей»
земли. При этом ни один – даже самый худший — участок земли не будет отдан
его хозяином в аренду бесплатно. Одновременно даже на худших землях
арендаторские хозяйства должны иметь возможность покрывать свои издержки и
получать доход, достаточный для расчетов по арендной плате, внесения
налоговых платежей в бюджет, расширения производства и получения нормальной
(или, в других терминах, нулевой экономической) прибыли. Эта проблема
решается с помощью чистой ренты, получаемой со всех земель без исключения,
в том числе и с худших. Чистая рента (в литературе классической школы, в
том числе и марксистской — абсолютная рента) является следствием абсолютно
неэластичного предложения земли в условиях существования на нее частной
собственности.
С одной стороны, частная собственность на землю исключает свободную
миграцию капитала в аграрный сектор экономики (нельзя использовать землю
без разрешения собственника). С другой стороны, величина пригодных для
сельскохозяйственного использования земельных угодий строго ограничена,
т.е. неоткуда взять дополнительные участки в обход интересов
землевладельца.
В этих условиях у землевладельцев появляется возможность запрашивать
арендную плату за любые земельные участки (для предельных (худших) земель
чистая рента является единственным видом ренты, для остальных – дополнением
к дифференциальной ренте. № 2 Максимова В. Микроэкономика. Учебник. М.
1996. Стр. 65), а у арендаторов — возможность устанавливать завышенные (по
сравнению с практикой формирования издержек и прибыли в других отраслях
экономики) цены на сельскохозяйственную продукцию, чтобы иметь возможность
ее заплатить.
Иными словами, чистая рента — это своеобразный налог, которым
землевладельцы, при посредстве арендаторов облагают все общество, пользуясь
тем, что земля как фактор производства чрезвычайно немобильна. Не будь
чистой ренты, уровень издержек каждой сельскохозяйственной фирмы был бы
ниже. Если вновь вернуться к рис. 7, то без чистой ренты кривые издержек
арендаторов (АТСi) и общеотраслевая кривая предложения S проходили бы ниже.
А значит, тот же объем предложения сельскохозяйственной продукции
существовал бы при более низком уровне цен на нее.
Несмотря на сказанное, было бы неверным рассматривать чистую ренту как
однозначно негативное явление. Поскольку для арендатора она является
издержками, он склонен минимизировать этот вид расходов, т.е. максимально
эффективно использовать каждый участок земли (зачем платить лишнее?).
Напротив, отсутствие ренты стимулирует бесхозяйственность. Ее,
например, очень часто можно было наблюдать в колхозах и совхозах прошлых
времен. Да и теперь огромные площади бесплатной земли в хозяйствах
превращены в пустыри. Конечно, сильное хозяйство само заинтересовано
использовать землю для увеличения объема производства. Но слабый или
бесхозяйственный производитель, каких, к сожалению, еще много на селе,
ничего не теряет, забросив большой кусок земли, до которого у него «не
доходят руки». Другими словами, чистая рента представляет собой
экономический механизм, обеспечивающий рачительное отношение к
ограниченному природному ресурсу — земле.
Распределение земельной ренты между субъектами аграрного производства
зависит от типа ренты.
Дифференциальная рента I практически в полном объеме попадает к
землевладельцу, поскольку он устанавливает арендную плату на уровне,
учитывающем качество участков. Дифференциальная рента II является
результатом производственных усилий арендатора и полностью присваивается им
за вычетом подоходного налога. Во всяком случае, так обстоит дело до
завершения срока арендного договора. После же его окончания
дифференциальная рента II начинает полностью или частично присваиваться
землевладельцем. Дело в том, что достигнутые с помощью усилий арендатора
улучшения земли обычно становятся неотделимыми от нее. Скажем, проложенные
внутри хозяйства дороги или мелиоративные сооружения арендатор, покидая
участок, не может взять с собой. Это обстоятельство резко усиливает позиции
землевладельца при перезаключении договора аренды на новый срок. Он вполне
может поставить арендатора перед выбором: плати больше или уходи. Причем в
последнем случае землевладелец ничем не рискует. За улучшенную землю новый
арендатор легко согласится платить больше.
Описанная механика присвоения дифференциальной ренты II сказывается на
эффективности ведения сельскохозяйственного производства. В частности,
появляется зависимость между сроками аренды и отношением арендаторов к
земле. При коротких сроках аренды арендаторы не заинтересованы в улучшении
качеств земли: после окончания арендного договора они от собственных усилий
только пострадают. Чем лучше станет земля, тем резче поднимется арендная
плата. При длинных сроках, напротив, есть смысл улучшать землю — все время,
пока аренда действует, дифференциальную ренту II будет получать арендатор.
Таким образом, только длинные сроки аренды способствуют рачительному
отношению к земле.
Чистая рента присваивается землевладельцем в форме арендной платы. Для него
она выступает в качестве вознаграждения за обладание абсолютно ограниченным
ресурсом.
После рассмотрения процесса распределения ренты можно уточнить понятия
ренты и арендной платы, которые часто смешиваются не только в массовой, но
и в профессиональной литературе.
Арендная плата – вознаграждение за пользование землей, выплачиваемое
арендатором землевладельцу. Или, иными словами, плата за уступку
землевладельцем арендатору части из пучка прав собственности на землю.
Рента - экономическая основа арендной платы. Однако количественно рента и
арендная плата различаются. С одной стороны, не все виды ренты входят в
арендную плату (скажем, дифференциальную ренту II арендатор не передает
землевладельцу). С другой стороны, арендная плата, являясь суммарной,
совокупной величиной выплат за передачу в аренду конкретного земельного
участка, часто включает платежи нерентного происхождения. Так, участок
обычно сдается вместе с находящимися на нем постройками, оборудованием и
даже с инвентарем. Плата за эти компоненты с точки зрения теории должна
рассматриваться как процент: ведь здесь передается в пользование фактор
капитал, а не земля.
Арендная плата выступает как рыночная цена передачи права пользования
землей и оказывает решающее воздействие на объемы спроса и предложения на
землю.
Равновесие на рынке земли. Предложение участков землевладельцами и
спрос на них арендаторов можно наглядно представить графически (рис.8).
Арендная плата Рис. 8.
Равновесие на рынке аренды земли
предложение
0 земля
Предложение земли абсолютно неэластично (еще раз вспомним об
ограниченности земли) и потому изображено на графике вертикальной линией.
Спрос на землю представлен кривой с отрицательным наклоном, поскольку он
диктуется величиной предельного продукта в денежной форме, который
арендатор может получить в результате использования фактора земля в своем
производстве. Пересечение обеих кривых устанавливает уровень равновесной
арендной платы.
Если величина арендной платы выше уровня равновесия, то количество
арендаторов, которые в состоянии заплатить ее, уменьшается. Спрос на землю
падает, что вызывает уменьшение арендной платы до равновесного уровня. Если
арендная плата отклоняется от точки равновесия вниз, то число желающих
арендовать землю превышает ее предложение, обостряется конкуренция между
арендаторами за участки. Это вызывает увеличение арендной платы до ее
равновесного состояния.
Цена земли. На земельном рынке осуществляются не только арендные
операции, но и происходит купля-продажа земли в собственность. Продажная
цена земельного участка непосредственно связана с приносимой им арендной
платой, поскольку отчуждая землю, ее владелец желает получить суммарную
дисконтированную величину всех будущих арендных платежей. Но арендные
платежи в предельном случае уходят в неопределенно далекое будущее. Поэтому
при дисконтировании должна быть применена формула текущей дисконтированной
стоимости для бесконечного периода:
Рземли = РDVбеск. = ТRсоnst/i,
где ТRconst означает величину годовой арендной платы, а i – ставку
процента.
Другими словами, цена земли определяется двумя факторами:
1) она прямо пропорциональна приносимой ею арендной плате;
2) обратно пропорциональна норме ссудного процента.
Покупатель и продавец земли всегда сопоставляют арендную плату со ссудным
процентом, который можно было бы получить, поместив деньги в банк.
Поясним это на примере.
Какова будет цена земельного участка, если он приносит в год 10000 руб.
арендной платы, а банковский процент равен 4? Тогда Рземли = 10000 : 0,04 =
250000 руб.
Таким образом, рыночная цена земли есть капитализированная арендная
плата, т.е. сегодняшняя дисконтированная стоимость всех ожидаемых в будущем
арендных платежей.
1.4. Предпринимательство – главный субъект микроэкономики.
Рассматривая ход экономических процессов, мы постоянно сталкивались с
предприятием или фирмой в качестве их главного субъекта. Само существование
фирм связано с определенным парадоксом.
Существуют две основные формы организации хозяйственной деятельности:
спонтанный порядок и иерархия. Спонтанный порядок предполагает согласование
действий через рынок, когда решение принимается участником сделки
самостоятельно на основе собственных мотивов и имеющейся информации. Как
правило, при этом значительное влияние на принятие решения оказывает
информация о ценах. Иерархия предусматривает подчинение индивидуальных
действий отдельных участников распоряжениям центральной власти («иерархия»
происходит от греч. hierarchia — священная власть). Роль координатора в
иерархической системе выполняет руководитель. Его приказы безоговорочно
принимаются подчиненными и обязательны к исполнению. При этой форме
организации экономики главное место отводится не цене, а диктату
руководителя, сознательно все планирующего и организующего.
До сих пор молчаливо подразумевалось, что иерархия характерна для
социализма, а для рыночной системы свойствен исключительно спонтанный
порядок. В действительности дело обстоит значительно сложнее. Внутренняя
структура фирмы представляет собой типичный пример иерархии. Фирма работает
как целостная слаженная система, внутри которой действует принцип
подчинения служащих фирмы распоряжениям управляющего.
Неизбежно возникает ряд вопросов. Изучая рыночное хозяйство, мы
неоднократно убеждались в феноменальной способности рынка стихийным образом
оптимизировать экономическую деятельность. Почему же наряду со стихийным
порядком возникают и успешно работают фирмы, использующие иерархический
принцип организации? Что определяет их размеры и количество в экономике?
Зачем вообще нужна иерархия? Ответ на эти вопросы более шестидесяти лет
назад предложил американский экономист, лауреат Нобелевской премии по
экономике за 1991 г. Рональд Коуз в знаменитой статье «Природа фирмы»
(1937), а затем развил его соотечественник Оливер И. Уильямсон. Центральную
роль в предложенной Р. Коузом теории играет понятие «трансакционные
издержки».
