Шпаргалка по предмету Деньги и кредит (Гроши та кредит)

|Походження грошей. Роль    |матеріалізацією загального|Вартість грошей. Форми  |
|держави у створення грошей.|суспільно-необхідного     |прояву вартості грошей  |
|                           |робочого часу, укладеного |як грошей і як капіталу.|
|Ще в літописах часу        |в товарі. Гр в процесі    |                        |
|Аристотеля  згадується про |обігу набули особливу     |Вартість повноцінних Гр.|
|гроші. Але дослідження     |вартість, яка створила    |визначається вартістю   |
|грош. почалось з розвитком |основу для відокремлення  |товару, що виконує роль |
|капіталізму.  Засновниками |грошей від конкретного    |грошей, або вартістю    |
|класичної політекономії    |товарного носія, та       |матеріалів із який      |
|були Сміт, Рікардо, Маркс. |виникнення Гр, не         |виготовлені гроші.  В   |
|Виникнення грош. обумовлено|пов’язаних з              |неповноцінних Гр.       |
|було тим, що бажання       |матерально-речовою формою |розрізняють 2 аспекти в |
|суб’єктів ринку щодо обміну|(депозитн. Гр,            |питанні про варт Гр:    |
|споживними вартостями не   |електронні). Гр.          |варт гр як гр. і варт   |
|збігалися.  Вони           |відрізняються від товарів:|гр. як капіталу. Гр. як |
|відокремлювали продукт,    |мають загальну споживчу   |капітал визначається під|
|який мав найвищу споживну  |варт., тобто здатні       |впливом попиту і        |
|вартість. Тобто його можна |задовольнити б-яку потребу|пропозиції на грош.     |
|було легко обміняти на     |людей, Гр –мірило варт.   |ринку і виступає у формі|
|необхідне благо. З часом   |товару і втілення         |%. Вартість Гр як грошей|
|цей продукт набував        |багатства. 2 поняття      |формується в процесі  їх|
|властивості загального     |визначають сутність Гр:   |обігу, коли Гр.         |
|товарного еквівалента. Саме|1)гроші як гроші –        |обмінюються на товари та|
|поява загального           |використов. для оплаті    |визначається їх мінова  |
|еквіваленту і означало     |товарів, послуг, погашення|вартість – купівельна   |
|появу грош. в їх           |боргових зобов’язань,     |спроможність. Саме      |
|найпростішому вигляді. Саме|Гр-посередник при оплаті. |купівельна спроможність |
|вони виступили перевагою   |2) Гр як капітал – Гр     |обумовлює специфічну    |
|перед звичайним бартером   |використов. для           |форму вартості при      |
|при операціях грош.        |накопичення вартості та   |забезпеченні довіри до  |
|посередника. Вони вже могли|для виробничого           |неповноцінних грошей.   |
|виконувати основну функцію |використання. Мета -      |При наявності цієї      |
|- засобу вимірювання       |отримання доходу в формі  |довіри суб’єкти ринку   |
|вартості та засобу обігу.  |%, дивідендів… Цільове    |довіряють таким Гр і    |
|З розвитком товарн. вир-ва |призначення Гр: засіб     |власники їх можуть      |
|посилювались і вимоги до   |нагромадження; засіб      |придбати товари,        |
|грош., а саме: їх          |платежу; зростає роль Гр в|послуги, валюту тощо.   |
|портативність, тривалість  |екон. житті сус-ва.       |Чим ціни вищі, тим менше|
|зберігання фіз. якостей,   |Різниця між 2-ма поняттями|товарів можна купити на |
|здатність утримувати питому|незначна, визначається    |Гр. одиницю, і навпаки. |
|вартість на незмінному     |через використання екон.  |Отже, між варт. кредитн |
|рівні та ін. З появою цих  |суб’єктами. Гр стають     |Гр. та рівнем цін на    |
|вимог, відбувається заміна |капіталом при їх          |товари існує обернена   |
|загального еквівалента     |нагромадженні, зберіганні,|залежність. Вартість Гр.|
|товарів першої необхідності|продажу на Гр Ринку(дохід |обчислюється за         |
|(зерно) на товари-прикраси |у %. Гр, як капітал в     |формулою: Iв.г. =       |
|(хутро), потім на метали   |під-ві: збільшення його   |1\Iц,.де Iв.г зміна варт|
|(мідь), а потім і на       |капіталу, ресурсів,       |Гр., Iц –індекс         |
|благородні метали (срібло, |ліквідності, могутності.  |середнього рівня цін за |
|золото). В ролі природно   |Але якщо зростання        |певний період. Рівень   |
|споживчої вартості  грош.  |загальн. маси Гр буде     |варт Гр. не може        |
|товар здатен задовольняти  |надмірним, це призведе    |залишатися незмінним.   |
|потреби людей. І в         |лише до їх знецінення.    |Зниження варт Гр. –     |
|решт-решт роль грош.       |Форми грошей та їх        |інфляція, збільшення –  |
|перейшла до нематеріального|еволюція. Демонетизація   |дефляція.               |
|носія, який не має ніяких  |золота.                   |Функція грошей як міри  |
|споживчих якостей. Це      |Еволюція Гр поділяється на|вартості.               |
|сталося в 20 ст. через     |3 етапи: повноцінні Гр,   |Функція Гр.- це певна   |
|демонетизацію золота.  З   |змішані форми,            |дія чи “робота” Гр. щодо|
|розвитком товарн. вир-ва та|неповноцінні Гр.          |обслуговування руху варт|
|обміну, походження грошей  |Повноцінні – перші товарні|в процесі суспільн.     |
|дістало назву еволюційної  |Гр, спочатку предмети 1ї  |відтворення. Існує 5    |
|концепції. З неї випливає, |необхідності до предметів |функцій Гр: міри        |
|що гроші за походженням –  |розкоші. Форми: 1) товарні|вартості, засоби обігу, |
|це товар з певними         |Гр предметів, 2) предмети |засобу платежу, засобу  |
|суспільними відносинами,   |розкоші, 3) металеві Гр   |нагромадження вартості і|
|який виділився з звичайних |поділяються на Гр з       |світових Гр. Міра варт –|
|товарів; гроші, як         |недорогих металів (кусків |це функція, в якій Гр   |
|результат довгого          |металу) до благородних; та|забезпечують вираження і|
|еволюційного розвитку,     |на монети (мідні, срібні, |вимірювання варт        |
|повинні розвиватися по суті|золоті). Змішані форми    |товарів, надаючи їй     |
|і за формами існування;    |(19-поч 20 ст) – металеві |форму ціни. Гр виконують|
|гроші не можна скасувати   |повноцінні Гр, неповноц.  |ідеально функцію міри   |
|доки існують суспільні     |Гр.  Процес демонетизації |варт. Виробних визначає |
|відносини. Гроші і держава |золота (переходу повноцін,|ціну на товар, але      |
|існують у тісному          |метал Гр до неповноцінних)|встановлює її остаточно |
|взаємозв’язку. Роль держави|пояснюється недоліками    |після зустрічі з        |
|трансформуюча, тобто вона  |золотих Гр: 1) обмеження  |покупцем і наявністю    |
|не створює гроші, як екон. |запасу золота в природі,  |реальних Гр у нього.    |
|явище, а тільки може       |2) високі витрати (дорогі |Ціна визначається в     |
|змінювати зовнішній вигляд,|Гр, витрати труда, знос), |момент операції         |
|не чипаючи їх сутності з   |3) слабка схильність      |купівлі-подажу. Гр. як  |
|метою ефективного виконання|регулюванню і впливу      |міра варт               |
|їх суспільної ролі. При    |держави (19ст.), 4)       |використовуються як     |
|втручанні держави екон.    |незручність у використанні|рахункові (одиниця      |
|дійсність починає “шукати” |(важкі). Процес           |рахування) на           |
|найбільш надійні гроші,    |демонетизації завершився в|мікрорівні,  як         |
|наприклад, ін.валюту. Тут  |середині 70х. «Ямайська   |визначення підприємством|
|держава повинна обмежити   |угода»- 4 валютна система,|своїх витрат і доходів  |
|свій вплив, провести грош. |погодилися, що золото -   |від реалізації пр-ції,  |
|реформу. Держава визначає  |грошовий товар і припинили|так і на макрорівні –   |
|форму грош., їх вартість,  |фіксувати до золота.      |показники обсягу нац.   |
|контролює їх виробництво,  |Неповноцінні – це Гр, які |доходу, ВНПр, інвестицій|
|організує боротьбу з       |не мають власної вартості.|тощо.                   |
|фальшуванням,  регулює масу|Це білонна (розмінна)     |Функція грошей як засобу|
|грошей в обороті тощо.     |монета, паперові Гр, банк.|обігу.                  |
|Гроші – продукт ринку. Саме|зобов’язання, депозитн.   |Функція Гр.- це певна   |
|ринок спричиняє об’єктивну |вклади, квазігроші.       |дія чи “робота” Гр. щодо|
|потребу в грошах і висуває |Класифікація по критеріям:|обслуговування руху варт|
|вимоги перед державою щодо |( форма  існування:       |в процесі суспільн.     |
|грошових функцій; кількість|паперові, монети,         |відтворення. Існує 5    |
|грошей визначається        |депозитні Гр, електронні  |функцій Гр: міри        |
|закономірностями, держава  |Гр. ( у залежності від    |вартості, засоби обігу, |
|мусить їх регулювати.      |статусу елемента Гр. і    |засобу платежу, засобу  |
|Суть грошей. Гроші як гроші|хар-ра емісії:            |нагромадження вартості і|
|і гроші як капітал.        |казначейські Гр. - Гр, які|світових Гр. Засіб обігу|
|Існує 3 концепції          |емітують державу в особі  |– це функція, в якій Гр |
|виникнення Гр.:1)Гр виникли|казначейства для покриття |є посередником в обміні |
|в результаті згоди між     |державних витрат;         |товарів і забезпечують  |
|людьми; 2) Гр-продукт,     |банківські Гр. - Гр, які  |їх обіг. Обмін товару   |
|створений державою,3)Гр-це |випускаються в обіг банк. |йде за схемою Т-Г-Т.    |
|результат тривалого        |системою на кредитній     |Участь грошей вносить   |
|еволюційного розвитку тов. |основі, що обумовлює хар-р|зміну: виникає продаж   |
|вир-ва та обміну, тобто    |сталості цих Гр., тобто   |(Т-Г) і купівля (Г-Т).  |
|ринку. Гр-це особливий,    |банкноти -прості векселя  |При продажу (Т-Г)       |
|специфічний товар, який    |банків. У основі лежать   |продавець отримує Гр,   |
|виконує роль загального    |розписки банкірів про     |але може їх не відразу  |
|еквівалента або інш.       |золото, які вони прийняли |використати. Розрив     |
|словами, це товар, який    |на збереження, а також    |схеми має велике        |
|може вільно, прямо         |комерційні векселя,       |значення: 1) з’являється|
|обмінювати на любий інший  |білонна монета - розмінна |можливість затримувати  |
|товар.  Три основних       |монета, яка чеканітся з   |Гр. і нагромаджувати    |
|властивості грошей, що     |недраг металів, депозитні |варт.(розширює цілі і   |
|розкривають їхню           |Гр - Гр, які існують у    |розвиток вир-ва; 2)     |
|сутність:1)Гр. забезпечують|вигляді записів на        |поширюються межі        |
|загальну безпосередню      |рахунках економ суб'єктів |бартеру: товар може     |
|обмінювальність. На них    |у банках по платіжним     |продатися не тільки     |
|купується будь-який        |дорученням, чеках, плат   |продавцеві, але й тому, |
|товар;2)Гр. виражають      |вимогам, пластиков        |хто має в ньому потребу |
|мінову вартість товару.    |карткам., електронні Гр., |( розвиток конкуренції  |
|Через них визначається ціна|квазігроші – майже гроші, |товаровир-ків. 3)       |
|товару, що дозволяє        |по своїх параметрах не    |власник Гр може         |
|кількісно порівнювати різні|дотягає до грошей:        |придержувати Гр,        |
|по споживчої вартості      |термінові банківські      |використати на інш.     |
|товари; 3) Гр. виступають  |депозити – термінові банк |ринку( розширення ринк. |
|заміняються на             |депозити, види держ ЦП із |відносин. Тобто         |
|неповноцінні, т.к. Гр –    |високою ліквідністю.      |розвиваються ринкові    |
|посередники. В обігу завжди|                          |відносини, повноцінні Гр|
|є певна маса Гр., які      |Зол. запас як             |                        |