Для выполнения производственной деятельности фирма несет производственные
затраты. Но, помимо затрат, непосредственно связанных с производством,
фирма осуществляет и непроизводственные затраты. Они возникают в ходе
хозяйственной деятельности и включают затраты на подготовку, заключение и
реализацию сделок. Эти затраты получили название трансакционных издержек
(от лат. transactio — договор). Действительно, для того, чтобы осуществить
сделку, фирме необходимо:
выбрать потенциальных партнеров, собрать о них сведения (информационная
составляющая издержек);
убедить их в выгодности совершения сделки (сюда входит весь комплекс
маркетинговых и рекламных усилий);
провести переговоры, составить договор (затраты на само заключение сделки);
и, наконец, 4) обеспечить гарантии выполнения соглашения (издержки не
должного выполнения сделки).
Трансакционные издержки составляют значительные суммы. Считается, что в США
и странах Западной Европы на покрытие трансакционных издержек в настоящее
время приходится до 50% стоимости производимых товаров и услуг. Большая
величина трансакционных издержек связана с тем, что проблема реализации в
спросоограниченной рыночной экономике сложна. Дорого (хотя и в меньшей
степени, чем организация сбыта) обходится и поиск необходимых ресурсов.
Кроме того, всегда существует вероятность обмана, искажения информации о
потребительских свойствах товаров и их реальной ценности,
недобросовестности контрагента.
Трансакционные издержки как критерий отбора. Фирма и рынок
представляют альтернативные способы экономической организации. Производство
может быть организовано децентрализованно, с помощью чисто рыночных
отношений, но может быть использован и иерархический принцип организации
внутри одной фирмы.
Например, автомобильные компании обычно сами разрабатывают дизайн машины.
Это иерархическое решение: работающие в фирме дизайнеры реализуют приказ
директора о разработке дизайна автомобиля, отвечающего поставленным
руководством фирмы характеристикам. Но известны и реальные примеры заказа
проекта дизайна на стороне. Здесь мы сталкиваемся с проявлением стихийного
порядка: фирма покупает на рынке готовый проект дизайна, сама не входя в
его разработку. Если в первом случае предприятие организует реализацию
проекта и, следовательно, само должно следить за качеством, сроками и
приемлемой стоимостью его осуществления, то во втором случае все это
обеспечивается стихийными силами рынка. Конкуренция между независимыми
дизайнерами в соответствии с принципом «невидимой руки» заставляет их
стремиться наилучшим образом удовлетворить запросы заказчика.
Очевидно, что в условиях рынка выбор конкретного способа экономической
организации определяется величиной трансакционных издержек, соответствующих
каждому из них. Фирмы (иерархический путь) выживают в тех случаях, когда
трансакционные издержки внутри фирмы оказываются ниже аналогичных рыночных
издержек. В противном случае торжествует стихийный порядок.
На практике в разных сферах экономической жизни перевес оказывается на
стороне то одного, то другого способа экономической организации.
Факторы, обесценивающие более высокую эффективность фирмы в сравнении
со стихийным порядком, состоят в следующем.
Фирма лучше приспособлена к проведению сложных деловых операций и
координации специализированных ресурсов. Специфика работы фирмы связана с
необходимостью проведения множества трансакций. При этом привлекаемые
ресурсы обычно нужны на долгий срок и носят специализированный характер.
Аккумулируя большое количество ресурсов на длительное время, фирма имеет
возможность заменить ряд отдельных трансакций по привлечению факторов одним
единственным долгосрочным контрактом. Это приводит к значительному
уменьшению размера трансакционных издержек. Если бы аналогичные трансакции
осуществлялись через рынок, возникли бы дополнительные издержки по
установлению цен на каждый фактор, издержки проведения переговоров и
заключения отдельного контракта на каждую рыночную трансакцию. Наличие
иерархии внутри фирмы позволяет управлять размещением и использованием
ресурсов, что также приводит к устранению издержек. Простым приказом можно
дополнительно перебросить рабочих на сложный участок. Точно так же можно
перераспределять внутри компании материальные и финансовые ресурсы. Будь
каждая операция связана с внешними поставщиками (чисто рыночное,
неиерархическое решение), такие маневры были бы невозможны.
Снижение риска недобросовестности партнеров. Фирма снижает риск
недобросовестности, которую могут проявить контрагенты по сделке. Дело в
том, что при заключении соглашения всегда возможно проявление
недобросовестности одной из сторон. Причем во многих формах: прямого
обмана; сокрытия истинных причин составления договора; использования
информации, доступной лишь одной из сторон — участниц соглашения, и т.п.
Чтобы избежать или значительно уменьшить опасность обмана, фирма вводит
меры предосторожности, создавая систему контроля за выполнением
обязательств. Формы контроля могут быть самые различные: сильная мотивация
управляющих на успех фирмы, аттестация работников, аудиторские проверки,
проведение плановых и внезапных ревизий, инвентаризация и т.д.
Решающую роль и в этом деле играет существующая в фирме иерархия. Начальник
имеет право использовать любые формы проверок, что было бы крайне
затруднительно при общении с независимыми поставщиками товаров и услуг.
Сравним для примера две знакомые россиянам ситуации. Работу бухгалтера,
кассира и других финансовых работников фирмы можно проконтролировать в
любой момент. Таким способом внутри фирмы, легко проверить, где находится
каждая наличная копейка. А вот выяснить, что вне фирмы делает банк с ее
деньгами и не растрачены ли они вообще, задача, как известно, в нашей
стране нелегкая. И хотя разработка и проведение мер контроля стоят
известных издержек, фирма в целом выигрывает, так как исключает или
минимизирует экономическую недобросовестность контрагентов.
Фирма легче адаптируется к внезапным изменениям ситуации. Повышенная
приспособляемость фирмы к возникающим неожиданным обстоятельствам опять же
связана с существующей в ней иерархией.
Другой важный момент состоит в том, что фирма как способная к предвиденью
организация может прогнозировать развитие событий, заранее накапливать
резервы для минимизации последствий.
Итак, хотя фирма не может полностью избавиться от трансакционных издержек,
осуществление деловых операций внутри нее предполагает меньшие затраты по
сравнению с аналогичными расходами при рыночной организации. Фирма
выступает средством экономии трансакционных издержек.
Но если фирма с ее иерархическим принципом организации является более
эффективной по сравнению с рыночной организацией, то почему наряду с
фирмами существует рынок? Почему вся экономика не может быть организована в
виде одной гигантской фирмы или единой страны-фабрики (о которой мечтал
В.И. Ленин)?
Теория отвечает на поставленный вопрос следующим образом. С увеличением
размеров фирмы происходит возрастание издержек на организацию
дополнительных трансакций внутри фирмы. Следовательно, фирма может
расширяться не бесконечно, а до таких размеров, пока издержки на
организацию одной дополнительной трансакции внутри фирмы не станут равными
издержкам по проведению аналогичной трансакции через обмен на открытом
рынке или не сравняются с издержками на организацию ее через другую фирму.
С увеличением масштабов фирмы возрастает и количество осуществляемых ею
трансакций. Рано или поздно их число превосходит физические возможности
одного человека. Начиная с этого момента предприниматель, занимающийся
координацией ресурсов, оказывается неспособным оптимально разместить и
использовать факторы производства, он начинает делать ошибки при
управлении. Это явление в экономике получило название феномена потери
контроля. Выход состоит в создании управленческой пирамиды, распределяющей
процесс принятия решений между многими людьми. Но здесь кроется иная
опасность.
Разрастающаяся фирма порождает «эффект искажения информации» при ее
многократной передаче между людьми. Поскольку управляющий может работать
напрямую лишь с небольшим числом подчиненных ему работников, увеличение
размеров фирмы сопровождается и ростом количества уровней иерархии.
Передача информации по этим уровням задерживается, информация искажается.
Происходит бюрократизация фирмы, т.е. теряется гибкость принимаемых решений
и появляются ошибки.
Наконец, возрастание трансакционных издержек происходит также в связи
с необходимостью вести дополнительный учет и составлять отчетность.
В связи с этим возникают новые вопросы: до каких размеров фирма может
расширяться? где же проходит граница эффективности фирмы? что служит
критерием ее оптимальности?
Критерием оптимальности для фирмы является величина трансакционных
издержек. Как только трансакционные издержки на управление внутри фирмы
начинают превышать затраты на рыночные трансакции вне ее, размер фирмы
следует ограничить, так как она становится неэффективной.
Развитие многих крупных фирм строго соответствовало этому правилу. Быстрый
рост фирмы и увеличение ее размеров в конечном итоге приводили к излишней
иерархии и бюрократизации организационных структур. Наблюдался значительный
рост издержек передачи информации, необходимой для принятия деловых
решений; процесс их принятия затягивался. Фирма утрачивала былую гибкость,
стремительно ухудшались экономические показатели. В результате либо фирма
гибла, либо приходилось сокращать ее размеры: распродавать часть заводов,
увольнять рабочих и менеджеров. Частичный выход из сложившегося положения
был найден в сочетании иерархического принципа организации и спонтанного
порядка внутри фирмы. Фирмы стали выделять в пределах своей общей структуры
самостоятельные организационные единицы. Этим «центрам прибыли», как их
стали называть, ставились общие задачи по отчислению прибыли в штаб-
квартиру компании, а взамен предоставляли широкие права по самоуправлению.
Тем не менее «центры прибыли» полностью не снимают проблему неэффективности
чрезмерного гигантизма. Возможности децентрализации структуры фирмы имеют
границы, превышение которых ведет к ее превращению в конгломерат
неуправляемых подразделений. Социалистическая экономика как суперфирма. С
точки зрения теории трансакционных издержек социалистическая экономика
представляла собой суперфирму, действовающую по принципу иерархии. В ее
состав входили ряд министерств, объединявших десятки и сотни предприятий.
Не имея возможности самостоятельно определять размеры производства,
ассортимент выпускаемой продукции, цену на готовую продукцию, своих
поставщиков и покупателей, предприятие было обязано выполнять план —
распоряжение координатора-министерства. А т.к. иерархия насчитывала
множество ступеней и была исключительно громоздкой, суперфирма становилась
неуправляемой. Объем административных решений, принимавшихся центром,
вырастал до такого размера, что эффективно выполнять координаторские
функции было невозможно.
1.4.1. Типы организации предприятий
Несмотря на большое разнообразие фирм, действующих в самых различных
отраслях экономики и имеющихся между ними отличиями, можно выделить три
основных типа организации фирм (предприятий):
индивидуальное предприятие;
товарищество;
акционерное общество.
Как правило, форму организации предприятия определяющее влияние
оказывает его размер. Так, малые и средние предприятия обычно образуются и
работают в форме индивидуального предприятия или товарищества. Подавляющее
число крупных предприятий организованы в виде акционерных обществ.
Рассмотрим более подробно каждый из названных типов организации
предприятий.
1.4.2. Малый бизнес: индивидуальные предприятия и товарищества
Малый бизнес. Исторически малый бизнес являлся первой и — на
протяжении долгих веков — единственной формой предприятия. Крупные
предприятия появились лишь в XIX в.
Малые предприятия сегодня — это динамично развивающийся сектор любой
рыночной, в том числе и российской, экономики. Их высокая эффективность
связана с двумя факторами:
во многих отраслях минимум средних долгосрочных издержек достигается при
небольших объемах выпуска продукции; соответственно оптимальным в этих
отраслях является малый размер предприятия;
у малых фирм низки внутрифирменные трансакционные издержки.
Описывая позитивную роль малого бизнеса в экономике, подчеркнем следующие
его черты. Малые фирмы динамичны и гибки, способны на быстрое обновление
номенклатуры производимой ими продукции. Они более приспособлены к выпуску
уникальных, нестандартных изделий, хорошо учитывают дифференцированный
спрос потребителей. Малые предприятия быстрее и дешевле перевооружаются
технически, требуют меньше капитальных вложений. Некоторые из них, так
называемые венчурные, или рисковые, фирмы, являются наиболее инновативными
предприятиями, создающими самые революционные технические новинки. Обычно
на малом предприятии царит дух предприимчивости, а дружеские отношения
небольшого коллектива сотрудников способствуют реализации их творческих
возможностей. Чаще всего малые предприятия действуют в трудоемких сферах
производства. Поэтому они — значительный источник новых рабочих мест. В
большинстве стран малые предприятия являются главными налогоплательщиками,
обеспечивают значительную часть доход бюджета. В современной России это
наблюдается только в одном, но очень важном регионе—Москве.
Вместе с тем малый бизнес является наиболее изменчивым сектором экономики:
высока «смертность» малых предприятии, особенно на раннем этапе их
существования. Ежегодно сотни малых предприятий разоряются и прекращают
свое существование. Так, по данным Всемирного банка, из создающихся малых
предприятий через год остается примерно половина, через три года – 7—8%, а
через пять лет — только 3%. Но на месте ликвидированных фирм образуются
новые. Дело в том, что вход на рынок и выход с него для малого бизнеса
относительно безболезнен. Ликвидация не означает чрезмерных финансовых
потерь, и многие предприниматели делают по 3—4 неудачных попытки, прежде
чем найдут действительно свое дело.
Индивидуальное предприятие. Самой простой и распространенной
организационной формой малого бизнеса является индивидуальное предприятие.
Индивидуальное предприятие — это небольшая фирма, владелец которой
является одновременно и ее главным служащим. Обычно он не преследует далеко
идущих целей. Его устраивает свой бизнес, в котором он выполняет роль и
работника, и бухгалтера, и координатора-управленца.
Индивидуальное предприятие принадлежит одному владельцу, управляется
им самостоятельно и является для него основным источником получения
доходов. В то же время по всем возникающим обязательствам предприятия
владельцу приходится нести личную ответственность.
Преимущества и недостатки индивидуальных предприятий. К преимуществам
данного организационного типа предприятий относятся:
возможность быстрой организации предприятия, несложность процедуры его
открытия и ликвидации;упрощенное ведение учета хозяйственной деятельности
предприятия;
сосредоточение всего размера получаемой прибыли в одних руках — у хозяина
предприятия;
• независимость владельца предприятия, возможность самостоятельного
принятия решения и оценки полученных результатов.
Но наряду с преимуществами эта форма организации бизнеса имеет определенные
недостатки. Наиболее значимый из них с точки зрения владельца связан с тем,
что имущественная ответственность распространяется на все имущество
предпринимателя, включая личное (дом, машина, дача и т.д.).
С точки зрения контрагентов индивидуального предприятия обязанность его
владельца расплачиваться всем своим имуществом (с поставщиками за
приобретенные у них ценности, с кредиторами — по полученным кредитам, с
государственным бюджетом — по налогам и т.д.) хотя бы частично снижает риск
ведения сделок с малой, а значит финансово слабой фирмой.
Товарищества. Индивидуальное предприятие является преобладающей, но не
единственной формой организации малого предприятия. Дальнейший рост и
развитие предприятия требует дополнительного привлечение капитала, который
может быть получен с помощью участия других лиц (товарищей). Соответственно
эта форма получила название товарищество. Товарищество может выступать
также и формой организации среднего и даже крупного бизнеса. Однако в
последнем случае в роли товарищей в них обычно выступают не отдельные люди,
а целые фирмы.
Деятельность товарищества основана на объединении паев (в виде денег или
имущества) участников предприятия. Сумма пая фиксируется в паевом
свидетельстве и дает право его владельцу на получение прибыли и право
голоса на собрании предприятия.
Организационные формы товарищества. В зависимости от степени
имущественной ответственности товарищества делятся на:
полные товарищества;
товарищества с ограниченной ответственностью;
смешанные товарищества.
Организация полного товарищества предполагает высокую степень доверия его
участников друг к другу и основывается на принципах полной и солидарной
ответственности. Участникам приходится отвечать по всем обязательствам
предприятия не только его имуществом, но и своим личным имуществом.
Эта форма находит применение на тех предприятиях, где большой удельный вес
составляет интеллектуальный капитал (брокерские, бухгалтерские,
аудиторские, внедренческие, адвокатские фирмы). Люди, работающие в таких
фирмах, являются деловыми партнерами.
Учитывая, что полная ответственность связана с рядом неудобств, большая
часть предприятий отдает предпочтение другой форме — товариществу с
ограниченной ответственностью, весьма распространенному в том числе и в
нашей стране. Товарищество с ограниченной ответственностью основано на
распространении ответственности лишь на капитал предприятия. В случае
банкротства предприятия его участник рискует только своим паем, вложенным в
предприятие. Иначе говоря, за долги обанкротившегося предприятия не могут
быть востребованы личное имущество его владельцев, ценные бумаги других
предприятий, личные денежные счета. Поэтому товарищество с ограниченной
ответственностью представляет собой очень распространенную организационную
форму предприятия.
Смешанное товарищество включает:
полных участников (товарищей), которые руководят делом и полностью
солидарно отвечают по всем обязательствам предприятия;
вкладчиков, ответственность которых ограничена размерами вклада (пая).
Данная форма позволяет быстро увеличить капитал предприятия за счет внешних
участников, обещая им хорошую прибыль, и что очень важно, одновременно
страхует их от полного разорения при неудаче. Одновременно личное богатство
полных товарищей служит для партнеров по сделкам гарантией уплаты по
обязательствам.
1.4.3. Крупный бизнес: акционерные общества
Крупные компании принято сравнивать с «бриллиантами в короне»
хозяйства развитых стран, т.к. их малочисленность компенсируется огромной
значимостью вклада в экономику. Действительно, доля крупных предприятий в
общей численности компаний невелика (от 0,1% во Франции до 2% в США).
Однако ими создается большая часть всей продукции страны — около 50%.
Высокая эффективность крупных компаний опирается на:
экономию на масштабах производства;
сокращение безусловно постоянных (квазипостоянных) издержек;
снижение внешних трансакционных издержек, которые особенно велики в
технически сложных, капитало- и наукоемких отраслях, где действуют эти
компании.
Основной организационной формой крупного предприятия является
акционерное общество (АО). Деятельность АО основана на объединении
капиталов участников предприятия. Свидетельством является акция,она же дает
ее владельцу – акционеру – получение дохода и участие в управлении АО.
Дело в том, что единоличным предпринимателям обычно не под силу
создать крупное производство в промышленности. Требуется объединение
капиталов, причем не капиталов узкого круга лиц, как в товариществе, а
широкой публики.
Преимущества акционерных обществ. Каковы преимущества акционерной
формы организации бизнеса? Почему эта форма, быстро завоевав позиции в
конце прошлого столетия, и сегодня является преобладающей для крупных
компаний?
Важнейшее преимущество АО связано, как уже было сказано, с возможностью
привлечения значительных финансовых ресурсов, необходимых для крупного
производства при современных масштабах экономики.
Акционерная компания является обществом с ограниченной ответственностью.
Поэтому в случае банкротства предприятия акционер теряет только сумму,
которую он вложил в данное предприятие. Это гарантирует акционерам снижение
риска при сохранении возможности больших выигрышей (прибылей). Именно
ограниченность риска заранее определенной суммой денежных средств
превращает АО в наиболее эффективную форму вложения капиталов, обеспечивает
сосредоточение денежных средств и их быстрый перелив из одной отрасли в
другую.
Выход из АО какого-либо участника не приводит к остановке производства, и
предприятие продолжает работать. Акционерное общество — это наиболее
устойчивая форма объединения капиталов.
Акционерное общество использует профессиональный менеджмент — наемных
управляющих, специально подготовленных для деятельности в определенной
области и потому способных эффективно решать сложные вопросы (скажем,
инженерные, маркетинговые, финансовые и прочие проблемы).
Недостатки акционерного общества. Не лишена акционерная форма и
недостатков. Организация и ликвидация акционерной компании требует высоких
(по сравнению с ликвидацией малых предприятий) затрат.
Сложная организационная структура АО способствует его бюрократизации.
Участие акционеров в управлении АО и контроль за ними существенно слабее
власти хозяина в малой фирме. При некоторых условиях наемные менеджеры
могут действовать в своих узкокорыстных интересах в ущерб акционерам и
компании в целом.
Прибыль компании дважды облагается налогом на прибыль. Первый раз
облагается налогом полученная предприятием прибыль, а второй раз налог
взимается с полученных акционерами дивидендов.
Различают 2 вида акционерных обществ:
закрытое акционерное общество (ЗАО);
открытое акционерное общество (ОАО);
ЗАО представляет собой предприятие, капитал которого распределен среди
замкнутого круга лиц: членов трудового коллектива, учредителей предприятия,
смежников. Акции могут переходить от одного лица к другому только при
согласии большинства акционеров. Для акционерных обществ закрытого типа
характерна зависимость между обладанием акциями и выполнением акционерами
каких-либо производственных функций. В силу этих ограничений, избрание
формы ЗАО затрудняет свободный приток капиталов, но гарантирует фирму от
захвата со стороны путем скупки акций.
Акции ОАО распространяются по открытой подписке. Купить акцию и стать
акционером может любой человек. Акции ОАО свободно продаются. С целью
предоставления информации о деятельности предприятия, необходимой для
акционеров, акционерное общество обязано ежегодно публиковать бухгалтерский
баланс, отчет о прибыли и ее использовании, некоторые другие показатели.
Управление акционерным обществом. Характерной чертой акционерного
общества является разделение в рамках пучка прав собственности функций
владения и управления. Владельцами акционерного общества являются акционеры
— собственники акций. А управляют этой собственностью по их поручению
менеджеры — наемные управляющие, собственниками не являющиеся.
Этим обстоятельством и определяется специфика управления акционерной
компанией.
Собрание акционеров. Собрание акционеров - высший орган управления АО.