|протистоять товарн. масі   |страхувальник нагромаджень|продажу за гр., коли гр.|
|для реалізації. Залежність |вартості від інфляції.    |стали носієм капіталу і |
|маси Гр в обігу і сумою    |Держ. запаси офіційно     |знаходяться в центрі    |
|товарн цін є економ.       |включаються до золот.     |ринку, коли на ринку    |
|законом Гр. обігу. До Гр. у|резервів країні і є       |розвивалася конкуренція |
|функції обігу з боку ринку |резервом світових Гр.     |(за покупця, за робоч.  |
|висуваються певні вимоги:  |Держава може              |місце тощо), на ринку,  |
|портативність, однорідність|використовувати свій      |де основна боротьба іде |
|в масі, швидке відтворення |зол.запас: продати на     |за отримання більшої    |
|та ін. Продаж товарів      |міжнар ринку, збільшуючи  |суми гр. доходів. У     |
|частіше здійснюється в     |валютний резерв світових  |проблемі ролі гр.       |
|кредит і схема набуває     |Гр.; купувати на світ.    |розрізняють 2 аспекти:  |
|вигляд Т-К-Т. З’являється  |ринку товари та посл.,    |якісний  і кількісний.  |
|вексель, який виконує      |необхідні на внутрішн.    |В якісному ас-ті – роль |
|купівельні та платіжні     |ринку, для погашення      |гр. виявляється у тому, |
|функції грошей. Виникають  |боргів; одержати  міжнар. |що саме гр. середовище  |
|кредитні Гр. Поступово     |позику. Гр маси є єдиним  |позитивно впливає на    |
|знижується функція засобу  |цілим і легко             |розвиток сус-ного вир-ва|
|обігу завдяки кредитним    |переміщуються із          |через: 1) стимулюючу    |
|відносинам.                |нагромаджень в обіг і     |роль гр. - величезний   |
|7. Функція грошей як засобу|навпаки. В сучасний час   |стимул до праці. 2)     |
|платежу.                   |існують такі форми        |виробляється стільки,   |
|Функція Гр.- це певна дія  |накопичування: готівкові  |скільки реалізується, а |
|чи “робота” Гр. щодо       |форми – не втрачають      |надлишок зберігається в |
|обслуговування руху варт в |дохід, якщо не розташувати|гр. формі чи в          |
|процесі суспільн.          |на вкладах; але           |позичковому капіталі. 3)|
|відтворення. Існує 5       |знецінюються під          |дешевше реалізувати     |
|функцій Гр: міри вартості, |інфляцією.  Накопичення на|товар за гр. ніж за     |
|засоби обігу, засобу       |вкладах – дохід в вигляді |бартер, мінуючи         |
|платежу, засобу            |депозитного %, але все    |посередників( економія  |
|нагромадження вартості і   |залежить від ступеня      |на витратах, менше      |
|світових Гр.  Засіб платежу|стійкості банківської     |потреб в обігов         |
|– це функція, в якій Гр    |системи; нагромадження у  |капітали,               |
|обслуговують погашення     |формі золота.             |задовольняються потреби |
|різноманітних боргових     |9. Функції грошей в сфері |споживачем. 4) ринок    |
|зобов’язань між суб’єктами |міжнародних економічних   |стає могутнім завдяки   |
|ек. відносин, що виникають |відносин.                 |конкуренції,            |
|у процесі розширеного      |Функція Гр.- це певна дія |стимулюванню вир-ва та  |
|відтворення. Історично ця  |чи “робота” Гр. щодо      |ек. споживання. Гр. в   |
|ф-ція походить з           |обслуговування руху варт в|ринков ек. стають носієм|
|товарообороту. Поява була  |процесі суспільн.         |позичкового капіталу    |
|зумовлена продажем товарів |відтворення. Існує 5      |через банки.  Через     |
|в кредит. Виникав борг,    |функцій Гр: міри вартості,|податки, позичков. %,   |
|погашення якого            |засоби обігу, засобу      |ціни, бюджетн.          |
|здійснювалась Гр. Тому варт|платежу, засобу           |фінансування держава    |
|платежу не завжди          |нагромадження вартості і  |може регулювати ек.     |
|дорівнювала варт товарів,  |світових Гр. Світові Гр – |процеси на мікро- та    |
|реалізованих у борг або    |це функція, в якій гр.    |макрорівнях. Кількісний |
|варт Гр, які були віддані в|обслуговують рух вартості |аспект ролі гр. полягає |
|борг. Гр як засіб платежу  |в міжнародн. ек. обороті і|втому, що через зміну   |
|обслуговує більшу частину  |забезпечують реалізацію   |гр. в обороті можна     |
|екон. обороту. Сфера       |взаємовідносин між        |впливати на ек. процеси.|
|охоплює: платежі           |країнами. Історичне       |Держава через банки     |
|організацій за боргов.     |виведення цієї функції    |змінюють платоспроможний|
|зобов’язаннями; платежі по |пов’язано з виникненням   |попит, ціни, %, вал.    |
|оплаті праці; платежі до   |держави – суб’єкта ек.    |курс. Через ці показники|
|фондів; платежі банку,     |відносин. Тут гр.         |забезпечується вплив на |
|отримання від нього        |виконують ф-ції           |темпи ек. розвитку, на  |
|позичок, погашення їх;     |загального плат. засобу,  |стабільн. цін, на рівень|
|платежі по виплатам, судові|загальн. купівельного     |зайнятості населення,   |
|та ін. З цього зростають   |засобу і засобу           |інвестиції, розвиток    |
|можливості під-ва, знімають|перенесення багатства з   |імпорту та експорту тощо|
|обмеження, прискорюють обіг|однієї країни в іншу.     |                        |
|капіталу та ін. Основна    |Функціонування  Гр        |11. Еволюція ролі грошей|
|вимога до Гр у функції     |обмежене їх нац.          |в перехідній економіці  |
|засобу платежу – фактор    |кордонами. При виході     |України.                |
|часу, уникнення знецінення |держ. на світ. ринок їм   |Роль гр. в Україні      |
|Гр під час користування    |потрібні інші Гр.         |помітно зростає. Той,   |
|кредитом. % ставка коригує |Якщо світ. гр             |хто має гр,,  може      |
|знецінення Гр.             |використовуються для      |купити будь-якій товар  |
|8. Функції грошей як засобу|погашення боргів, то вони |на внутр. ринку. З цього|
|нагромадження              |виконують ф-цію засобу    |виникає потреба         |
|Функція Гр.- це певна дія  |платежу, для негайної     |заробляти більше гр. і  |
|чи “робота” Гр. щодо       |купівлі товарів – функція |ек-но їх витрачати.     |
|обслуговування руху варт в |купівельного засобу, але  |Банківські заходи,      |
|процесі суспільн.          |тут повинно бути попереднє|грош-кредитна політика, |
|відтворення. Існує 5       |нагромадження гр. Також   |динаміка цін регулюються|
|функцій Гр: міри вартості, |св. гр функціонують як    |державою. Але слабкість |
|засоби обігу, засобу       |міра варт та рахункові    |банк. сис-ми, інфляція, |
|платежу, засобу            |одиниці, оскільки нац.    |недовіра людей (перевага|
|нагромадження вартості і   |ціни країн не             |бартеру, переведення    |
|світових Гр.   Засіб       |задовольняють потреби     |капіталу за кордон,     |
|нагромадження – це функція,|світ. ринку, на ньому     |конвертація його в      |
|в як. Гр обслуговують      |формується своя система   |інвалюту)  негативно    |
|нагромадження вартості в її|цін. В сучасних умовах св.|впливають на розвиток   |
|загальній абстрактній формі|Гр, як платіжні та        |ек. Дивлячись на        |
|в процесі розширеного      |купівельні засоби,        |розвинуті країни можна  |
|відтворення.  Нагромадження|виступають в вигляді нац. |виділити успішні        |
|з’явилось тоді, коли       |гр певних країн з причин  |напрямки в використанні |
|товаровиробник міг         |того, що: 1) існує широкий|гр: 1) переведення всіх |
|відкласти Гр на майбутнє   |св. ринок із його         |сфер на ек. відносини,  |
|від виручки. Поначалу      |суб’єктами, з їх кредитн. |до самофінансування не  |
|нагромадження Гр мало лише |і банк. відносинами. Тут  |тільки під-в, а й сфер  |
|одну мету – збереження     |св. гр функціонують       |науки, освіти, здоров’я |
|вартості в драг. металі.   |миттєво, повноцінні гр.   |тощо. 2) забезпечення   |
|Така форма називалась      |вже не потрібні. 2) ек.   |інтересів виробника,    |
|скарбом.  Але людина не    |потенціал деяких країн    |окремих колективів для  |
|хотіла приховувати свої    |досяг величезних розмірів.|ефективного використання|
|доходи, а навпаки          |Гр цих держав забезпечили |гр., ек. стимулювання.  |
|показувати їх, виникла     |довіру нац. гр, як        |3)доходи всіх ек.       |
|естетична форма скарбу     |реальних носіїв мінової   |відносин гарантовано    |
|(предмети розкоші). Це     |вартості не тільки на     |капіталізувати(зростання|
|було, як компенсація за те,|внутрішньому, а й на      |інвестицій, зміцнення   |
|що скарб не може стати     |міжнар. ринках. 3)        |банків. 4) забезпечення |
|капіталом і приносити      |співробітництво між       |сталої варт. гр., участь|
|прибуток. Згодом з’явилась |державами регулює ек. гр. |їх в міновому процесі,  |
|ще одна ціль нагромадження |відносини, довіри до нац  |витіснення бартеру.     |
|скарбу – резерв платіжних  |валюти ($), створюють нац.|12. Поняття грошового   |
|засобів, як збереження і   |валюти (ЕКЮ, ЄВРО) Платежі|обороту, його суб’єкти, |
|зростання прибутку.  Так   |по цим валютам будуть     |складові та загальна    |
|скарб став активно         |доти, поки суб’єкти ринку |схема.                  |
|забезпечувати потреби      |можуть купувати за них    |Гр. оборот -  процес    |
|суспільного відтворення, як|товари, не вимагаючи      |безперервного руху гр.  |
|регулятор Гр обігу.        |золота, поки є вільне     |між суб’єктами ек.      |
|Розширюється вир-во й      |конвертування валют.      |відносин при            |
|товаровиробники одержують  |Тобто, ф-цію сучасних гр в|обслуговуванні          |
|додатковий прибуток у      |умовах обігу повноцінних  |розширеного вир-ва.     |
|вигляді %%, дивідендів.  Гр|гр виконують драг. метали |Розглянемо гр. оборот на|
|знаки (паперові, депозитні,|в формі злитків або ж драг|макро-, мікрорівні, в   |
|електронні) успішно        |монета, яка приймалася до |сукупному гр. обороті і |
|виконували роль багатства  |платежу за вагою. В умовах|при індивідуальному     |
|взагалі. Позитивний вплив  |обігу неповноцінних гр.   |капіталі. На макрорівні |
|нагромадження Гр: ( обсяги |функцію світових гр.      |гр. обіг обслуговує весь|
|нагромадження вийшли за    |виконують національні гр. |капітал сус-ва:         |
|межі видобутку благородн.  |($-ще й як резервний      |авансують гр. на        |
|металів; ( нагромадження   |фонд).                    |вир-во(виготовлення вал.|
|швидше капіталізовували    |10. Роль грошей у ринковій|нац. прод-ту, оплата за |
|через знецінення Гр знаків(|економіці.                |прод-цію(реалізація нац.|
|розвиток банків, ринку ЦП, |Якщо функції гр. – це їх  |про-ту(суспільн. капітал|
|зріст позичкового капіталу;|“робота” щодо             |в гр. формі,            |
|( оборот індивід. капіталу.|обслуговування руху       |використання гр.        |
|                           |вартості, то роль гр, -   |виручки(розподіл        |
|Гр. обіг та золотий запас  |кінцевий результат цієї   |вартості нац. прод. між |
|пов’язани між собою.       |“роботи” , її наслідок.   |власниками вир-ва та    |
|гр. доходи. На мікрорівні  |Сприятливими умовами для  |державою (через         |
|гр. – форма капіталу,      |реалізації ролі гр.       |податки). У всіх ек.    |
|елемент багатства. Чим     |настали при створенні     |суб’єктах формуються.   |
|більше гр. у               |капіталізму, коли товар   |Гр. агрегат – це        |
|індивідуального власника,  |став загальн. формою      |специфічн. показник гр. |
|тим він багатіше. В        |продуктів праці, коли     |маси, що хар-зує певний |
|сукупному гр. обороті гр.  |робоча сила стала товаром,|набір її елементів      |