На нем решаются важнейшие производственные, финансовые и социальные вопросы
(избрание директора предприятия, утверждение годовых результатов
деятельности, изменение устава предприятия и т.д.). Решения принимаются
большинством голосов, а каждая акция дает акционеру право на один голос.
Поэтому при голосовании мнение акционера «весит» соответственно его вкладу
в капитал. Акционер, сосредоточивший в своих руках значительное количество
акций, имеет большее влияние на предприятие.
Контрольный и запирающий пакеты акций. Контрольным пакетом называется
такое количество акций, которое дает возможность осуществлять полный
контроль за деятельностью акционерного общества. Чтобы иметь на собрании
абсолютное большинство голосов, теоретически необходимо располагать 50%
акций плюс 1 акция.
Кроме контрольного пакета, важную роль играет и запирающий пакет. Если
первый обеспечивает проведение решений, диктуемых владельцем (или
объединившейся группой владельцев) большинства акций, то второй гарантирует
защиту интересов владельца значительного меньшинства капитала. Собственники
крупных пакетов (обычно не менее 25% акций), даже если эти пакеты не
являются контрольными, имеют право вето, т.е. запрета проведения невыгодных
им решений. Поэтому такой пакет и называется запирающим (блокирующим).
На практике контрольный пакет обычно меньше 50%. Это связано с двумя
причинами. Во-первых, реально не все акционеры пользуются своим правом
голоса, т.к. не имеют времени, знаний или желания принимать участие в
собрании акционеров. Во-вторых, наблюдается так называемое распыление
капитала крупных акционерных компаний. Акции часто бывают распределены
среди тысяч акционеров, большинство из которых владеет незначительной
частью акций компании. Реальной возможности повлиять на принимаемые АО
решения мелкий акционер не имеет и в голосовании обычно не участвует.
Поэтому все важнейшие вопросы решаются крупными акционерами: достаточно
иметь 10—15% акций, чтобы контролировать деятельность компании.
Менеждериальная революция. Сложность практического, повседневного
управления крупной компанией, а также разделение капитала (а значит, и
власти в фирме) между многими лицами побуждает акционеров доверять права
управления своей собственностью профессиональному управляющему — менеджеру.
Рост крупных акционерных компаний, поэтому, способствовал широкому
распространению в бизнесе наемного управленческого труда. На этой базе в
начале XX в. произошла менеджериальная революция. Реальная власть в крупных
фирмах в значительной степени перешла от собственников (капиталистов) к
менеджерам. Другими словами, в процессе принятия решения в АО резко выросла
роль третьего уровня — исполнительного органа или правления.
Исполнительный орган. Если на собрание акционеров возложено решение
стратегических проблем предприятия, то оперативные (текущие) вопросы
курирует исполнительный орган в лице директора (генерального директора) или
правления (дирекции).
Исполнительный орган формируется из наемных менеджеров. Важно понимать, что
даже генеральный директор является не хозяином, а только служащим фирмы.
Каждый из менеджеров – профессионал в определенной сфере: организации
производства, технических разработок, маркетинга, финансов и т.п.
Вмешательство акционеров в его требующую больших специальных знаний
деятельность весьма затруднено.
Что же заставляет менеджеров точно исполнять волю акционеров? Иными
словами, каким образом осуществляется контроль за деятельностью менеджеров?
В определенной мере эта проблема решается организационно, за счет
существования второго уровня управления — совета директоров.
Совет директоров. Основное предназначение совета директоров заключается в
выполнении контрольной функции. Совет директоров несет главную
ответственность за управление делами предприятия и осуществляет три
основные функции:
контроль за деятельностью администрации;
назначение исполнительного органа АО;
рассмотрение и принятие важнейших стратегических решений.
В совет директоров входят внешние члены (лица, не работающие на данном
предприятии, — представители банков, контрагенты, адвокаты и др.) и
внутренние члены (работники предприятия, избираемые акционерами из состава
его администрации). Совет директоров следит за тем, как выполняются желания
акционеров и определяет направления развития компании на длительную
перспективу.
Мотивация менеджеров. Другим способом заставить менеджеров работать в
интересах акционеров выступает система стимулирования их труда.
Используются премии, величина которых зависит от результатов работы
управляющих. Часть жалования руководителям выплачивается акциями своей
фирмы, что позволяет «усадить менеджеров и акционеров в одну лодку». Если
менеджер эффективно управляет предприятием, то оно работает прибыльно,
соответственно растет цена принадлежащих лично ему акций.
Эффективным средством контроля за деятельностью менеджера является также
способность акционеров «голосовать ногами». Так, акционеры, разочарованные
в результатах деятельности своей компании, могут просто продать ее акции.
Появление на рынке значительного количества акций данного предприятия
(увеличение предложения акций) ведет к падению их стоимости. Это позволяет
другим компаниям дешево скупить их и осуществить поглощение. Новый же
владелец обычно производит замену прежних, не справившихся со своими
обязанностями менеджеров.
1.4.4. Объединения предприятий
Наряду с фирмами в современной рыночной экономике значительную роль
играют объединения предприятии. Особенностью данной формы
предпринимательской деятельности является сочетание элементов стихийного
порядка и иерархии. Объединения предприятий представляют собой группу фирм,
внутри каждой из которых действует принцип иерархии. Взаимодействие же
между фирмами группы осуществляется через рынок, но в пределах общей
стратегии. Это не единая фирма, но и не чистый рынок.
Отдельно стоящей фирме приходится расходовать средства на приобретение
информации о ценах, технологиях, возможных контрагентах, на заключение
контрактов, на контроль их исполнения, на поиск необходимых ресурсов для
развития и т.д. Объединение предприятий позволяет значительно уменьшить
трансакционные издержки, поскольку многие трансакции осуществляются с
партнерами по группе, с которыми налажены устойчивые связи. Кооперация фирм
в рамках объединений создает также возможности перелива капитала,
технологий и трудовых ресурсов, позволяет координировать совместную
деятельность и т. д.
Вместе с тем объединение не превращается в единую суперфирму и,
следовательно, не ведет к чрезмерному росту внутрифирменных трансакционных
издержек. Взаимодополнение стихийного порядка и иерархии в объединении фирм
способствует эффективной работе, стабильному развитию и устойчивому
положению на рынке.
Финансово-промышленные группы. Наиболее распространенной основой для
создания объединений является взаимовыгодное переплетение интересов крупных
банковских структур и промышленных фирм. Дело в том, что по природе своих
операций банк заинтересован в привлечении крупных, надежных и постоянных
клиентов. Фирма же нуждается в столь же долгосрочных источниках кредитов.
Организационной формой объединений банков и предприятий стали финансово-
промышленные группы (ФПГ). Каждая составная часть ФПГ самостоятельно решает
собственные задачи, но при этом учитывает и общий интерес группы. Роль
координатора в ФПГ выполняет головная организация (ею может быть банк или
крупнейшее предприятие). Выполняемые ею управленческие функции, однако,
носят ограниченный характер, сохраняя за другими участниками группы
свойственный независимому предприятию уровень самостоятельности.
ФПГ как форма объединения промышленных предприятий и банковских институтов
давно зарекомендовала себя во всем мире, поскольку способна — прежде всего
силами самой группы — обеспечить:
аккумуляцию финансовых ресурсов;
благоприятные условия для инвестиционной деятельности;
должный контроль за эффективным использованием финансовых средств;
поддержку и развитие широкомасштабных научных исследований и разработок;
межотраслевое перераспределение ресурсов.
Иными словами, ФПГ максимально использует наиболее выгодные возможности
объединения предприятий.
1.4.5. Государство как предприниматель. Унитарные предприятия
Обычно в рыночной экономике коммерческая деятельность находится в
частных руках. Но в некоторых случаях в качестве предпринимателя может
выступать и государство. Чаще всего государственное предпринимательство
представлено:
в отраслях, значение которых жизненно важно для безопасности страны;
естественными монополиями, чтобы воспрепятствовать неизбежному
возникновению там частной монополии;
в убыточных, а потому не привлекающих частный бизнес предприятиях и
отраслях, которые по стратегическим соображениям должны быть сохранены.
Государственный бизнес выступает в двух основных организационных
формах:
предприятия, полностью находящиеся в собственности государства. Имущество
этих предприятий является неделимым, т.е. не может быть распределено по
вкладам (акциям, паям). Поэтому эти предприятия принято называть унитарными
(от лат. unitas — единство, одно целое).
предприятия, находящиеся под контролем государства через его владение
контрольным пакетом акций. По своей сути эти предприятия являются обычными
акционерными обществами, но с правом принятия решений государством.
1.4.6. Ценные бумаги и фондовая биржа
Акционерные общества, производя эмиссию акций, выпускают их в обращение.
Как складывается дальнейшая судьба ценных бумаг? Как устроен рынок, на
котором они обращаются?
Начнем с уточнения понятия ценной бумаги.
Ценные бумаги представляют собой финансовые документы, в которых
зафиксированы права их владельцев. Многообразие стартовых условий
предпринимательства, а также свойственное рынку обилие оригинальных
подходов к бизнесу, создают великое множество ценных бумаг, но основными их
видами являются акции и облигации.
Акция представляет собой ценную бумагу, свидетельствующую о внесении
определенной суммы в капитал акционерного общества.
В зависимости от набора предоставляемых владельцу прав, выделяются простые
(обыкновенные) и привилегированные акции. Простые являются наиболее часто
встречаемым видом акций. Главные права держателей обыкновенных акций
заключаются в праве голоса на собрании акционеров и праве на получение
дивидендов, зависящих от размера получаемой АО прибыли.
Само название привилегированных акций говорит о наличии ряда преимуществ
(привилегий), которые предоставляются их владельцам. Главное из них состоит
в праве на получение фиксированных дивидендов вне зависимости от размеров
прибыли АО.
Но привилегированные акции не дают их владельцам права голоса.
Любой вид акции дает владельцам право их свободной продажи, но не обязывает
акционерное общество выкупать их. С момента приобретения акции их владелец
несет вместе с обществом предпринимательские риски. И если дела компании
пойдут плохо и акции превратятся в бросовые бумаги, никто не обязан
возмещать владельцу вложенные деньги.
Номинальная стоимость и курс акций. Любая акция имеет номинальную
стоимость, написанную на ней самой, и равную сумме денег, считающейся
вложенной ее владельцем в компанию. По номинальной стоимости акции
продаются всего один раз, в момент эмиссии. Наряду с номинальной существует
рыночная цена, называемая курсом акции. Курс акций определяется
соотношением спроса и предложения на них. А эти величины, в свою очередь,
зависят от того, насколько хорошо работает предприятие, а также от
функционирования экономики в целом.
Облигации. Облигация удостоверяет отношение займа между ее владельцем
и предприятием-эмитентом и подтверждает обязательство возвратить ее
владельцу номинальную стоимость по истечении указанного в ней срока.
Если предприятие, выпустившее акции, в обмен на привлеченный капитал
принимает на себя бессрочные обязательства перед держателями акций, то
выпуск облигаций ведет к установлению временных отношений между их
владельцем и эмитентом. До истечения срока действия облигации ее держатель
не может требовать возврата номинальной стоимости, однако, имеет полное
право на получение фиксированного дохода. В отличие от владельца акций,
собственник облигаций не является совладельцем капитала предприятия, не
имеет права вмешиваться в его деятельность. Он — кредитор этого
предприятия. Поэтому и доход, получаемый по облигациям, называется
процентом.
Обычно облигации выпускаются в годы экономического подъема, поскольку в
неустойчивой ситуации кризиса предприятия не хотят обременять себя
обязательствами по выплате фиксированных процентов. По тем же соображениям
выпуск облигаций чаще организуется под какую-то конкретную программу с
известными сроками реализации и хорошо просчитываемыми размерами будущей
прибыли.
Рынок ценных бумаг. Обращение акций и облигаций происходит на особом
рынке ценных бумаг. Основными его участниками являются потребители и
поставщики капитала. Предприятия, нуждающиеся в капитале и привлекающие его
с помощью выпуска (эмиссии) ценных бумаг, называются эмитентами. Поставщики
капитала, вкладывающие (инвестирующие) собственные денежные средства в
приобретение ценных бумаг с целью получения дохода, именуются инвесторами.
На рынке ценных бумаг происходит пересечение интересов сторон-участниц.
Так, инвесторы заинтересованы в первую очередь в получении высоких доходов
от приобретенных ценных бумаг. Они также хотят, чтобы купленные ценные
бумаги были достаточно надежны и ликвидны. Эмитенты ценных бумаг желают
получить средства в должном размере, быстро и по доступной цене. При этом
возможность получения необходимых денежных средств для эмитента связана с
автоматически возникающими у него обязательствами по передаче части
получаемой прибыли инвесторам.
Первичный и вторичный рынок. В зависимости от способа поступления ценных
бумаг на рынок, различают первичный и вторичный рынок ценных бумаг. На
первичном рынке фирма эмитент привлекает средства инвесторов. Первичный
рынок дает рождение ценным бумагам, вся же последующая долгая «жизнь»
ценных бумаг связана со вторичным рынком.
На вторичном рынке ценные бумаги могут поменять своих владельцев, т.е.
перейти от одних инвесторов к другим. Другими словами, операции на
вторичном рынке, как правило, происходят без участия эмитента и не приносят
ему дополнительных средств. Вместе с тем происходящие здесь события
небезразличны для эмитента. Ведь никто не будет приобретать на первичном
рынке акции дороже, чем их же можно купить на вторичном.
Организованный и неорганизованный рынок. С точки зрения механизма
своего функционирования рынок ценных бумаг делится на неорганизованный и
организованный. Неорганизованный рынок представлен прямыми сделками
продавцов и покупателей акции, а также сделками, осуществляемыми с помощью
посредников. Достоинством неорганизованного рынка является полнота охвата:
на нем может осуществляться торговля практически любыми ценными бумагами.
Это обстоятельство исключительно важно для мелких или новых компаний,
которые провели эмиссию ценных бумаг, но недостаточно авторитетны, чтобы
предлагать их широкой публике.
Ядро организованного рынка ценных бумаг составляет сеть фондовых бирж.
Фондовая биржа представляет собой организованный рынок, где по заранее
определенным жестким правилам совершаются сделки с ценными бумагами.
Фондовая биржа призвана обеспечить быструю, надежную и эффективную
перепродажу ценных бумаг. Она выступает в качестве организатора проведения
сделок между двумя сторонами: поставщиком капитала и его потребителем.
В процессе своей деятельности фондовая биржа выполняет три основные
функции:
аккумуляции капитала;
обеспечения межотраслевых переливов капитала;
переход управления предприятиями к эффективному собственнику.
Аккумуляции капитала. Находясь в центре пересечения интересов
продавцов и покупателей, биржа аккумулирует разрозненные свободные
финансовые средства и помогает их инвестированию в ценные бумаги, а значит,
в конечном счете и в производство. Владелец небольшой суммы денег не может
открыть с их помощью своего дела. Но даже если их хватит на покупку только
одной акции, его деньги будут инвестированы в экономику. При этом
способность биржи аккумулировать большие объемы капитала и направлять их
туда, где существует спрос, прямо связана со способностью биржи обеспечить
участникам сделки максимальные удобства. А именно:
Надежность. Фондовая биржа открыта далеко не для всех ценных бумаг.
Разрешение на продажу там ценных бумаг — это прерогатива достаточно
известных и эффективно работающих компаний. Прежде чем ценные бумаги будут
предложены к продаже, они проходят процедуру проверки или допуска.
Работа биржи строится таким образом, что все совершаемые на ней сделки
проводятся только с помощью официальных посредников — брокеров. Брокер
получает заявки от своих клиентов и выполняет их. Прежде чем заключить
сделку, клиент имеет право получить консультацию у брокера об интересующих
его ценных бумагах и фирмах. При ненадлежащем осуществлении сделки брокер
несет материальную ответственность.
Информационное обеспечение. Чтобы заинтересовать инвестора в приобретении
ценных бумаг, а также помочь ему определиться с выбором, биржа
предоставляет информацию о деятельности всех компаний, чьи ценные бумаги
представлены на бирже.
Обеспечение ликвидности. Известно, что высокая ликвидность характерна для
бирж, имеющих большие обороты. На рынок с низкой ликвидностью трудно
привлечь инвесторов. Поэтому естественным является процесс концентрации
организованного фондового рынка, включающий биржевые слияния и поглощения.
Происходит сосредоточение торговли ценными бумагами в одном месте.
Межотраслевые переливы капитала. Биржи представляют собой чрезвычайно
важный для рыночной экономики инструмент межотраслевого перелива капитала.
Установление равновесия между спросом и предложением возможно лишь тогда,
когда капиталы могут покидать сферы, где существует устойчивое
перепроизводство (скажем, старые отрасли, производящие
неконкурентоспособные товары), и перетекать туда, где рынок требует резкого
наращивания выпуска.
Однако в своей натурально-физической форме капиталы малоподвижны. Не так
легко найти покупателя, готового заплатить огромную сумму за гигантский, но
убыточный сталелитейный завод. Непростой задачей окажется и строительство
на высвобожденные деньги прибыльного производства в прогрессивной отрасли.
Ценные бумаги делают этот процесс более плавным и реализуемым. Каждый легко
может избавиться от переставшего приносить прибыль большего или меньшего
пакета ценных бумаг того же сталелитейного завода, если согласится продать
их дешево. И без труда вложит выручку в более прибыльный сектор экономики.
Биржа как раз и служит тем местом, где с помощью купли-продажи ценных бумаг
из отрасли в отрасль перетекают капиталы.
Переход управления к эффективному собственнику. Открытость биржевой
информации предоставляет возможность любому акционеру проследить за
ситуацией, складывающейся на фондовом рынке с ценными бумагами компаний.
Тем самым ошибки в управлении акционерным обществом перестают быть
понятными только специалистам-экспертам, способным указать конкретные
просчеты в рекламной кампании, распределении инвестиций или инженерной
политике фирмы.
Появляется индикатор, понятный широкой публике. Обычно опасным сигналом
является серьезное падение курса ценных бумаг какой-либо компании-эмитента.
Оно же часто оказывается и механизмом перехода фирмы в руки эффективного
собственника. Сначала бумаги слабой фирмы «сбрасывают» хорошо
информированные профессионалы. Ориентируясь на них, схожим образом
поступают мелкие инвесторы. Стремление многих владельцев ценных бумаг
поскорее избавиться от них еще больше усугубляет ситуацию. Рыночная цена
ценных бумаг стремительно снижается. А это в свою очередь создает
благоприятную возможность для скупки акций в целях формирования
контрольного пакета, позволяющего перехватить контроль над неэффективно
работающей фирмой. Следовательно, способствует переходу управления
компанией в более надежные руки, т.е. к эффективному собственнику.
Биржевые спекуляции. Обязательным признаком биржевой деятельности являются
биржевые спекуляции — краткосрочная купля-продажа ценных бумаг с целью
извлечения курсовой прибыли. Последняя возникает, когда существует разница
между ценой покупки и ценой продажи ценных бумаг.
Все биржевые операции можно разделить на два типа: наличные и срочные
сделки. По наличным сделкам расчет производится в момент заключения сделки.
Спекулятивная прибыль здесь обычно невелика и может возникнуть лишь в ходе
так называемого арбитража — использования разницы цены ценных бумаг на
разных биржах.
Подавляющая часть совершаемых на бирже операций относится к срочным
сделкам. Характерной особенностью срочных сделок является перенос
исполнения обязательств сторон-участниц на какое то время (несколько дней
или месяцев). Акции будут переданы, а деньги уплачены через определенный
срок после заключения сделки. Причем доподлинно их курс в будущем не может
знать никто.
В силу этого сфера срочных сделок — прерогатива биржевых спекулянтов. Их
успех зависит от наличия эксклюзивной информации, доступа к крупным
финансовым ресурсам и умения анализировать обстановку. Быстротечный
характер спекулятивных операций позволяет в ходе серии удачных сделок
превратить незначительную первоначальную сумму денег в солидный капитал.
2. Современное состояние факторных рынков в России.
2.1. Рынок труда в России.
Сложное становление российского рынка труда (как и рыночной системы в
целом) обусловлено различными факторами и, прежде всего, противоречивым
переплетением старого и нового. Исходным пунктом его развития была
советская система трудовых отношений.
Для формирования российского рынка труда характерны неполная занятость
(безработица), заниженная в среднем заработная плата и большая
дифференциация доходов населения.
Графическое изображение складывающегося на российских предприятиях
соотношения спроса на труд, его предложения и цены (рис. 9).
W
Рис. 9. Спрос и предложение труда
в современной России.
WA А
WB занижение зарплаты
В
завышение издержек
WO О
избыток безработица
LO LB LA
L
Известно, что в России при переходе к рынку произошло существенное
падение производства на многих предприятиях, выпускающих как гражданскую,
так и особенно военную продукцию. Это падение привело к сокращению
совокупного спроса на труд. Кривая спроса DL оказалась в значительно более
низком положении, чем в советское время. Соответственно появилась и новая
точка равновесия О, требующая более низкого уровня занятости LO и
уменьшенной зарплаты WO.
Но предприятия в большинстве случаев не решаются сокращать рабочую
силу пропорционально снижению своего производства (т.е. доводить ее
численность до равновесного уровня LO). Из-за опасности социальных волнений
они поддерживают занятость на некотором промежуточном уровне LB (меньше,
чем в советское время, но больше, чем необходимо для максимизации прибыли).