|не виступають              |об’єктом купівлі-         |залежно від їх          |
|функціональною формою      |реалізації товарів) ( в   |ліквідності. М0 – вся   |
|капіталу.  Їх маса не      |ек-ці не вистачає грошей. |готівка поза банк.      |
|вважається багатством      |Рішення: позичити гроші на|сферою, найвужчий       |
|країни. Капіталізація гр.  |світовому ринку.          |показник, регулювання і |
|прискорює реалізацію       |13. Мобілізація грошей на |контроль за ним         |
|сукупного вал. прод-ту,    |світовому ринку: прямий   |складніший. М1 – М0 +   |
|збільшення його – зростання|кредит і розміщення ЦП.   |гр., які розміщені в    |
|сусп. багатства. Гр. кошти |Якщо імпорт менше         |банках на поточних рах. |
|при індивідуальн. капіталі |експорту, то на внутрішній|(депозити до запитання).|
|– це власні кошти, частина |ринок прийде менше гр.,   |Включає в себе гр., які |
|яких йде на погашення      |буде більше зроблених     |виконують функцію засобу|
|боргів, а інша вільна – на |товарів ( знецінювання    |обігу та засобу платежу.|
|гр. ринок як ресурс для    |грошей. Рішення: грошовий |Це найбільш ліквідні гр.|
|кредитування ін.           |потік 14 - розміщення     |М2 – М1+гр, які         |
|суб’єктів.(прискорюється   |коштів на світовому ринку |розміщені в банках на   |
|гр. обіг. При виникненні   |(кредити нерезидентам, ЦП |строкових вкладах,  М3 –|
|потреби в додатковій масі  |у інвалюті). Грошовий     |М2+ гр., які розміщені в|
|гр., поповнення обороту    |ринок мобілізує кошти.    |банках для проведення   |
|здійснюється за рах.       |Збалансування гр. обороту |трастових операцій. М2 і|
|додаткової емісії, яка     |забезпеч. вирівнюванням   |М3 –  включають в себе  |
|здійснюється при: 1)       |нац. доходу та реалізація |функцію заощадження     |
|розширенні кредитування    |нац. продукту. Існує 2    |(строкові депозити,     |
|суб’єктів банками при      |виду гр. потоку: потік    |ощадні сертифікати,     |
|зростанні обсягів вал. нац.|відпливу (втрат) – чисті  |трастові вклади).       |
|пр-ту. 2) при  перевищенні |податки, заощадження,     |Ліквідність гр. маси    |
|імпорту над експортом; 3)  |оплата імпорту   і потік  |знижується з кожним     |
|при уповільненні швидкості |припливу (ін’єкцій) –     |наступним агрегатом.    |
|руху гр. по обороту. Тобто |інвестиційні витрати фірм,|Гр. маса визначається за|
|гр. оборот – самостійне ек.|держ. закупівлі,          |формулою: MS = C+D, де  |
|явище, безпосередньо       |надходження від експорту. |С- М0, D- депозит       |
|пов’язане з процесом       |14. Структура грошового   |16. Характеристика      |
|сус-ного відтворення в     |обігу за формою платіжних |базових грошей та       |
|цілому.  Суб’єкти - всі юр.|засобів та за економічним |грошових агрегатів.     |
|та фіз. особи, які беруть  |змістом.                  |Центральні банки        |
|участь у вир-ві, обміні і  |У основі руху грошей      |структуризують гр. масу |
|споживанні вал. нац. пр-ту:|лежать платежі, що        |з врахуванням           |
|всі під-ва (с\х, промислов,|здійснюють ек. суб'єкти.  |ліквідності окремих їх  |
|буд-во тощо), державні,    |Сукупність платежів, що   |компонентів. НБУ        |
|комерційні, банки, все     |обслуговують окремий етап |відокремлює 4 гр.       |
|населення, що одержує та   |процесу розширеного       |агрегати. Гр. агрегат – |
|втрачає гр. кошти.  Ек.    |відтворення, називається  |це специфічн. показник  |
|основа гр. обороту – процес|гр. потоком. Виходячи з   |гр. маси, що хар-зує    |
|сус-ного відтворення, який |цього грошовий обіг - це  |певний набір її         |
|визначає його сутнісну     |сукупність грошових       |елементів залежно від їх|
|єдність і безперервність.  |потоків. Критерії гр.     |ліквідності. М0 – вся   |
|13. Грошові потоки,        |обігу: ( ек. зміст гр.    |готівка поза банк.      |
|поняття, їх взаємозв’язок  |потоків, відокремлюють 3  |сферою, найвужчий       |
|та характеристика окремих  |сектора: 1) Гр. обіг – це |показник, регулювання і |
|потоків.                   |рух гр., що обслуговує    |контроль за ним         |
|У основі руху грошей лежать|сферу обміну, переміщення |складніший. М1 – М0 +   |
|платежі, що здійснюють ек. |товарно-матеріальних      |гр., які розміщені в    |
|суб'єкти. Сукупність       |цінностей. Рух гр. може   |банках на поточних рах. |
|платежів, що обслуговують  |бути: еквівалентним – гр. |(депозити до запитання).|
|окремий етап процесу       |на продукти рівновеликої  |Включає в себе гр., які |
|розширеного відтворення,   |номінальної варт.;        |виконують функцію засобу|
|називається гр. потоком.   |безповоротним – перехід   |обігу та засобу платежу.|
|Виходячи з цього грошовий  |гр. у власність суб’єкта  |Це найбільш ліквідні гр.|
|обіг - це сукупність       |обороту після продажі;    |М2 – М1+гр, які         |
|грошових потоків. Існують  |прямолінійний –           |розміщені в банках на   |
|основні ринки гр. потоку:  |віддаленість гр. від      |строкових вкладах,  М3 –|
|ринок продуктів –          |суб’єкта обороту, який    |М2+ гр., які розміщені в|
|реалізується створений     |використав їх для купівлі,|банках для проведення   |
|фірмами нац. прод., ринок  |оскільки наступний суб’єкт|трастових операцій. М2 і|
|ресурсів – фірми купують   |теж витрачає їх для своїх |М3 –  включають в себе  |
|ресурси для вир-ва (роб.   |закупок. Тут всі потоки   |функцію заощадження     |
|силу, ділянки тощо), грош. |зустрічні (реалізація     |(строкові депозити,     |
|ринок – реалізуються вільні|ресурсів, купівля товарів,|ощадні сертифікати,     |
|гр. кошти. Це внутрішні    |оплата імпорту, експорту, |трастові вклади).       |
|ринки, а також існує і     |держ. закупок, інвентарю) |Ліквідність гр. маси    |
|світовий ринок. Для        |2) фін-кредитний – частина|знижується з кожним     |
|розгляду сукупного гр.     |гр. об. пов’язана з       |наступним агрегатом.    |
|обороту наведемо           |розподілом варт. вал. нац.|Показник грошової бази –|
|припущення: 1) Всі ресурси,|прод. Тут рух гр.         |характеризує масу гр. з |
|необхідні ф-мам для вир-ва |здійснюється              |боку появу їх на балансі|
|і для самих фірм,          |нееквівалентно,           |ЦБанку. Він включає в   |
|знаходяться у власності    |одностороннє,             |себе: всю готівку в     |
|дом. гос-в; 2) весь        |безповоротне, тобто       |обороті поза банк.      |
|прибуток надходить дом.    |платник не одержує        |сис-мою,  резерви ком.  |
|гос-вам, тому податки      |реального еквівалента     |банків на рах. в ЦБ,    |
|тільки від дом. гос-в. 3)  |через товари чи посл. При |готівка в касах ком.    |
|фірми засоби для розширення|сплаті податків,          |банків.  Гр. маса       |
|своєї дія-ті мобілізують на|обов’язкових платежів до  |обчислюється за         |
|внутрішньому гр. ринку:    |держави виникає           |формулою: MB =C+R або   |
|весь прибуток дом. гос-вам |безповоротній рух гр. який|Гб= Гвип+Грез, де Гвип  |
|4) ек-чна збалансованість  |наз. фіскально-бюджетною  |(С) – сума готівки,     |
|припускає рівність нац.    |частиною в фін-кредитн.   |випущен. ЦБ і не        |
|продукту і нац. прибутку.  |обороті. 3) кредитний     |повернені в його фонди, |
|Існують схеми гр. потоку:  |сектор – перерозподільчі  |він кількісно більший   |
|1.Оплата фірмами необхідних|відносини, при яких       |від М0 на суму готівки в|
|ресурсів,2.Формування      |власність суб’єкта        |касах банків., Грез –   |
|прибутків дом. госп-в від  |передається у тимчасове   |сума гр. резервів на    |
|реалізації ресурсів        |користування (банк.       |рах. в ЦБ, він якісно і |
|(формування нац. прибутку) |депозит, ЦП в нац. та     |кількісно відрізняється |
|3.Витрати дом. гос-в на    |інвалюті, заощадження) з  |від М1, М2, М3. Це сума |
|купівлю товарів і послуг 4.|подальшим одержанням      |зобов’язань ЦБ перед    |
|Сплата податків (чистих)   |доходу. Тобто             |комерційними.           |
|5.Формування сімейних      |односторонній рух гр. з   |Безготівковий елемент   |
|заощаджень і надходження їх|зворотнім хар-ром.        |гр. агрегатів –         |
|на гр. ринок. 6.Фірми      |( залежно від форм гр.    |зобов’язання ком. банків|
|звертаються на гр. ринок і |поділяється на            |перед своїми клієнтами. |
|мобілізують засоби для     |безготівковий – гр. рух по|17. Швидкість обігу     |
|інвестицій (для розширення |рах. в банках. Їх можна   |грошей, поняття, роль та|
|своєї дія-ті). 7.Витрати   |контролювати та держава   |фактори, що впливають на|
|фірм на купівлю необхідних |може впливати на ций      |неї.                    |
|інвестиційних товарів      |оборот, і готівковий – гр.|Швидкість обігу гр. –   |
|8.Мобілізація державою     |поза банком обслуговують  |частота переходу гр. від|
|відсутніх коштів на гр.    |відносини  суб’єктів і    |одного ек. суб’єкта до  |
|ринках: розміщає держ. ЦП. |знаходяться під їх прямим |інш. за певний період   |
|9.Витрати держ. на оплату  |впливом.                  |(рік, кв., місяць).     |
|держ. закупівель 10.       |15. Маса грошей, її склад |Величина визначається за|
|Витрати на оплату імпорту. |та фактори зміни обсягу і |формулою: V=PxQ\M, де V |
|11. Надходження грошей від |структури.                |– швидкість обігу гр.,  |
|експорту. Якщо 10=11 -     |Гр. маса – сукупність     |P- середній рівень цін  |
|автоматична збалансованість|запасів гр. у всіх їх     |на товари та посл, Q –  |
|12.Прибутки фірм від       |формах, які перебувають у |фіз. обсяг товарів та   |
|реалізації зроблених       |розпорядженні суб’єктів   |посл., що реалізовані в |
|товарів: весь нац. продукт |гр. обороту (приватні     |даному періоді, M –     |
|12=2. Для нормальної,      |особи, під-ва, держ.      |середня маса гр., що    |
|збалансованої роботи всіх  |установи тощо) певний     |перебуває в обороті за  |
|потоків на внутр ринку     |момент. Гр. маса має      |даний період. V –хар-зує|
|повинен бути нормальний гр.|кількісний вираз (млн. або|інтенсивність           |
|ринок. Разбалансированість |млрд. гр. одиниць),       |використання запасу гр. |
|гр. обігу виникає коли: в  |структуру та динаміку     |в обороті М для оплати  |
|ек-ці імпорт менше, ніж    |руху. За структурою       |товарів та посл.        |
|експорт, гр. із            |виділяють критерії: 1)    |Величина V залежить від |
|внутрішнього обігу на      |ступінь ліквідності, 2)   |частоти й обсягів       |
|зовнішній ринок пішло      |форма гр. засобів         |товарн. відносин між    |
|більше, ніж від експорту.  |(готівка, депозитні), 3)  |суб’єктами. Нетоварні   |
|Гр. в обігу менше, ніж     |за розміщенням у суб’єктів|платежі                 |
|необхідно для реалізації   |гр. обігу; 4) за          |(фіскально-бюджетн,     |
|зроблених товарів і послуг |територіальним            |кредитні) теж впливають |
|(труднощі в                |розміщенням.              |на показник. Сер.       |
|покупців на ринку +        |Центральні банки          |тривалість 1го обороту =|
|тривалість перебування їх у|структуризують гр. масу з |тривалості зберіган гр. |
|бюджетн установах. Якщо    |врахуванням ліквідності   |у                       |
|вони затримують платежі, то|окремих їх компонентів.   |ній дохід. Вони         |
|збільшується тривалість    |НБУ  відокремлює 4 гр.    |поділяються на депозитні|
|обороту гр., зменшується   |агрегати.                 |зобов’яз. – гр. у повне |
|швидкість обігу. Чинники,  |над вилученням означає    |розпорядження покупцям  |