Избыток рабочей силы на предприятиях, естественно, сопровождается
завышением издержек производства, связанных с оплатой лишнего количества
труда и по ставке WB, превышающей равновесную ставку конкурентного рынка
WO.
Кстати, со слишком высоким уровнем издержек связана и одна из причин
невыплаты заработной платы – у предприятий просто не хватает денег (на
конец 1997 – нач. 1998 гг. просроченная задолженность по оплате труда в
промышленности России составила 45,6 млн. деноминированных рублей).
Та же самая ситуация, однако, совершенно иначе выглядит с позиции
занятых. Точкой отсчета для них, естественно, является дореформенное
положение (на рис. 9 точка А). Сравнивая свою теперешнюю и старую зарплату,
работники не могут не ощущать ее понижение (WB < WA), а появившаяся
безработица (наполню, нынешний уровень занятости ниже полной занятости,
существовавший в СССР, т.е. LB < LA) пугает их и лишает уверенности в
завтрашнем дне.
Рассмотренная ситуация носит крайне противоречивый характер.
Правильное с точки зрения рыночных интересов фирм решение состоит в
смещении объемов найма рабочей силы к точке равновесия О. Но это неизбежно
вызовет резкое увеличение безработицы и дополнительное снижение зарплаты.
Очевидно, что пережить новое ухудшение условий существования измученному
российскому народу будет крайне трудно. Опасность социальных потрясений, в
том числе и радикального характера, весьма велика.
Ситуация принципиально может быть улучшена только в условиях
экономического роста. Если под воздействием общехозяйственного подъема
спрос на труд возрастет, то равновесная точка О сместится выше – в сторону
более высокой занятости и зарплаты. Тогда переход предприятий к рыночно
обоснованным размерам найма рабочей силы перестанет автоматически вызывать
ухудшение положения трудящихся.
Неформальная занятость. При современном депрессивном состоянии
отечественной экономики своеобразным амортизатором негативных социальных
последствий реформ является резко возросшая так называемая неформальная
занятость: разовые подработки и особенно деятельность мелких торговцев
(включая торговцев с рук, палаточников, «челноков»), общая численность
которых, по различным оценкам, колеблется от 10 до 40 млн. человек. По
данным Минтруда России за 1999 г., в «неформальном» секторе экономики
страны уже занято примерно 30% трудовых ресурсов.
Описанный способ смягчения социальных проблем имеет и обратную
сторону. В «теневой» экономике занятость нередко сочетается с низкой ценой
трудовых услуг и плохими условиями самого труда при полном отсутствии каких-
либо социальных гарантий. Кроме того, неформально занятые легко вовлекаются
в криминальные связи.
Государственное регулирование рынка труда – необходимость для России.
Все более настоятельной необходимостью для России является целенаправленное
и эффективное государственное регулирование рынка труда. Уповать и
надеяться лишь на позитивные результаты саморегуляции рынка трудовых
ресурсов ни в коей мере нельзя. Ведь в нашей стране широко распространена
монопсония, достаточно слабы профсоюзы, отсутствуют традиции поиска
компромиссов и социального партнерства между трудом и капиталом, словом,
крайне велика степень несовершенства рынка и, следовательно, крайне
ограничены возможности автоматического устранения существующих
диспропорций. В этих условиях государство должно быть гарантом обеспечения
нормальной жизнедеятельности лиц наемного труда, выступать в роли главного
«социального контролера».
Государственное регулирование рынка труда — комплекс экономических,
законодательных, административных и организационных мер, направленных,
во-первых, на стимулирование роста занятости;
во-вторых, на подготовку и переподготовку работников;
в-третьих, на содействие найму рабочей силы;
в-четвертых, на введение системы социального страхования безработицы и
обязательного пенсионного обеспечения.
В России формирование конкретных механизмов этого регулирования идет в
настоящее время параллельно со становлением самого рынка трудовых ресурсов.
Определенные шаги здесь уже сделаны: принят Закон о занятости, создана
государственная служба занятости, развертывается система переподготовки
кадров, официально устанавливаются прожиточный минимум и минимальная
заработная плата. Впрочем, пока два последних индикатора являются в России
(в отличие от высокоразвитых стран с рыночной экономикой) лишь условными
показателями. Дело в том, что минимальная заработная плата установлена на
таком низком уровне, что любая — даже откровенно грабительская ставка —
легко укладывается в этот норматив.
2.2. Рынок капитала в России.
В начале проведения реформ Россия столкнулась с проблемой отсутствия в
стране крупных капиталов. В конце 80 – нач. 90-х гг. в собственности
российского государства находилось более 80% предприятий и организаций.
Среди них были гиганты АвтоВАЗ, КамАЗ, Уралтяжмаш и др., стоимость которых
измерялась миллиардами долларов. Вместе с тем десятилетия уравнительного
распределения доходов при социализме практически полностью исключили
существование крупных личных состояний, а значит и возможность прямого
выкупа государственных предприятий частными лицами.
Таким образом, проблема первоначального накопления капитала в новейшей
истории России выступила в необычной форме: она состояла не в трудности
аккумуляции стартового капитала для создания предприятий (заводы и фабрики
были созданы еще при социализме), а в его нехватке для их выкупа в частную
собственность. Следовательно, необходимо было создать условия для
приобретения прав собственности частными лицами, причем теми, кто мог бы
извлечь из них большую пользу и способен лучше управлять предприятиями.
Поэтому в нашей стране стало жизненно важным проведение процедуры
приватизации в виде продажи или безвозмездной передачи государственных
предприятий коллективам и частным лицам.
Для решения проблемы выкупа предприятий в России в качестве главного
был избран метод бесплатной передачи государственного имущества в частную
собственность. Были выпущены и безвозмездно розданы населению
приватизационные чеки или ваучеры, на которые в дальнейшем распродавалась
государственная собственность.
Основными формами приватизации стали:
преобразование предприятий в акционерные общества с последующей продажей
акций;
купля-продажа.
Основная масса отечественных средних и крупных предприятий
приватизировалась путем превращения государственных предприятий в
акционерные общества.
Приватизация в современной России выполнила главную задачу периода
первоначального накопления капитала – перевела основные предприятия в
частную собственность и тем самым создала предпосылки для рыночного
функционирования фактора капитал. Уже к 1997 г. 87% всех предприятий страны
были частными, т.е. доля частного сектора вышла на тот уровень, который
существует в большинстве развитых стран с рыночной экономикой.
Вместе с тем в ходе приватизации был резко нарушен баланс
перераспределительного и сберегательного механизмов первоначального
накопления капитала. В условиях трансформации социалистической экономики в
рыночную существовал ряд способов сверхбыстрого обогащения отдельных лиц за
счет основной массы населения.
Ценовой путь, состоявший в использовании разницы между старыми
фиксированными и рыночными ценами. Государственное предприятие продавало
коммерческой фирме материальные ценности по старым государственным ценам, а
та реализовывала их потребителям по многократно более высоким рыночным
ценам. Разумеется, продажа по старым ценам производилась не любому
желающему, а только «своим людям». Практически всегда долю от сверхприбылей
в таких сделках имело и руководство государственного предприятия.
Кредитный путь, заключавшийся в получении по низким ставкам и на
длительный срок государственных кредитов либо в задержке платежей (скажем,
заработной платы бюджетников) и «прокрутке» соответствующих сумм банком. Он
был весьма эффективен в период гиперинфляции, когда деньги обесценивались
столь быстро, что взятая в долг сумма через несколько месяцев превращалась
в ничто. Получение кредита под низкий процент в таких условиях было
равноценно праву вообще не отдавать долг. Излишне даже говорить, что и эта
возможность обогащения была открыта лишь для избранных.
Внешнеторговый путь, обеспечивавший сверхприбыли импортерам
потребительских товаров (игра на дефицитах внутреннего рынка страны) и
экспортерам сырья (игра на разнице внутренних и мировых цен).
Ростовщический путь, состоявший в кредитовании государства и (в
меньшей степени) предприятий реального сектора под грабительские проценты.
Примером его могут служить государственные кредитные обязательства (ГКО), к
выпуску которых государство вынуждено было прибегнуть из-за дефицита
бюджета. Проценты по ним на протяжении 1994 — перв. пол.1998 г.
превосходили доходность от вложения в любой другой вид экономических
операции.
Криминальный путь, включавший целый набор откровенных экономических
преступлений (подделка платежных документов, перевод денег в фирмы-
однодневки и т.п.).
Во многом с помощью перечисленных путей обогащения в по реформенной
России возникли крупные частные капиталы.
Еще более опасным для российской экономики в наши дни является то, что
приоритет сбережения над потреблением (веберовский «дух капитализма») не
стал господствующей формой хозяйственного поведения всей
предпринимательской элиты (особенно после кризиса августа 1998 г.). В конце
концов не так уж важно, как исторически произошло первоначальное накопление
капитала, если функционально возникшие предприятия работают на накопление
капитала и расширение производства за счет добровольного самоограничения
потребления властвующей элитой. К сожалению, в современной России
демонстративная расточительность затрат на личное потребление — от вошедших
в анекдоты причуд «новых русских» до гигантских представительских расходов
фирм на пышные особняки, дорогие автомобили и т.п. – стали нормой ведения
бизнеса.
Недостатки процесса приватизации безусловно сказались на ходе и
качестве проведения реформ в экономике России, став важным фактором
ухудшения хозяйственного положения страны.
2.3. Рынок земли в России.
Россия принадлежит к числу богатейших по своим природным – как
возобновляемым, так и невозобновляемым – ресурсам стран мира. К сожалению,
в России значительная часть природных ресурсов пока не поставлена на службу
производству и даже не стоит на его пороге, а является потенциальным, т.е.
весьма неопределенным достоянием. Если бы большая часть российских поистине
гигантских потенциальных богатств была превращена в реальные, то страна уже
сегодня стала бы одной из богатейших и высокоразвитых.
Тем не менее роль природных ресурсов в современной экономике страны
исключительно велика, а возможно даже гипертрофирована. Дело в том, что
процесс адаптации к рынку у ресурсодобывающих отраслей оказался легче, чем
у обрабатывающих. В условиях конкуренции с ведущими мировыми
производителями, значительно проще создавать, скажем, созданную природой
нефть, чем автомобили.
Удельный вес основных видов топливно-энергетических ресурсов (нефти,
нефтепродуктов, газа и др.) в общем объеме экспорта составлял в 1997 г.
46,1%, черных и цветных металлов – 16,3%. Если же учесть все статьи
сырьевого экспорта, то более ѕ экспорта России приходилось на прямой и
косвенный (в слабо обработанной форме) экспорт невозобновляемых ресурсов.