|які впливають на швидкість |емісію безгот. гр. ЦБ.    |за умов їх повернення і |
|обігу гр. поділяють на 2   |Тобто ( ЦБ забезпечує ком.|сплати % ( банки        |
|групи: з боку              |банки додатковими         |залучають гр. у         |
|платоспроможного попиту    |резервами, які нарах. на  |клієнтів: ощадні,       |
|(зміна попиту на гр.,      |рах. відкриті ком. банками|трастові вклади);       |
|споживання, потреби        |в ЦБ.  ( ЦБ надає         |позичкові зобов’яз -    |
|населення) і з боку        |додаткові резерви  в      |обмеження в правах      |
|пропозиції (розвиток       |процесі кредитування ком. |покупців при            |
|вир-ва, ринкові відносини, |банків, в процесі         |розпорядженні гр.:      |
|інфраструктура ринку тощо).|придбання цін. паперів та |визначають цілі,        |
|На швидкість гр. обігу     |інвалюти.                 |гарантії: кред. угод,   |
|впливають: розвиток        |20.  Грошовий             |облігації, векселі тощо.|
|кредитних і банківськ.     |мультиплікатор.           |3 групи інструментів гр.|
|відносин, нагромадження,   |Гр-кредитний              |обігу: позичкові угоди –|
|ек. інфраструктура         |мультиплікатор – це процес|відносини банк-клієнт   |
|(транспорт, оптова та      |створення нових           |при розміщенні кред.    |
|роздрібна торгівля, ринок  |банківських депозитів     |ресурсів, цінні папери –|
|ЦП тощо). Поліпшення       |(безготівкових грошей) при|прямі відносини між     |
|швидкості гр. обігу        |кредитуванні банками      |покупцями та продавцями,|
|приводить до прискорення   |клієнтури на основі       |валютні цінності –      |
|доставки товарів до        |додаткових (вільних)      |відносини між власниками|
|покупця, передача гр. від  |резервів, що надійшли в   |2-х різних валют.       |
|платника до одержувача.    |банк ззовні. Вільний      |Останні 2 мають         |
|Ек. наслідки V: вплив на   |резерв – це сукупність гр.|здатність до обігу, тут |
|пропозицію гр.., на        |коштів ком. банків, які в |відокремлюють 2         |
|платоспроможний попит і на |даний момент є в          |самостійні ринки –      |
|витрати обігу; регулює гр. |розпорядженні банку і     |цін.папер та валютний.  |
|обіг; змінює інтенсивність |можуть бути використані   |Ціна має форму %,       |
|ек. процесів. Але V важко  |ним для активних операцій.|вартість її за споживчою|
|прогнозувати та регулювати.|Існує загальний банк.     |варт – дохід для        |
|                           |резерв (R) – вся сума гр.,|задоволення потреб. На  |
|18. Закон кількості грошей,|які в даний момент у      |гр. ринку, як і на      |
|необхідних для обороту.    |розпорядженні банку і не  |товарному,  діють сили  |
|Сутність з-ну: протягом    |використані для активних  |попиту та пропозиції. , |
|даного періоду для обігу   |операцій. Частина їх      |їх рівновага –          |
|необхідна лише певна ,     |повинна зберігатися в гр. |стабільний %, як ціни   |
|об’єктивна маса купівельних|формі і не                |гр. Суб’єкти його: юр та|
|і платіжних засобів.  Суть:|використовуватись для     |фіз особи, їх поділяють |
|Мф=Мн, Мф – фактична маса  |поточних потреб – це      |на 3 групи: 1) з продажу|
|гр. в обігу, Мн –          |обов’язковий резерв (RR). |гр., 2) з купівлі гр.,  |
|об’єктивно необхідна для   |Визначається Нацбанком у %|(сім. гос-ва, фірми,    |
|обігу їх маса. Мф(Мн -     |до суми банк. пасивів.    |держ управління), 3)    |
|зайві гр., Мф(Мн – нестача.|Вільний резерв банку(ER) –|посередницькі операції: |
|Мн – це всі форми гр.,     |різниця між загальним і   |банки, інвест. та фін.  |
|готівк. і безготівкові.    |обов’язковим резервом.    |КО, страх .фонди, ПФ    |
|Мн= PxQ/V, PxQ – сума цін  |R=RR+ER За ек. змістом    |тощо.                   |
|товарів, що реаліз. за     |вільний резерв Рв =       |За інстутиційними       |
|певний період, V – сер.    |К+ЗК+-МБК-ВСФ-Ао-Ор, К –  |ознаками гр. потоків    |
|кільк. оборотів гр. одиниці|капітал банку, ЗК –       |виділяють: фондовий     |
|за цей же період.          |залучені депозити,  МБК – |ринок – переміщення     |
|Враховуючи кредити, боргові|міжбанк. кредити,  ВСФ –  |небанк. позичкового     |
|зобов’язання, то Мн можна  |відрах. до страх фонду,   |капіталу за допомогою   |
|виразити як: Мн=           |Ао – вкладення в активн.  |фондових цінностей      |
|((PxQ-(K+(П-(ВП)/V, (К-    |операції (не повернуті)   |(акції, облігації). Цей |
|сума продажі товарів в     |Ор – обо’язков. резерв. Рв|ринок – широкі          |
|кредит, (П – загальна сума |– показник фін. стану     |можливості для          |
|платежів, строк опл. яких  |банків, як зобов’язання   |інвестицій; ринок банк. |
|настав, (ВП – сума         |перед клієнтами, показує  |кредитів – прийом гр.   |
|платежів, які погашаються  |стан ліквідності банку,   |від клієнтів та вклади, |
|шляхом власного зарах.     |його кредитн. потенціал.  |кредити й створення     |
|боргів. Зовнішні           |Рівень мультиплікатора    |нових плат. елементів,  |
|інструменти впливають на   |(мм) залежить від норм    |розрах. між клієнтами   |
|масу Мф і Мн зі сторони    |обов’язкового резерв (r)  |банків, ринок послуг    |
|казначейських та           |мм=1
.  Приріст гр. маси |небанківських           |
|банківських гр.            |?М=?Rx1/r=?R х мм,        |фін-кредитних установ – |
|Казначейські гр.: Мф(Мн –  |?R-початков. приріст      |страх. компаній, ПФ,    |
|держ. випускає гр. зг своїх|резерв. Чинники, які      |ліз. компанії, інвестиц.|
|потреб, а не потреб обігу (|впливають на м-р позичені |фонди.                  |
|знецінення гр., є зовнішн. |кошт. у банків для готівк.|За ек. призначенням гр.,|
|проявом порушення з-ну.    |платежів, попит на позички|що купуються на ринку:  |
|Мф=Мн досягається при      |та позичков %, прискорює  |ринок гр. – гр.         |
|підвищенні цін, Мн         |м-р кредитн. емісія, ,    |купуються на строк до 1 |
|збільшується до фактичн.   |надходження готівки на    |року. Вони              |
|наявної маси. Тут          |рах. клієнта, збільшення  |використовуються для    |
|знецінення гр. – порушення |резерву через продаж      |руху накопиченого       |
|з-ну Мн. При обслуговуванні|активів на міжбанк. ринку |капіталу. Це            |
|банківськими гр. Мф=Мн в   |(ЦП). Повна формула мм=   |краткострокові  кредити |
|разі, сталості гр. Якщо    |(с+1)\(с+r+e), c=C\D –    |банків, операції на     |
|випуск гр., не             |показник депонування      |міжбанк. ринку,         |
|використовується для       |готівки, C- готівка = М0 ,|казначейські операції;  |
|покриття бюджетн. витрат, а|D – депозитн. гр. е=ER\D –|ринок капіталу – гр. на |
|здійснюється на основі     |коеф. надлишкових         |строк більше 1 року.    |
|банківського кредитування, |резервів, r=RR\D, M3-M0=D,|Придбані гр.            |
|то з-н Мн забезпечується   |гр. маса MS= MB x mm. мm  |використовуються для    |
|дотриманню принципів і     |–відіграє важливу роль у  |звеличення основного та |
|закономірн. кредитного     |забезпеченні пропозиції   |оборотного капіталу, для|
|процесу. З цього           |гр. до потреб ек. обороту.|інвестиційних цілей     |
|збільшується Мф до Мн, т.як|                          |(купівля житла). Основні|
|позички перевищують обсяг  |21. Суть та структура     |операції: довгострокові |
|погашень. Під час випуску  |грошового ринку.          |кредити, облігації,     |
|Мн створюються передумови  |Гр. ринок – це особливий  |акції.                  |
|для вилучення їх з обігу і |сектор ринку, на якому    |та нові вимоги. Це      |
|підтримання гр. маси в     |здійснюється купівля та   |банки, страх., інвестиц.|
|обігу на об’єктивн.        |продаж та формується      |КО тощо. Банки – ключові|
|необхідному рівні.  Мн=Мф  |попит, пропозиція та цій  |посередники тому що вони|
|вирішується через          |на цей товар. Специфіка   |не тільки можуть        |
|регулювання співвідношень  |гр., як товару полягає в  |акумульовувати кошти, а |
|між попитом і пропозицією  |тому, що попит на гр.     |й створювати депозитні  |
|гр. на гр. ринку.          |приймає форму попиту на   |гр.  Вони здійснюють    |
|19. Механізм поповнення    |кредит, пропозиція гр.    |розрах-касов            |
|маси грошей в обороті. Роль|приймає форму пропозиції  |обслуговування          |
|комерційних банків в цьому |кредиту, а ціна на гр. –  |фін-кредитн. інститутів,|
|механізмі.                 |форму %. Коли гр. є       |тому можуть мобілізувати|
|В умовах обігу             |вільними, то передача гр. |і використовувати вільні|
|неповноцінних банківськ.   |від одного суб’єкта до    |кошти.                  |
|гр. зміна гр. маси є       |іншого набуває сенсу.     |22. Інституційна модель |
|прерогативою банк. сис-ми, |Продавець гр. (кредитор)  |грошового ринку.        |
|а саме ЦБ і ком. банків. ЦБ|не втрачає право власності|Ця модель відображає    |
|емітує готівкові та безгот.|на гр., а втрачає тільки  |взаємозв’язок між 3-мя  |
|Гр., а ком банки – тільки  |право розпоряджуватися гр.|суб’єктами гр. ринку    |
|безготівк.  ЦБ монополіст в|Покупець гр. здобуває     |через потоки гр. та     |
|області емісії готівк. Ком.|право розпоряджуватися гр.|інструментів: ті, що    |
|банки купують готівку у ЦБ |на поворотній основі. Ціль|заощаджують гр., ті, що |
|при невзмозі покриття      |проведення операції на гр.|запозичують і фін.      |
|клієнтські гр. з каси.     |ринку – отримання         |посередники. Існують 2  |
|Випуск готівки ЦБ          |додаткового доходу, що    |сектори гр. ринку в цієї|
|здійснюється такими        |називається %. Тут продаж |моделі: - сектор прямого|
|способами: 1) надання      |гр. як передача гр. у     |фінансування, - сектор  |
|позичок ком. банкам через  |тимчасове користування при|опосередкованого фін-ня.|
|їх рефінансування; 2) через|збереженні права власності|В секторі прямого ф-ня -|
|купівлю у ком. банків цін. |на ці гр.,   одержання %  |гр. переміщуються від   |
|паперів. 3) через купівлю у|доходу в обмін на спец    |продавця до покупця     |
|ком банків інвалюти для    |інструменти, а саме:      |прямо, опосередковано   |
|поповнення золотовалютного |зобов’язання покупців.    |без участі посередників.|
|резерву.  Після цього      |Купівля гр. –одержання    |В цьому секторі 2       |
|збільшуються запаси коштів |суб’єктом суми гр. в обмін|каналу: канал кап.      |
|на коррахунках ком. банків |на інструменти. 2 групи   |фін-ня – покупці        |
|( ком. банки погашають     |зобов’язань: неборгові    |залучають гр. в обіг,   |
|заборгованість перед ЦБ (  |(акції) – за продавцем    |використовуючи          |
|вилучення безгот. гр. з    |право власності на гр. і  |інструменти – акції     |
|обороту. При  перевищені   |розпорядження ними.       |(емітенти продають      |
|випуску                    |Продавець – емітент –     |акції); канал запозичень|
|– покупці залучають гр. до |купує гр. у інвесторів,   |                        |
|свого обороту за допомогою |фіз та юр осіб. Боргові   |26. Суть та основні     |
|позичкових інструментів    |зобов’язання – покупець   |елементи грошової       |
|(сертифікати, облігації).  |повертає продавцю одержану|системи.                |
|Сектор опосередкованого    |від нього суму і сплачує  |Гр. с-ма – форма        |
|фін-ня -  зв’язок між      |по                        |організації гр. обороту |
|продавцем та покупцем гр.  |24. Пропозиція на         |в країні, яка           |
|через фін. посередників,   |грошовому ринку: суть,    |встановлена на          |
|які спочатку акумулюють в  |форми прояву та факторами |законодавчому рівні. В  |
|себе гр. кошти, а потім їх |зміни.                    |Україні з-н про Нацбанк |
|продають від своєї особи,  |Розрізняють пропоз. гр. на|регламентує гр. с-му    |
|створюючи нові зобов’язання|мікро та макрорівнях. На  |країни. В складі гр.    |
|та нові вимоги. Це банки,  |мікро – той запас гр.,    |с-ми існують підсистеми:|
|страх., інвестиц. КО тощо. |який є в розпорядженні ек.|1) с-ма безгот. розрах.,|
|Банки – ключові посередники|суб’єктів на певну дату, і|2) валютн. с-ми; 3) с-ми|
|тому що вони не тільки     |які вони згодні продати   |готівк. обігу.  Елементи|
|можуть акумульовувати      |(запропонувати) за певними|гр. с-ми: 1)            |
|кошти, а й створювати      |умовами. Наприклад,       |найменування гр. одиниці|
|депозитні гр.  Вони        |фактичний запас гр. по ек |– нац. валюта з істор.  |
|здійснюють розрах-касов    |суб’єктам вище, ніж попит |корінь нації. 2) Масштаб|
|обслуговування фін-кредитн.|на гр. в умовах росту     |цін – величина гр.      |
|інститутів, тому можуть    |альтернативної варт       |одиниці, про це свідчить|
|мобілізувати і             |збереження гр. На         |відмінності в рівнях цін|
|використовувати вільні     |маркорівні – пропозиція   |на одні й ті ж товари в |
|кошти.                     |гр. визначається загальною|різник країнах. Він     |
|23. Попит на грошовому     |масою гр., яка знаходиться|залежить від інфляційних|
|ринку: суть, форми прояву  |в обігу. MS = C+D.        |процесів в економіці.   |
|та фактори зміни.          |Чинники, які впливають на |Антиінфляційна політика |
|Попит на гр. – запас       |пропозицію гр. видно з    |- проти постійного      |
|високоліквідних гр., який  |формули: М1=мМб, М1 –     |зменшення масштабу цін  |
|прагнуть мати у своєму     |пропозиція гр. – готівка  |через деномінацію. 3)   |
|розпорядженні ек. суб’єкти |поза банками та депозитами|Види та купюрність гр. –|
|на певну дату. При         |на поточн. рах., Мб – гр. |визначає законодавчий   |
|зростанні попиту на гр.    |база. = С+R, контроль     |орган.  Держава не      |
|вони будуть довше          |банку через операції на   |відповідає за           |
|перебувати у окремого ек.  |відкритому ринку,         |забезпечення небанк.    |
|суб’єкта і тим повільніше  |фінансування ком. банків, |плат засобів (векселя,  |
|обіг, і навпаки. Тобто: при|валютні інтервенції. м -  |чеки), а визначає умови |
|зростанні швидкості гр.    |мультиплікатор, він       |їх обігу. Право емісії у|
|із-за падіння попиту може  |визначається не тільки ЦБ,|ЦБ, так гр. мають вид   |
|компенсуватися дефіцит     |а й нормами обов’язкового |банківських білетів     |
|плат. засобів(спад кризи   |резервування – м=1/r , r –|(банкнот) – їх емісія   |
|неплатежів; при падінні    |норма обов’язкового       |використовується для    |
|швидкості обігу гр. через  |резервування(чим нижче r, |кредитування ЦБ         |
|зростання попиту на них та |тим вище м і більше обсяг |комбанків, уряду.       |
|зменшення маси гр.         |гр. пропозиції, і         |Виняткові випадки емісії|
|послаблює інфляція. Попит  |навпаки.; обліковою       |можуть доручатися       |
|на гр. складається з 2-х   |ставкою – вона впливає на |мінфіну, тут гр.        |
|аспектів: 1) запас гр., які|гр. базу, а отже і на     |називаються скарбничими |
|суб’єкти хочуть мати в     |рівень м, ринковою %      |білетами – для покриття |
|своєму розпорядженні для   |ставкою – з її рістом     |бюджетних витрат в умова|
|здійснення поточних        |розширюються позички(     |кризи держ. фінансів.   |
|платежів (поточна каса гр.)|зріст гр. бази, банк.     |Допоміжну роль основній |
|2) мотиви – накопичення гр.|резерви і м ( зріст       |валюті відіграють       |
|як капіталу, як багатства в|пропозиц. гр.; зміною     |розмінні монети, які    |
|вигляді %. Тобто попит     |багатства – зміна         |забезпечують платежі на |
|поділяється на: на поточний|співвідношення між        |суми, менші від розміру |
|запас плат. засобів; на    |депозитн. гр. та готівкою,|гр. одиниці. Купюрність |
|запас як багатства; на     |при рості багатства, зріст|теж визначається        |
|тривалий запас для         |депозитн гр., що посилює м|державою, її зручність, |
|майбутній платежів та      |і збільшує пропоз. гр.;   |законне обслуговування, |
|доходу. Існує 3 групи      |тінізацією підприємницької|уникнення фальшивок. 4) |
|мотивів попиту на гр. від  |дія-ті – зростає запас    |Регламентація           |
|суб’єктів: трансакційний   |готівки, зменшення        |безготівкового гр.      |
|мотив – гр. в запасі для   |депозиту, кредитування,   |обороту – принципи      |
|поточних платежів, які     |мультиплікатора, зниження |здійснення безгот.      |
|придатні для негайного     |пропозиції гр.; низьким   |розрах між ек.          |
|використання тобто наявні. |станом довіри до банків - |суб’єктами (форми,      |
|Тобто ці гроші – поточна   |зниження депозитів і м,   |порядок                 |
|каса, яка визначає         |банки змушені збільшувати |документообороту); режим|
|ліквідність , мотив        |резерви і скорочувати     |використання гр. коштів,|
|завбачливості – суб’єкти   |кредитування, щоб         |які зберігаються на рах.|
|мають запас гр., який би   |підсилити свою            |в банках; порядок       |
|задовольняв їх купівельні  |ліквідність. Обсяг пропоз.|відкриття рах. в банках;|
|потреби, непередбачувальні |гр. формується під впливом|порядок здійснення      |
|потреби (хвороба, поломка  |4-х суб’єктів: ЦБ, ком.   |міжбанківських розрах,  |
|а\м тощо – як страхове     |банками, банк. вкладниками|ін. 5) Держава          |
|призначення); спекулятивний|та позичальниками.        |регламентує готівковий  |
|момент – запас гр. для     |25. Графічна  модель      |гр. оборот – держава    |
|перетворення їх в          |грошового ринку, рівновага|розробляє сис-му від    |
|високодохідні фін.         |попиту і пропозиції та    |підробки готівки;       |
|інструменти при сприятливих|процент.                  |визначає платіжність гр.|
|умовах, та уникнення ризику|%                         |знаків (1999);          |
|при зниженні дохідності.   |MS                        |регламентує принципи    |
|Ек. суб’єкти, які формують |8                         |організації готівкового |
|збереження в формі гр.     |MD                        |обігу під-в через       |
|несуть витрати в сумі      |                          |принципи НБУ: зберігання|
|доходу, які вони би        |15     млрд.грн           |гр. в банку, розрах. в  |
|отримали, якщо б розмістили|                          |готівк. формі (3000,00  |
|свої збереження на         |Якщо графік попиту на     |грн) та безготівковий   |
|строкових депозитах або ж в|гр.(MD) наложити на графік|розрах. 6) нац. валютн. |
|ЦБ. Цій дохід отримав назву|пропозиції (MS), то       |сис-ма – складова частка|
|“альтернативна вартість    |отримуємо графік гр.      |гр. сис-ми країни, тому |
|зберігання гр.” Наприклад, |ринку. 8% - рівноважна    |всі елементи нац.       |
|облігація приносить дохід  |ставка %. При такій ставці|валютн. сис-ми          |
|10% річних, якщо           |попит на гр. (кредити)    |включаються в гр. сис-му|
|заощадження в готівковій   |буде задоволений банком,  |країни. ( вал. курс –   |
|формі в сумі 100$, ви      |якій створив гр. 15 млрд. |ціна гр. одиниці однієї |
|кожний рік втрачаєте дохід |грн та увесь попит буде   |країни, виражена в гр.  |
|10$. Ці 10$- альтернативна |задоволений за 8%. Ком.   |од. іншої.  Існує 2     |
|вартість зберігання гр.    |банки можуть розмістити   |режиму вал. курсу:      |
|Фактор визначає попит на   |гр., а суб’єкти можуть    |фіксований – держава    |
|гр., як на заощадження - це|розмістити під            |офіційно прив'язує до   |
|зміна норми очікуваного    |8%.Порушення рівноваги на |інвалюти; плаваючий –   |
|прибутку або зміни         |гр. ринку може бути       |вільний курс на ринку,  |
|альтернативної вартості    |викликано факторами, які  |без впливу держави;     |
|збереження гр. Загальний   |знаходяться на стороні    |керовано-плаваючий курс |
|попит на гр. формується під|пропозиції гр. (збільшення|– ЦБ проводить операції |
|впливом чинників: 1) зміна |або зниження  пропоз. гр.,|по регулюванню курсу    |
|номінального обсягу ВНП,   |одержання додаткових      |(Україна). ( степінь    |
|МD=f (Q), Q -номінальн.    |резервів, зміна % ставки),|конвертованості         |
|ВНП, MD – обсяг попиту на  |а також факторами зі      |нацвалюти (повна,       |
|гр. На ВНП впливають       |сторони попиту на гр.     |часткова, зовнішня та   |
|абсолютний рівень цін та   |(зріст ВНП, нац. доходу,  |внутрішня, по хар-ру    |
|реальний обсяг вир-ва, як  |попит ек. суб’єктів на    |операцій: конвертування |
|MD=f(Y,P), Y- фіз. обсяг   |банк. позички). Рівновага |валюти по поточним      |
|ВНП, P- рівень цін. 2)     |на гр. ринк.              |операціям та по операц.,|
|зміна % - МD=f (R), R      |забезпечується через зміну|пов’язаних з рухом      |
|–норма доходу на           |% ставки. % - як ціна, що |капіталу). Грн –        |
|капіталізовані активи, яка |формується на гр. ринку.  |частково конверт.       |
|залежить від %. 3)         |                          |валюта, конверт по      |
|накопичення багатства (    |%                         |поточн. операц., по руху|
|зріст попиту на гр. 4)     |MS2 MS     MS1            |капіталу – не повністю  |
|рівень інфляції та інфляц. |8                         |конвертована; ( режим   |
|очікування – гр.           |MD                        |використання інвалюти на|
|знецінюються, попит на гр. |                          |нац ринку; (            |
|падає, підвищується %      |15     млрд.грн           |регламентація           |
|ставка( зростає            |                          |внутрішнього вал. ринку |
|альтернативна варт. гр.,   |                          |державою через ЦБ       |
|скорочення попиту на гр. 5)|безготівковим обігом.     |обумовлює операц.       |
|очікування погіршення      |Чинники, які ускладнювали |внутрішнього вал. ринка.|
|кон’юнктури ринків – зміна |стан гр. обороту при      |( режим вал. обмежень ( |
|циклів ринку( накопичення  |запровадженні купоно-крб: |регламентація міжнар.   |
|багатства у товарн. формі, |                          |розрах. та міжнар.      |
|а не в гр., попит на гр.   |1) спад вир-ва, розрив    |кредитн. відношень; (   |
|скорочується.              |госп. зв’язків (          |режим формування та     |
|                           |скорочення попиту на гр., |використання офіціальних|
|                           |зайві гр. ( зростання цін.|                        |
|золотовалютн. резервів     |2) відплив товарів за межі|збільшення попиту на    |
|держави. ( визначення нац. |України із-за вільного    |ринку.  Причини ін-ії   |
|органів, які виконують     |використання рубля. НБУ   |видно з формули Фішера: |
|завдання проведення вал.   |переводить обіг на крб.,  |P=(MxV)/Q,  тобто на    |
|політики: в Укр: Кабмін,   |вилучення рублів. 3) РФ   |зріст цін впливають маса|
|НБУ, податкова, митний     |контролює рублі через     |гр. (М) – найбільший    |
|комітет, Мін. зв’язку.     |коррахунки в банках.      |чинник, швидкість обігу |
|Комбанки – в ролі агентів  |Виникло кілька рублів –   |гр. (V), скорочення     |
|вал. контролю. ( визначення|рос, укр, білорус. Укр.   |вир-ва (Q). Монетаристи |
|держ. органів, які         |рубль швидко падав та     |вважають, що збільшення |