На международном рынке современная Россия выступает почти исключительно в
качестве поставщика сырья и полуфабрикатов.
Продажа за пределами страны стала главной целью добычи и первичной
переработки рысья, тогда как внутреннее потребление отступило на 2-й план.
Так за рубеж вывозится более половины всей добываемой нефти (в форме сырой
нефти или нефтепродуктов), свыше 2/3 проката цветных металлов, еще большая
часть производимого алюминия и других цветных металлов. В целом, согласно
оценкам экспертов, от 1/3 до Ѕ всех производимых в стране товаров и услуг
прямо или косвенно связано с экспортом сырья и его обслуживанием.
Это обстоятельство оказывает двоякое воздействие на российскую
экономику. С одной стороны, добывающие отрасли (и в первую очередь топливно-
энергетический комплекс — ТЭК) служат своеобразным амортизатором
современного кризиса в стране, смягчают общее падение производства и
зарабатывают средства (в том числе и валютные) для решения социальных
проблем. Если готовая российская продукция с трудом пробивается на мировой
рынок, то сырье пользуется там значительным спросом.
Несмотря на 4-кратное снижение внутреннего потребления проката, основная
причина которого состоит в тяжелейшем кризисе отечественного
машиностроения, отрасли благодаря расширению экспорта удалось почти не
сокращать размеры производства. А, следовательно, сохранить в
работоспособном состоянии производственные мощности, поддержать занятость,
продолжить платить налоги и приносить стране валютную выручку.
С другой стороны, национальные природные ресурсы во все большей степени
используются за пределами страны, что:
делает экономику уязвимой по отношению к падению мировых цен на сырье;
порождает опасность растраты невозобновимых ресурсов.
Рассмотрим оба этих момента подробнее.
Гипертрофированное значение вывоза невозобновляемых ресурсов ставит
успехи и провалы экономического развития России в прямую связь с уровнем
мировых цен. В частности, одной из главных причин тяжелейшего финансово-
экономического кризиса 1998 г., перечеркнувшего надежды на быстрый переход
российской экономики к росту, было резкое падение мировых нефтяных цен с
20—22 долл. за баррель в 1996 г. до 10—12 долл. в конце 1998 г. Оно резко
сократило валютную выручку экспортеров, уменьшило предложение долларов в
стране и, как следствие, спровоцировало падение курса рубля и последовавший
за ним кризис.
Более того, гигантские объемы российских продаж сырья сами оказывают
понижательное воздействие на уровень мировых цен, т.к. изменяют соотношение
спроса и предложения в глобальных масштабах. Это произошло, в частности, в
последнее время с ценами на алюминий, медь и никель.
Одновременно ускоренное расходование российских невозобновляемых ресурсов
оказывает повышательное воздействие на будущие цены, по которым пойдет
реализация законсервированных (но – увы! — не Россией, а более
предусмотрительными странами) ресурсов. Прямое негативное воздействие на
нашу страну это может оказать в случае ее превращения из экспортера в
импортера отдельных ресурсов. Применительно к нефти такая перемена, в
частности, возможна уже в первое десятилетие нового тысячелетия.
Опасность растраты невозобновимых ресурсов вызвана тем, что в современных
российских условиях рыночные механизмы способствуют одностороннему
предпочтению текущего (экспортного) использования невозобновляемых ресурсов
над их консервацией. Причины низкой привлекательности консервации ресурсов
в первую очередь связаны с неопределенностью прав собственности и высокими
экономическими и политическими рисками в России.
Так, находившиеся в 1998 г. на рекордно низком за последние 25 лет уровне
цены на нефть, по мнению большинства экспертов, в среднесрочной перспективе
должны резко повыситься. В этих условиях консервация нефтяных запасов в
принципе является весьма выгодным делом. Однако с позиций нынешних
российских собственников данного ресурса она все равно может представляться
нерациональной. Ведь неизвестно, останутся ли они владельцами
соответствующего месторождения через 5 лет, когда придет время получать
прибыль от повышения цен.
С другой стороны, текущее экспортное потребление невозобновляемых
ресурсов исключительно выгодно:
из-за сохраняющейся еще разницы экспортных и внутренних цен (мировые цены
выше, особенно возросла эта разница после девальвации рубля);
из-за того, что экспорт дает доступ к «живым» деньгам.
Но именно «живые» деньги и только они могут быть с бешеной прибылью
использованы в финансовых операциях. До середины 1998 г. это были сделки с
ГКО, приносившие в наиболее выгодные моменты до 200%, а в среднем 50—70%
годовой прибыли. В настоящее время сопоставимый уровень доходности
обеспечивают валютные операции. Совершенно очевидно, что доходы от
повышения цен на невозобновляемый ресурс при принятии решения о его
консервации даже отдаленно не приближаются к такому уровню. Чистая
дисконтированная стоимость консервации (NPV) в таких условиях неизбежно
будет отрицательной и собственники будут постоянно предпочитать текущее
потребление ресурсов.
Необходимость государственного регулирования. В силу сложившихся в
России специфических экономических и политических условии стихийные силы
рынка ассиметрично способствуют текущему потреблению невозобнавляемых
ресурсов в ущерб их консервации. Значительную роль в нормализации этой
ситуации может и должно сыграть государство.
Главная проблема в данном случае состоит в том, что государство, как
получатель налогов, тоже объективно заинтересовано не в консервации, а в
продаже ресурсов. Ведь надо где-то брать деньги, чтобы платить бюджетникам
и пенсионерам, содержать армию и т.д. Кроме того, государство не может
игнорировать уже описанную роль экспорта сырья в качестве антикризисного
амортизатора. Тем не менее демократическое государство с его разделением
властей и представленностью «в верхах» разных заинтересованных сторон
(центра и регионов, «сырьевиков» и представителей обрабатывающей
промышленности и т.п.) в принципе может обеспечить соблюдение долгосрочных
российских интересов в сырьевой сфере. Прежде всего именно оно своими
регулирующими мерами должно не допустить утечку за бесценок ресурсов за
границу.
Современное состояние сельского хозяйства. Сельское хозяйство в
настоящее время еще не вышло на оптимальный уровень своего развития и
характеризуется, к сожалению, низкой эффективностью. По основные
экономическим показателям аграрный сектор России ощутимо отстает от
передовых хозяйств США и Западной Европы, причем этот разрыв продолжает
увеличиваться.
В целом в последние годы за счет импорта обеспечивается примерно треть
общего потребления продовольствия и свыше половины его розничного
товарооборота. Это обстоятельство и стало одной из главных причин резкого
снижения уровня жизни населения после августа 1998 г.: импортное
продовольствие резко подорожало, а своим – при современном уровне его
производства – страна уже не могла обойтись.
Частная собственность на землю. Ее в настоящее время в России нет
вообще. Раз она отсутствует, значит нет ни рынка купли-продажи земли, ни
рынка ее аренды. Другими словами, в отличии от остальных типов рынков – как
готовых товаров, так и ресурсов – рынок земли в нашей стране не создан даже
в общих чертах.
2.4. Предпринимательство в России.
2.4.1. Малый бизнес в России.
В нашей стране толчком к формированию сферы малого бизнеса послужило
кооперативное движение конца 80-х гг. Создание малых фирм шло двумя путями:
с помощью так называемой малой приватизации и в результате грюндерства.
На 1992-1993 гг. приходится пик активности малых фирм в России. Но
позже в 1994-1999гг. произошла приостановка роста малых предприятий в
результате:
сужения высокодоходных сфер деятельности, существование которых в первые
годы реформ было обусловлено крайне низкой насыщенностью рынка товарами и
услугами;
усиления налогового пресса и сокращения государственной поддержки малого
бизнеса;
увеличения конкуренции, а также поглощения слабых предприятий сильными.
В настоящее время в России действует более 1 млн. малых предприятий.
Малые предприятия стали характерными для таких отраслей экономики, как
розничная торговля;
сфера услуг;
строительство;
К сожалению, развитие малого бизнеса в производственном секторе пока не
получило серьезного развития. Около Ѕ малых предприятий в нашей стране
занято в торговле. Широкое распространение получил такой вид неформального
малого бизнеса, как челночная торговля. Доля челночного импорта составляет
около 10% совокупного российского импорта и оценивается суммой в 3 млрд.
долларов.
Индивидуальные предприятия. Индивидуальное предприятие в России может
организоваться в двух формах:
индивидуальная трудовая деятельность (ИТД);
индивидуальное частное предприятие (ИЧП).
Разница заключается в том, что ИТД основана на собственном труде
предпринимателя, а в ИЧП наряду с предпринимателем используется также труд
наемных работников.
2.4.2. Крупный бизнес в России.
Проблема эффективности крупных предприятий особенно важна для
экономики России. Ведь исторически российская промышленность развивалась в
первую очередь как крупная промышленность. Такое положение сложилось еще в
царской России.
В современной рыночной экономике России возникло очень много мелких
предприятий. Поэтому доля крупных заводов в общей численности предприятий
резко упала (до 2,9% в 1996 г.). Но фактически весь производственный
потенциал по-прежнему сосредоточен на заводах-гигантах. В 1996 г. на
крупных предприятиях работало до 68,7% занятых в промышленности, ими
выпускалось почти 80% всей продукции. Иначе говоря, крупные предприятия –
это все, что у нас есть. Другой промышленности в России просто нет. И от
эффективности их использования зависит судьба экономики страны.
Акционерные общества (АО) в промышленности России. Проблема
эффективного управления акционерными обществами стоит в России с особой
остротой. Практически все крупные АО в современной российской
промышленности образовались в результате приватизации государственной
собственности.
В настоящее время контрольные пакеты акций большинства крупных
предприятий России сосредоточены в руках директоров и внешних инвесторов.
Приватизация крупных предприятий в России не сделала их более
эффективными. Образовавшийся в результате приватизации предприятий
треугольник в лице собственника, директора и трудового коллектива разделяет
противоречивые интересы каждой из трех сторон. Владение акциями дает право
на осуществление контроля за деятельностью предприятия и на принятие
необходимых решений. Однако не все внешние собственники реально действуют
как рачительные хозяева. Многие из них за бесценок завладели предприятием и
стремятся извлечь из него в кратчайший срок максимум дохода. Для этого они
распродают активы, не заботясь о долгосрочных перспективах АО.
В современной России часто нарушаются права даже самых добросовестных
собственников. Сила позиций директора определяется тем, что в современных
российских АО он обладает практически неограниченной оперативной властью.
Однако всевластие директора может вести и к нанесению вреда предприятию. Не
являясь собственником, директор может предпочесть личное обогащение
процветанию предприятия. Трудовой коллектив является основной направляющей
движущей силой предприятия, именно им осуществляется производственная
деятельность. Интересы коллектива очень часто нарушаются другими сторонами.