|уповноважені регулювати гр.|втратили переваги рубля.  |пропозиції гр.          |
|оборот в країні.           |Так в 1992р. запровадили  |визначається гр-кредитн.|
|27. Основні типи грошових  |купоно-крб в обіг. Основні|політикою держави. Тобто|
|систем.                    |напрямки розвитку гр. на  |заходами монетарної     |
|Гр. системи розділяють на 3|2-му етапі – введення укр.|політики можна стримати |
|групи: I) залежно від      |карбованця: створення     |ін-ію і створити        |
|форми, в якій функціонують |монетного двору НБУ,      |сприятливі умови для    |
|гр., II) за хар-ром ек.    |забезпечення захисту гр., |подолання кризи.        |
|сис-ми; III) за хар-ром    |розроблення правил обігу, |Кейсіянці на стороні    |
|регулювання нац. вал.      |інкасації готівки;        |ліберальної гр-кредитн. |
|сис-ми. За I) розрізняють 2|контроль банківських      |політики. Тобто         |
|форми: саморегульовані гр. |резервів, розвиток        |монетарна політика не   |
|с-ми – базуються на        |комбанків, операцій на    |повинна заважати        |
|використанні повноцінних   |відкритому ринку;         |розв’язанню внутр.      |
|гр. та банкнот, які        |розмежування фіскально-   |суперечностей і бути    |
|розмінюються на повноцінні |бюджетної та гр-кредитної |ліберальною для         |
|гр. (вже не існує). Тут    |політики; створення с-ми  |забезпечення пропозиції |
|роль держави незначно      |ел. платежів, документів  |гр. на необхідному      |
|проявляється: визначає     |на міжбанківському рівні; |рівні. Наслідки ін-її:  |
|масштаб цін (фіксація      |формування валютного      |1) в соціальній сфері – |
|вагомого металу в гр.      |регулювання: валютний     |перерозподіл доходів між|
|один), порядок обміну      |курс, золотовалютний      |працівниками  та        |
|банкнот на повноцінні гр.  |резерв; регулювання       |підприємствами. Основа: |
|Саморег. сис-ми виступали в|інфляції. Але тимчасові   |здатність захистити свої|
|2 формах: біметалізму –    |гр. не можуть виконувати  |доходи, їх зростання,   |
|роль гр. товару одночасно  |важливу функцію           |монопольне становище.   |
|виконувало 2 метала (срібло|нагромадження. Нема       |Страждають пенсіонери,  |
|та золото), монети         |накопичування – джерел    |студенти, науковці. 2) в|
|карбувалися та оберталися  |інвестування, ек.         |економічній сфері: вплив|
|на рівні, банкноти         |зростання, зниження       |на вир-во, торгівлю,    |
|розмінювались на них.      |ефективності              |кредитну та гр. систему,|
|Європа 16-18 ст.           |антиінфляційної політики. |держ. фінанси, валютну  |
|Монометалізму – роль гр.   |Була потреба в постійній  |систему, плат. баланс   |
|товару в 1-му металі, більш|гр. одиниці – гривні. 3й  |країни. Регулювання     |
|розповсюджена форма –      |етап – введення грн. та   |ін-її в умовах її       |
|золотий монополізм  в 3-х  |копійки в 1996 р. ,       |зростання - держава     |
|видах: (але в Росії        |прийняття З-ну про НБУ в  |проводить дефляційну    |
|1843-1857 -  срібний): 1)  |1999 щодо регулювання     |політику, при цьому     |
|золотомонетний стандарт – в|обороту, забезпечення     |використовує механізм   |
|обігу і металеві гр., і    |стабільності грн.,        |фіскальної та монетарної|
|банкноти, розміняні на     |вдосконалення інструментів|політики. Фіскальна:    |
|золото; встановлена чеканка|гр. с-ми.                 |зниження розходів держ. |
|золотих гр.; емісія банкнот|29. Характеристика        |бюджету, жорстка        |
|була централізована        |грошової реформи в        |податкова політика,     |
|емісійним банком; вал. курс|Україні.  = 28            |випуск цін. паперів.    |
|на основі золотого паритету|30. Суть, форми, причини і|Монетарна п-ка: політика|
|(порівняння в ваговій      |наслідки інфляції.        |ЦБ дорогих гр. – пол-ка |
|категорії 2-х валют). Це   |Інфляція – це тривале і   |гр.-кредитн. рестрикції |
|існувало до 1 світ. війни. |швидке знецінення гр.     |(збільшення норми       |
|Англія – 1 країна в кінці  |внаслідок надмірного      |обов’язкового           |
|18 ст. Золотозливковий     |зростання їх маси в       |резервування), зріст %  |
|стандарт – відсутність зол.|обороті. Вона виявляється |ставки + ЦП, в якості   |
|монети в обігу, обмін      |в зростанні цін на товари,|продавця ЦБанк.         |
|банкнот на золот. зливки з |тарифи, послуги, у падінні|31. Суть, цілі та види  |
|певним обмеженням.         |вал. курсу нац. гр., у    |грошових реформ.        |
|Золотодевізний стандарт –  |товарному дефіциті. Ін-я -|Гр. реформи – повна чи  |
|відсутній обіг зол. монет, |прояв знецінення гр.      |часткова перебудова гр. |
|обмін банкнот на ін. валюту|незалежно від зв’язків між|с-ми, яку проводить     |
|(девізи), яка обмінюється  |гр. і товарами на ринку.  |держава з метою         |
|на золото. Сис-ма золотого |Ще в епоху повноцінних гр.|оздоровлення гр., чи    |
|стандарту в внутрішньому   |ін-я просліджувалася в    |поліпшення механізму    |
|обороті до сер 30-х років. |псуванні монет, зниженні  |регулювання гр. обороту |
|США забезпечували обмін $  |варт. золота. Але розмах  |стосовно нових соц-екон.|
|на золото для ЦБ та        |отримала при обсязі       |умов, чи одне і друге   |
|казначейств інш. країн до  |неповноцінних гр.  Форми  |водночас. Мета –        |
|1971 по офіційній          |прояву: 1) цінова –       |стабілізація гр.        |
|фіксованій вартості: 35$ за|зростання цін, 2)         |обороту. За глибиною    |
|31 гр. Зв’язок гр. з       |девальвація – падіння     |реформаційних заходів:  |
|золотом був через $ до     |курсу через розрив між    |1) структурна (повна)   |
|1971. 1976 – країни МВФ    |цінами на внутрішн. ринку |гр. реформа – перехід   |
|підписали угоду про        |та на ринках інш. країн 3)|від біметалізму до      |
|припинення зв’язку з       |ін-я заощаджень товарний  |золотого монометалізму, |
|золотом. Регульовані гр.   |дефіцит, ін-йні           |до паперово-гр. чи      |
|с-ми – в залежності від    |очікування. Закономірності|кредитн. обігу. Зміна в |
|емісії гр. відокремлюють 2 |ін-го процесу – в         |виді гр., в структурі   |
|с-ми: 1) с-ма, в якій      |залежності від            |економіки, держ.        |
|проходить емісія – для     |співвідношення темпів     |фінансів, банк. та      |
|покриття дефіциту держ.    |росту пропозиції гр. та   |валютн. системах (СРСР).|
|бюджету; 2) для            |темпів знецінення гр. : 1 |2) реформи часткового   |
|кредитування реального     |стадія – темп зросту      |типу – зміни в гр.      |
|сектору ек. За II) в       |пропозиції опереджає темпи|обороті, окремих        |
|залежності від втручання   |знецінення гр. 2 – темпи  |елементів гр. с-ми, в   |
|держави поділяються на     |знецінення гр.            |масштабі цін, виду,     |
|неринкову та ринкову гр.   |випереджають темпи        |номіналу, в емісії.     |
|с-му.  Неринкові були      |зростання їх пропозиції.  |Поділяються на формальні|
|притаманні                 |Вимірювання ін-і: 1)      |р-ми - зміна купюри на  |
|командно-адміністративній  |індекс цін: споживчих     |інший зразок, але       |
|с-мі, розмежування гр. на  |товарів\цін (ІСЦ)=        |масштаб цін не          |
|готівку і безготівку. Для  |вартість “споживчого      |змінюється, та          |
|ринкових – ек. методи та   |кошика” в поточному році  |деномінаційні р-ми      |
|інструменти регулювання гр.|((P1G0)/ на базовий рік   |(зміна 100$ та 50 $) –  |
|обігу. За III) є відкриті  |((Р0G0), G - кільк.       |збільшення гр. одиниці  |
|гр. с-ми – нема валютн.    |товарів у кошику базового |(масштаб цін). За       |
|обмежень для суб’єктів, min|періоду; на засоби вир-ва |хар-ром обміну старих   |
|втручання держави,         |(ІЦВ=((P1G0/((Р0G0); ВВП  |гр. на нові: 1)         |
|конвертованість валюти.    |або дефлятор ВВП.  За     |неконфіскаційні р-ми –  |
|Закриті – валютн.          |темпами знецінення гр.    |уцінка запасу гр.,      |
|обмеження. Гр. с-ма України|ін-я: 1) повзуча – зріст  |доходів, цін 2)         |
|регульована (за характером |цін на 5% за рік; 2)      |конфіскаційні р-ми –    |
|функціонування), перехідна |помірна або відкрита – до |встановлюються критерії |
|(ми відійшли від неринкової|20%, підвищення цін за    |обміну: скільки можна   |
|та закритої, але не прийшли|зріст попиту. 3) галопуюча|обміняти одному ек.     |
|до ринковій та відкритої). |– до 100%непедбачене      |суб’єкту, депозитні гр. |
|28. Створення і розвиток   |підвищення цін, яке не    |на нові та їх норми.  3)|
|грошової системи в Україні.|регулюється 4) гіперін-я –|нуліфікація – всі старі |
|                           |більше 100% - падає роль  |гр. недійсні і          |
|Розвиток гр. с-ми України  |гр., поширюється бартер,  |вилучаються з обігу. 4) |
|проходив в 3 етапи. 1й –   |стихійні процеси в ек.  За|обмін по курсу, який    |
|введення укр. крб. в 1992  |ек. змістом: 1) ін-я      |знецінюють старі. За    |
|р. Після виходу з СРСР в   |витрат – тиск на ціни з   |порядком введення в обіг|
|Укр. використовували 2     |боку зростання виробничих |нових гр.: 1)           |
|валюти: укр. купоно-крб.   |витрат. Це зріст          |одномоментні р-ми: обмін|
|багаторазового використання|виробничих затрат (на     |гр. за 7-15 днів. 2)    |
|та попередні рублі. Емісія |з\пл, ел\ен), падіння     |реформи паралельного    |
|НБУ закріплена була тільки |продуктивності праці тощо.|типу – ЦБ емітує нові   |
|за купонами, як            |2) ін-я попиту – тиск на  |гр. та в обороті є      |
|паралельними, допоміжними  |ціни з боку гр. із-за     |старі, існують одночасно|
|гр. Обставини використання |зростання їх пропозиції   |і паралельно.           |
|2 валют: РФ перестали      |від банків,.              |                        |
|надсилати рос.             |джерело, за рах. якого    |                        |
|готівку(потреба готівці в  |покривається різниця між  |                        |
|обороті; зріст цін при     |загальною потребою під-ва |                        |
|попиті на рос. готівку;    |в оборотному капіталі та  |                        |
|Україна не мала бази для   |обсягом коштів, які воно  |рухоме, ЦП, валютні     |
|виготовлення власних гр.   |має у своєму розпорядженні|цінності), зобов’язання |
|Недолік двовалютної с-ми:  |на конкретну дату.        |3-ї особи в погашенні   |
|складнощі управління та    |34. Сутність кредиту.     |боргу кредитору         |
|організації внутрішнім,    |Об’єкти та суб’єкти       |(гарантії,              |
|зовнішнім готівковим та    |кредитних відносин. Стадії|поручительства). Це     |
|32. Грошово-кредитна       |руху кредиту.             |захист від К. рисків. 5)|
|(монетарна) та             |Кредит – це суспільні     |платність користування -|
|фіскально-бюджетна політика|відносини, що виникають   |повернення кредитору    |
|в системі державного       |між ек. суб’єктами у      |власних гр. з %, який   |
|регулювання грошової сфери.|зв’язку з передачею один  |компенсує кредитору     |
|                           |одному в тимчасове        |втрату доходу від       |
|Монетарна пол-ка – комплекс|користування вільних      |позичених гр., стимулює |
|заходів по регулюванню гр. |коштів (вартості) на      |позичальника до         |
|обороту через зміни гр.    |засадах зворотності,      |ефективного використання|
|пропозиції та  % ставки.   |платності та              |кредитн. гр.            |
|Основний орган (суб’єкт) – |добровільності.  Ознаки К:|36. Форми та види       |