Например, невыплата заработной платы.
Таким образом, налицо неустоявшийся характер взаимоотношений между
тремя сторонами, отсутствие интересов и помыслов. В результате этого
современные российские АО имеют непозволительно высокий уровень
внутрифирменных трансакционных издержек, что препятствует их эффективному
функционированию.
Проблема эффективности собственника. В России проблема эффективного
собственника все еще не решена. В качестве основных претендентов на эту
роль следует назвать:
стратегических внешних инвесторов;
менеджеров самого предприятия.
2.4.3. Объединения предприятий
Финансово-промышленные группы России. В нашей стране процесс
формирования финансово-промышленных групп начался в 1993-1994 гг. В 1995 г.
зарегистрировано 24 ФПГ, которые объединяли 400 организаций. В 1997 г. уже
70 ФПГ с общим числом занятых более 5 млн. человек, объединяли более 1500
промышленных предприятий и 90 финансово-кредитных институтов.
Основной вклад в производство промышленной продукции осуществлен
такими ФПГ, как «Магнитогорская сталь», «Восточно-Сибирская группа»,
«Нижегородские автомобили», «Энергомашкорпорация».
По ряду показателей хозяйственной деятельности ФПГ имеют значительно
лучшие результаты, чем промышленность в целом.
2.4.4. Государственное предпринимательство в России
В ходе приватизации российское государство лишилось почти всех
принадлежавших ему предприятий. Важнейшими исключениями из этого правила
являются:
главные предприятия военно-промышленного комплекса (в первую очередь в
аэрокосмической сфере, производстве вооружений). Главной причиной
сохранения государственной собственности в этой сфере является поддержание
обороноспособности страны.
Естественные монополии, прежде всего в электроэнергетике (РАО «ЕЭС России»)
и на железнодорожном транспорте (МПС). Государство также владеет
контрольным пакетом акций «Газпрома».
Убыточные предприятия. После завершения приватизации в собственности
государства остались лишь немногие убыточные предприятия, закрыть которые
было невозможно по соображениям экономического и внешнеэкономического
характера.
В последнее время переход убыточных предприятий в государственную
собственность активно идет в субъектах федерации.
2.4.5. Биржи в России
Начало реформ было периодом биржевого бума, когда новые биржи стали
появляться как грибы, в 1992 г. их насчитывалось больше тысячи. Постепенно
большая часть из них прекратила свое существование. В конце 90-х гг. в
России функционировало около 60 фондовых и товарно-фондовых бирж.
В настоящее время организационная сторона формирования российского
фондового рынка в основном завершена. Определились и участники фондового
рынка.
Организованный фондовый рынок в России носит преимущественно
региональный характер. Он не обеспечивает межтерриториального и
межотраслевого перевода капитала. Процесс формирования эффективного
собственника на отечественных предприятиях сейчас находится в стадии
становления.
Итак, основные формы организации рынка ценных бумаг в нашей стране
сложились и действуют, но их истинное предназначение пока не выполняется,
что негативно сказывается на функционировании экономики в целом.
Заключение.
Заключение по главе 1.
Рынок труда – самый главный и наиважнейший из основных факторов
производства. Как гласит известная пословица «без труда не выловишь и рыбку
из пруда», без труда не происходит ничего – нет производства, не создаются
материальные блага для удовлетворения своих потребностей, нет капитала.
Этот рынок первый сформировал спрос и предложение. Из всех факторных рынков
именно рынок труда надо развивать дальше в первую очередь.
Не случаянно слово «капитал» в переводе с латинского означает «главный».
Капитал – это второй важный фактор после труда. Потому, что именно этот
фактор производства дает нам средства производства (основной капитал),
значительно облегчающие труд, и денежные средства (оборотный капитал).
Вторые позволяют нанимать рабочую силу и платить заработную плату.
Оборотный капитал можно также куда-либо вложить с целью получения
фиксированного дохода от вклада (процента). В настоящее время во всех
развитых странах рынок капитала уже достаточно сильный и функционирует в
полном объеме. В нашей стране он еще развивается.
Рынок земли – это такой же важный фактор, как труд и капитал. Земля –
это такой фактор, который объединяет в себе и труд, и капитал, и
предпринимательство. Земля фактически создает труд. На земле общество
трудится ради удовлетворения своих потребностей в еде, одежде. Если брать
фактор капитал, то его источником в данном случае служит земельная рента.
Владелец земельного участка может на нем трудиться ради получения продуктов
питания, а затем эти продукты он может потреблять сам, продавать их ради
получения прибыли (оборотного капитала), либо часть потреблять сам, а часть
превращать в капитал (путем продажи излишков). Или владелец может на своем
участке сам не трудиться, а сдавать в аренду и получать от аренды доход
(ренту). Сдавать землю в аренду может и любая фирма, получая с этого
прибыль, а также производить на этой земле продукты питания и продавать их
ради получения прибыли (фирма, специализирующаяся в области сельского
хозяйства).
Предпринимательство – это специфический фактор производства, не являющийся
основным, объединяющий и использующий все три основные факторы
производства: труд, землю и капитал. Если брать фактор труд применительно к
предпринимательству, то на любом предприятии (мелкое или крупное, частное
или государственное) имеются рабочие, служащие, которые должны выполнять
определенные обязанности на блага общества (государственное предприятие),
либо для получения максимальной прибыли (частное предприятие). Но для того,
чтобы нанимать рабочий персонал, надо иметь денежные средства для закупки
необходимого оборудования и выплаты заработной платы. Но кроме этого для
открытия предприятия необходимо первоначальное накопление капитала. Здесь
несомненно главную роль играет фактор капитал. Ну и наконец земля в данном
случае выступает больше ни как источник труда, а как источник природных
ресурсов.
Заключение по главе 2.
Рынок труда в России в настоящее время находится на стадии
формирования. В нашей стране пока еще нет полной занятости и господствует
занижение заработной платы или ее задержка вплоть до 8-10 месяцев. Особенно
заметно упала занятость и заработная плата после общероссийского
экономического кризиса в августе 1998 г., когда многие предприятия не
смогли устоять и попросту обанкротились, что сразу же привело к резкому
увеличению безработицы, а многие из тех предприятий, которые сумели
удержаться на ногах, понесли большие убытки и вынуждены были сокращать
своих работников, что еще больше увеличило безработицу, а также
занимающихся временными подработками. А у тех работников, что остались
работать на своих местах, очень резко упала заработная плата по отношению к
доллару (например: работник работает и получает заработную плату 2000
рублей. Но если до августа 98 г. эти 2000 рублей составляли примерно чуть
более 300 долларов, то после августа 98 г. эти же 2000 рублей уже
составляли немногим более 100 долларов, а в 2000 г. их стоимость и вовсе
упала до 75-80 долларов). В настоящее время России просто необходимо
государственное регулирование рынка труда и службы занятости.
Первоначальному накоплению капитала и дальнейшему его развитию
способствовала приватизация путем передачи большинства государственной
собственности в частную. С одной стороны это решило проблему
первоначального накопления и развития капитала в России, но с другой
стороны у этого процесса есть и отрицательные стороны. Например, началось
неравномерное распределение дохода среди населения: кто-то вообще плохо вел
дела своей фирмы и обанкротился, оставшись без источника дохода; кто-то
владеет небольшим предприятием, но имеет от него небольшой доход; а кто-то
владеет крупной фирмой и очень богатый. Ну и несомненно приватизация
нанесла ущерб государству страны в целом, т.к. все крупные корпорации
перешли в частные руки, а значит это и уклонение от уплаты налогов или их
неполная уплата, а это значит убытки для бюджета страны и причем достаточно
немалые. В настоящее время этими делами необходимо заняться министерствам
финансов и по налогам и сборам РФ.
Рынок природных ресурсов в современной России можно считать
сформированным. Россия – богатейшая по природным ресурсам страна и один из
главных нефте- и газоэкспортеров. Но посмотрим, каково же состояние рынка
земли в России? Сельское хозяйство в нашей стране, к сожалению, еще не
окончательно сформировано и характеризуется значительно более низкими
показателями эффективности, чем, например, в США и странах Западной Европы.
Если говорить о частной собственности на землю, то ее в России пока нет
вообще. А раз она отсутствует, значит отсутствует и рынок купли-продажи
земли, и рынок земельной ее аренды. Одним словом, в современной России, в
отличии от других типов факторных рынков, рынок земли вообще не создан и
даже пока не начал создаваться.
Предпринимательство – это, пожалуй, единственный фактор производства,
который в современной России может считаться полностью сформированным.
Именно за счет предпринимательства и налогов, полученных от него, главным
образом и формируется государственный бюджет России. Особенно большую роль
в поступлении денежных средств в государственную казну играют крупные и
государственные предприятия. Что же касается рынка ценных бумаг и фондовых
бирж в нашей стране, то их также можно считать полностью сформированными.
Но они еще пока не выполняют всех своих функций. Например, пока не
обеспечивают межтерриториального и межотраслевого перевода капитала.
Список используемой литературы:
1. Липсиц И., Любимов Л., Антонова Л. Раскрывая тайны экономики. М., 1994.
Максимова В. Микроэкономика. Учебник. М. 1996.
Курс экономической теории / Под общ. ред. М.Н. Чепурина, Е.А. Киселевой.
Киров, 1994.
Ворст Й., Роветлоу П. Экономика фирмы: Учебник / Пер. с дат. А.Н.
Чеканского, О.В. Рождественского. М., 1994.
Иохин В.Я. Экономическая теория: введение в рынок и микроэкономический
анализ: Учебник. М., 1997.
Маркс К. Капитал. Т. 1.
Ленин В.И. Империализм как высшая стадия капитализма. ПСС. Т. 27.
Робинсон Дж. Экономическая теория несовершенной конкуренции. М., 1986.
Микроэкономика. Теория и российская практика / Под Ред. А.Г. Грязновой и
А.Ю. Юданова. М., ИТД «КноРус», 1999.
Экономическая теория: микроэкономика, макроэкономика, мегаэкономика.
Учебник для ВУЗов / Под ред. д.э.н. А.И. Добрынина и д.э.н. проф. Л.С.
Тарасевича. Москва – Харьков – Минск 1997.
Хейлбронер Р., Туров Л. Экономика для всех. Новосибирск, 1994.
Экономика. Учебник / Под ред. Булатова А.С. М., 1995.
Мартынов А.В. Стратегия структурного регулирования экономики. М.:
Изд-во МАИ, 1996.
Емцов Р.Г., Лукин М.Ю. Микроэкономика. М., 1994.
Хайман Д.Н. Современная микроэкономика: анализ и применение. М. 1992. Т. 2.
Гребенников П.И., Леусский А.И., Тарасевич Л.С. Микроэкономика. СПб., 1996.