|НБУ – визначає стратегію   |1) учасники повинні бути  |кредиту.                |
|монет. пол-ки, її мету     |ек. самостійними: мати    |Кредит – це суспільні   |
|,тактику проведення,       |певну масу вартості, нести|відносини, що виникають |
|інструменти. Політика НБУ  |відповідальність за       |між ек. суб’єктами у    |
|дорогих гр. – пол-ка       |зобов’язання тощо. 2)     |зв’язку з передачею один|
|гр.-кредитн. рестрикції    |добровільність,           |одному в тимчасове      |
|(збільшення норми          |рівноправність та         |користування вільних    |
|обов’язкового              |взаємовигідність К.       |коштів (вартості) на    |
|резервування), зріст %     |відносин 3) кредитор -    |засадах зворотності,    |
|ставки + ЦП, в якості      |власник своїх гр.,        |платності та            |
|продавця НБУ.              |переданих в борг, а       |добровільності. Існує 2 |
|Об’єкти: пропозиція (маса  |позичальник – тимчасовий  |форми позиченої         |
|гр.), % ставка, валютний   |використовувач, якій      |вартості, яка рухається |
|курс, швидкість обігу гр.  |повинен їх повернути      |між кредитором та       |
|Цілі: 1) стратегічні –     |власникові. Головне –     |позичальником: товарна  |
|забезпечення стабільної    |правовий захист кредитора.|(від продажу товарів з  |
|нац. гр. одиниці в умовах  |4) К. відносини –         |відстрочкою платежу, при|
|стабільного ек. розвитку   |вартісні,  так як         |оренді майна, прокат    |
|(низький рівень інфляції), |виникають з рухом         |тощо)  та грошова       |
|2) проміжні -  НБУ         |вартості. Але вони не     |(банки, міжнар.         |
|прогнозує зміни гр. маси,  |еквівалентні, тому що     |фін-кредитні установи,  |
|зміни ціни гр. 3) тактичні |переміщення гр. не        |уряд, населення при     |
|– зміна НБУ гр. бази, %    |супроводжується зустрічним|заощадженні тощо). Вони |
|ставки на міжбанк. ринку.  |рухом еквівалента.        |пов’язані між собою та  |
|Інструменти: 1) пол-ка     |Вартість переміщується    |доповнюють одна іншу:   |
|рефінансування –           |назад після певного       |позички, надані в       |
|кредитування комбанків (%  |періоду. Кредитор тут     |товарн. формі, можуть   |
|політика) 2) пол-ка        |повинен визначити         |погашатися в грошовій, і|
|операцій НБУ на ринку ЦП   |доцільність кредитування  |навпаки. Види: I)       |
|(на відкритому ринку), в   |та розмір плати за К. 5)  |залежно від суб’єктів К.|
|основному на державному. 3)|повернення власнику гр. з |відносин: 1) банківський|
|пол-ка обов’язкового       |%, який компенсує         |– основний, кредитор –  |
|резервування – норма в %   |кредитору втрату доходу   |банк; 2) державний –    |
|відношенні до депозитів.   |від позичених гр.,        |кредитор держава,       |
|Оцінка ефективності        |стимулює позичальника до  |виступає як позичальник |
|функціонування гр. системи:|ефективного використання  |(як облігаційний К.) 3) |
|1) стабільність купувальної|кредитн. гр. 6) на        |міжгосподарський        |
|властивості гр. одиниці    |мікрорівні К. відносини   |(комерційний) – суб’єкти|
|через індикатори: індекс   |перервні, тобто після     |госп. орг-ції (ф-ми)    |
|цін, величина % ставки,    |повернення вартості і %   |Наприклад, при відгрузкі|
|вал. курс. 2) забезпечення |вони перериваються. На    |в кредит по векселю.4)  |
|ек. суб’єктів достатньою   |макро- вони безперервні і |міжнародний – резиденти |
|кількістю гр. – коефіціент |мають загальносуспільний  |різних країн; 5)        |
|монитизації ВВП –          |хар-р. 7) забезпечує      |особистий ( приватний) –|
|відношення гр. маси в      |зростання вільної         |фіз. особа.  II) від    |
|обороті на кінець року до  |вартості, тобто її        |сфери економіки: 1)     |
|номінального річного обсягу|капіталізацію. Тобто      |виробничий – формування |
|ВВП.                       |формування позичкового    |основного та оборотного |
|Фіскальна пол-ка – комплекс|капіталу.  Елементи К.    |капіталу на виробничі   |
|заходів по регулюванню гр. |відносин: 1) об’єкти –    |цілі; 2) споживчий –    |
|обороту шляхом зміни       |вартість, яка передається |задоволення особистих   |
|податкового механізму,     |в позичку одним суб’єктом |потреб людини, сфера    |
|зміни механізму вилучення  |інш. в товарній або гр.   |особистого споживання.  |
|гр. коштів в централізовані|формі (позичена вартість –|III) за терміном: 1)    |
|фін. фонди шляхом зміни    |реальна цінність за       |короткострокові – до 1  |
|обсягу держ. витрат,       |обсягом). 2) Суб’єкти –   |року, 2)                |
|структури їх витрат. Тобто |кредитори  - учасники К.  |середньострокові – до 5,|
|зниження витрат держ.      |відносин, які мають власні|3) довгострокові – понад|
|бюджету, жорстка податкова |вільні кошти і передають у|5. Основа поділу -      |
|пол-ка, випуск держ.       |тимчасове користування    |тривалість обороту      |
|ЦПаперів.  Базується на    |інш. суб’єктам. (фіз та юр|капіталу, у формуванні  |
|прямих вилученнях фін.     |особи, держава, банки) Та |якого бере участь       |
|коштів у ек. суб’єктів.    |позичальники – учасники К.|позичена варт. IV) За   |
|Стимулюючий вплив низький, |відносин, які мають       |галузевою спрямованістю |
|вимагає  зваженого         |потребу в додаткових      |– К. в промисловість, в |
|застосування. Але          |коштах і одержують позичку|с\госп, в торгівлю, в   |
|недосконалість системи     |від кредиторів в тимчасове|буд-во (в житлове       |
|оподаткування, здатність   |розпорядження.  Стадії    |буд-во), інші галузі. V)|
|уникати сплати податків та |руху К.: 1) формування    |від цільового           |
|ін. обставини не           |вільної варт. як джерела  |призначення: 1) К. на   |
|відносяться до переваг,    |надання позичок (не       |формування виробничих   |
|тому фіскальна політику    |використовується для      |запасів (сировина), 2) у|
|враховують недосконалою.   |прибутку) ; 2) розміщення |витрати вир-ва (сезонні |
|33. Необхідність кредиту в |вільної варт. в позичку   |витрати в с\госп.) 3) на|
|ринковій економіці.        |(захист від К. риску) 3)  |створення запасів       |
|Виник кредит в сфері       |використання позичальником|готової продукції       |
|товарн. обміну, коли       |коштів, одержаних у       |(залишки на складах), 4)|
|продукти починають         |тимчасове розпорядження 4)|у тимчасових розривах в |
|вироблятися не для         |вивільнення використаних  |платежах (з\пл, розрах з|
|внутрішнього споживання, а |позичальником коштів з    |постачальником) VI) за  |
|для обміну або продажу.    |його обороту або          |організаційно-правовими |
|Він розвивався на основі   |формування в нього        |ознаками та умовами     |
|функції гр. як засобу      |доходів, достатніх для    |надання позичок:        |
|обігу.  З його появою гр.  |повернення позички 5)     |забезпечений та         |
|стали виконувати функцію   |повернення позичальником  |незабезпечений К.;      |
|засобу платежу, полегшуючи |вартості кредитору та     |прямий та               |
|реалізацію товарів. За     |оплата %.                 |опосередкований;        |
|допомогою К. товаровиробник|35. Принципи кредитування.|строковий і             |
|розширював вир-во, коли    |                          |прострочений,           |
|коштів не вистачало, при   |Кредит – це суспільні     |пролонгований; реальний,|
|організації власного вир-ва|відносини, що виникають   |сумнівний, безнадійний; |
|або його початку.          |між ек. суб’єктами у      |платний, безплатний.    |
|Передумови К: 1)           |зв’язку з передачею один  |37. Процент за кредит,  |
|необхідність акумуляції    |одному в тимчасове        |суть, фактори, зміни,   |
|тимчасово вільної вартості |користування вільних      |роль.                   |
|для надання її в позику, 2)|коштів (вартості) на      |Позичковий процент –    |
|довіра  3) збіг ек.        |засадах зворотності,      |плата за користування   |
|інтересів кредитора  і     |платності та              |позичковим капіталом,   |
|постачальника через        |добровільності. Принципи  |його ціною. Це ек.      |
|переговори. Укладають      |к-ня: 1) цільове          |категорія і             |
|угоду, визначають розмір і |призначення позички –     |розглядається, як       |
|термін позички, %. 4)      |базова передумова         |складова частина К,     |
|матеріальна                |забезпечення інтересів    |виграє важливу          |
|відповідальність учасників.|сторін. Позичальник чітко |стимулюючу роль,        |
|Тому вони повинні бути     |визнає ціль, на яку будуть|основний двигун кред.   |
|юридично самостійними. 5)  |позичені кошти. Вони      |відносин. Величина      |
|отримання регулярних       |погоджуються 2-ма         |доходу, який отримують  |
|доходів для погашення К.:  |сторонами і вступають в   |від надання гр. в борг  |
|виручка від реалізації     |кр. відносини. 2)         |наз. процентними        |
|товару, з\пл тощо. Причини |строковість позички –     |грошима, або процентами.|
|К: нерівномірність         |чітко визнаний строк      |Джерело сплати % -      |
|кругообігу К, сезонні та   |користування позичкою. 3) |додаткова вартість в    |
|постійні коливання.        |поверненість позиченої    |процесі вир-ва, а його  |
|(графіки)                  |вартості – повернення     |кількісне визначення –  |
|Сезонні під-ва – с\господ, |кредитору всього обсягу   |його ставка або норма.  |
|під-ва з вилову риби,      |одержаної позички. 4)     |Норма позичкового % -   |
|заготівлі лісу тощо.       |забезпеченість – заходи,  |відношення суми річного |
|Несезонні – горна,         |що гарантують повернення  |доходу, одержаного на   |
|металургійна промисловість |позички у визначенні      |позичковий капітал,     |
|тощо. Потреба в оборотному |строки. Забезпеченням може|К. Але в Україні таких  |
|капіталі протягом року     |бути: майно (нерухоме,    |рах. не відкривають. 4) |
|постійно коливається.      |кредитоспроможність,      |овердрафт – відкривають |
|Визначають його середню    |прогнозування ризику при  |позичковий рах. з       |
|потребу  на підставі сер.  |укладі угоди, стимулювання|лімітом, з якого        |
|величин.  Ці коливання є   |кредитора до прискорення  |оплачуються розрах.     |
|однією із причин           |обігу капіталу,           |документи. За формою    |
|необхідності кредиту. К –  |нарощування вільних       |залучення кредиторів –  |
|балансуюче                 |коштів, ек. їх витрачення.|1) двосторонній – між   |
|до суми капіталу, наданого |Функція капіталізації     |банком і позичальником, |
|в позичку, помножене на    |вільних гр. доходів –     |2) консорціумний        |
|100. Інтервал часу, до     |трансформація з допомогою |(синдикатний) –         |
|якого застосовується %     |К. нагромаджень та        |створення банк.         |
|ставка – період нарахування|заощаджень юр. та фіз.    |консорціуму для         |
|%%. (рік, кв). Рівень % під|осіб у дохід, тобто в     |зменшення ризику К. Банк|
|впливом конкуренції на     |позичковий капітал. Маса  |як банк-менеджер. 3)    |
|ринку позичкового капіталу,|позиченої вільної вартості|паралельний             |
|залежить від його попиту і |не змінюючи власника,     |(багатосторонній) –     |
|пропозиції. Існує ринкова  |приносить йому дохід в    |участь деяких банків. За|
|норма % - в даний момент на|формі позичкового         |забезпеченістю          |
|гр. ринку, середня норма % |капіталу. Ця ф. притаманна|повернення – 1)         |
|- на певний період. Чинники|лише К., виражає його     |забезпечені – нерухому, |
|рівня норми %: норма       |ознаки: зворотність і     |рухоме майно, ЦП,       |
|прибутку; рівень           |платність.                |гарантії тощо. 2)       |
|нагромадження і            |39. Характеристика        |незабезпечені – рідко,  |
|заощадження;  масштаб      |комерційного,             |тільки надійним         |
|вир-ва; різниця між        |банківського, державного, |постійним клієнтам.  За |
|внутрішній та зовнішнім    |споживчого кредиту.       |ступенем ризику – 1)    |
|боргом держави; циклічність|Міжгосподарський К. –     |стандартні – фін.       |
|коливань  вир-ва;          |кредит, якій існує між    |стійким позичальникам,  |
|сезонність вир-ва та       |суб’єктами господарювання.|які повертають К. в     |
|реалізації продукції; темпи|Комерційний К. – це вид   |строк, 2) з підвищеним  |
|інфляції; повернення К;    |міжгосподарського К.,     |ризиком – нестійким. За |
|рівень % ставок ЦБанку;    |форма руху промислового   |строками повернення – 1)|
|міжнар. переливи капіталу. |капіталу, спосіб          |строкові – строк        |
|Існують різні способи      |перетворення товарного    |погашення ще не настав, |
|нарах. %: на евроринку     |капіталу через продаж     |2) до запитання –       |
|вважається Лондонська      |товарів з відстроченням   |видаються банком на     |
|міжбанківська ставка       |платежу та з поверненням  |невизнаний термін,      |
|пропозиції (ЛІБОР), % на %,|боргу грошима.  Він       |погашення за можливістю |
|фіксована ставка та        |прискорює реалізацію      |клієнта 3) відстрочені  |
|“плаваюча”. Функції        |товарів і надає можливості|(пролонговані) – банк   |
|позичкового %: 1) розподіл |покупцеві користуватися   |переніс терміни за      |
|прибутку – раціональне     |товаром до отримання      |проханням клієнта 4)    |
|тимчасове використання К.  |коштів від реалізації     |прострочені – не        |
|для отримання доходу та на |своєї продукції.  Тобто   |погашені в строк.       |
|сплату % і одержання       |він прискорює кругообіг   |Загальні принципи банк. |
|власного прибутку. 2)      |капіталу.  Як правило,    |К: цільовий хар-р,      |
|збереження позичкового     |ком. К. є                 |забезпечення повернення;|
|капіталу - повернення суми |короткостроковим,         |строки повернення;      |
|кредитору. Роль: 1) %      |обслуговує тільки         |платність. Державний К. |
|сприяє ефективному         |реалізацію товарів (а не  |–  К. , де один із      |
|використанню К., зміцнює   |отримання прибутку),      |учасників (позичальник  |
|комерційні та господарські |зменшує час авансового    |чи кредитор) є держава. |
|розрах. 2) збільшення      |капіталу в товарній формі.|Призначення - вирішення |
|доходів банків, зміцнення  |Термін та розмір його     |держ. проблем: дефіцит  |
|їх стійкості. 3) ефективне |залежить від: ступеня     |держ. бюджету, К.       |
|використання суб’єктами    |дефіцитності товару на    |окремим суб’єктам       |
|власних коштів 4) стимулює |ринку, фін. стану         |господарювання,         |
|заощадження в банки,       |контрагентів, довіри до   |населенню тощо.         |
|зберігає гр. від           |покупця тощо.             |Споживчий К. – надається|
|знецінення, є додатковим   |Закономірності  ком. К:   |на споживчі цілі юр. чи |
|доходом населення. Види %: |його рух збігається з     |фіз. особам. Надається  |
|1) облігаційний –  норма   |рухом промислового        |банками, кред.          |
|прибутковості по борговим  |капіталу, тобто зростає   |установами (ломбард ,   |
|ЦП, вище депозитних.       |обсяг вир-ва і кредит теж |під-ва зв’язку (телеф.  |
|Диференціація  по рейтингу |поширюється і навпаки.    |розмови в кредит),      |
|емітенту облігацій, по     |Банківський К. – коли одна|орг-ції –  продаж       |
|терміновості облігацій. 2) |із сторін К. угоди є банк.|товарів в розстрочку    |
|Банківський - а) депозитний|Його об’єкт – гр. капітал,|тощо), спец. Фонди на   |
|- вкладникам, основа:      |відокремлений від         |під-вах. Роль:          |
|термін депозиту (чим вище  |промислового капіталу.    |забезпечення соц. потреб|
|термін, тим вище %) б) %   |Банк може бути як         |населення; формування   |
|ставки по К, які видаються.|позичальником (вклади,    |платоспроможного попиту |
|Критерії: термін К., сума, |депозити, міжбанк. К), так|населення ( розвиток    |
|якість забезпечення, хар-р |і кредитором (К.          |економіки, процесу      |
|відношень із клієнтом в)   |клієнтам). Він сприяє     |реалізації, ріст        |
|при встановленні базової  -|обороту капіталу і його   |прибутку і доходів держ |
|банки беруть до уваги      |нагромадженню. Від хар-ру |бюджету, регулювання гр.|
|рівень інфляції, ступінь   |використання він          |обігу в країні.         |
|ризику, розмір офіційного %|поділяється на: 1) позичка|40. Розвиток кредитних  |
|НБУ. 3) офіційна ставка НБУ|капіталу – за допомогою   |відносин в перехідній   |
|- вона є орієнтиром для    |якої збільшується капітал.|економіці Україні.      |
|визначення всіх інших      |2) позичка гр. – збільшує |З переходом до ринку    |
|ставок, виділяє кредити    |рух гр. як платіжного     |після одержання         |
|комбанкам, показує політику|засобу без розширення     |незалежності України    |
|НБУ «дорогих» або «дешевих»|вир-ва. Ознаки  банк. К.: |склад кредиторів та     |
|грошей., встановлює        |за об’єктами кредитування:|позичальників змінився. |
|облікову і ломбардну       |1) к, в основний капітал –|Основні кредитори –     |
|ставку.                    |на реконструкцію, буд-во  |державні та комбанки.   |
|38. Функції та роль        |тощо. 2) в оборотний      |Позичальники – приватні |
|кредиту.                   |капітал – для сировини,   |та колективні під-ва,   |
|Функція – вплив на зовнішнє|покриття дефіциту коштів  |держ. власність,        |
|середовище, який здійснюють|тощо. 3) на споживчі      |приватні під-ці,        |
|усі форми і різновиди К,   |потреби – на придбання    |громадяни. Комбанки від |
|вони хар-ють призначення   |житла, а\м тощо. За       |кредитування окремих    |
|К., “роботу”, яку він      |хар-ром повернення: 1) з  |об’єктів перейшли до    |
|виконує та його роль.      |одноразовим поверненням – |суб’єктів, дбаючи про   |
|Перерозподільна ф. –       |погашення у зазначений    |свої доходи і повернення|
|переміщення ресурсів між її|день, 2) у розстрочку – по|К., на покриття дефіциту|
|окремими суб’єктами,       |мірі надходження виручки, |оборотного капіталу     |
|секторами тощо на засадах  |окремими платежами, 3) з  |під-в.  У 1991 р.       |
|повернення, тимчасово      |регресією платежів – при  |Законами України було   |
|використовуються           |К. під гарантію. За       |легалізовано ком.       |
|суб’єктами, не змінюючи їх |терміном користування: 1) |кредит, вексельний обіг,|
|первинного права власності.|короткостроковий – до 1р.,|якій здійснювався зг до |
|Значення: 1) переміщення   |2) середньостроковий –    |Женевської вексельної   |
|гр. прискорює оборот       |1-3,  3) довгостроковий   |конвенції.  У 1993 р.   |
|капіталу, сприяє розширенню|(більше 3). За сферою     |затвердили Порядок      |
|вир-ва 2) вільні кошти     |суспільного відтворення - |проведення банками      |
|спрямовують через К. на    |1) у сферу вир-ва 2) у    |операцій з векселями, де|
|продукцію з зростаючим     |сферу споживання. За      |визначалось, що ком.    |
|попитом ( одержання вищих  |порядком надання К: 1)    |кредит може надаватися  |
|прибутків, технічного      |прямий 2) непрямий – між  |і з оформленням         |
|прогресу, ефективності     |кредитором та             |векселів. 1994 – процес |
|вир-ва. Це ключова ф.      |позичальником є           |монополізації К.,       |
|Емісійна ф.- забезпечення  |посередник. За методом    |зосередження його в     |
|потреб обороту в платіжних |надання: 1) одноразові –  |руках великих укр.      |
|засобах, але ця ф. має     |при виникненні потреби у  |банків. Це привело до   |
|багато сумнівів і          |позичальника; 2)          |використання К. в       |
|сперечань, бо емісію гр.   |перманентно – клієнтам,   |інтересах групувань, які|
|виконує банк. сис-ма. Ф.   |які мають постійні кред.  |здійснювали контроль над|
|кредиту, що реалізується в |відносини з банком; 3)    |іншими банками. Із-за   |
|гр. сфері, полягає в тому, |гарантовані – банк бере на|дефіциту кред. ресурсів |
|що К. забезпечує найкращі  |себе договірні            |банки надавали          |
|передумови для ефективного |зобов’язання надати К.    |короткострокові К       |
|регулювання обороту гр. в  |протягом певного періоду у|переважно в сфері обігу.|
|інтересах повного          |визначеному розмірі.  За  |В 1995 після випуску    |
|задоволення потреб ек. в   |схемою надання – 1)       |облігацій внутрішньої   |
|платіжних засобах і        |кредитна лінія –          |держ. позики обсягу     |
|підтриманні достатньої для |використання К. поступово,|набув держ. кредит.     |
|ек. розвитку стабільності  |в межах обговореного      |Основними умовами було: |
|гр. К. розширює масу       |угодою суми та терміну. 2)|високій дохід на        |
|платіжн. засобів в обороті |револьверні – автоматичне |облігації, зарахування  |
|при виникненні потреби     |поновлення К. за угодою,  |сум за рах. резервів    |
|через комерційні векселі,  |3) контокорентний – через |комбанків, звільнення   |
|банк. депозити, при        |контокорентний рах. в     |від податку на прибуток |
|прискоренні гр-кредитного  |межах ліміту, зарахування |тощо. Але з погіршенням |
|мультиплікатора,           |всіх надходжень в рах     |умов                    |
|рефінансування комбанків.  |погашення                 |гр. оборот через зміну  |
|Це забезпечують держ.      |процесі відтворення,      |пропозиції гр.          |
|органи монетарного         |розвитку вир-ва, торгівлі |(формування готівки та  |
|управління.                |та ін. сфер.              |депозиту -  додаткові   |
|Контрольно-стимулююча ф –  |42. Поняття банківської   |резерви, позички        |
|високий стимулюючий ефект і|системи, її структура та  |комбанкам, купування ЦП)|
|обмеженість                |функції. Поняття банку.   |і зміни ціни на гр. –   |
|адміністративного впливу на|Банк в ек. розумінні – це |рівень % ставки. Резерви|
|контрагента, глибокий ек.  |фін. посередник, що       |ЦБ поділяються на 1)    |
|аналіз та його оцінка, його|виконує комплекс базових  |нагромаджувальні        |
|                           |операцій: акумулює гр. ек.|(обов’язкові) 2) вільні |
|держ. позики та невиконання|суб’єктів з правом        |(надлишкові), встановлює|
|Урядом своїх зобов’язань з |вільного розпорядження    |норму обов’язкового     |
|боку банків інтерес та     |ними; вільно розміщає їх у|резерву для комбанків.  |
|вклади ресурсів            |доходні активи від свого  |ЦБ поєднують риси банк. |
|скоротились. 1996 –        |імені і під свою          |установи і держ. органу |
|відновлення споживчого К., |відповідальність;         |управління. Вони        |
|надавався К. населенню під |повернення власникові     |використовують          |
|заставу рухомого майна     |готівки, перерахування в  |кредитування, операції з|
|ломбардами, та нерухомого –|інш. банки. Банк. сис-ма –|ЦБ тощо  як інструменти |
|комбанками, продаж товару в|законодавче встановлене,  |управління гр. ринком,  |
|розстрочку.  2000 – К.     |строго структурована      |керуючись держ.         |
|талановитій молоді на      |сукупність фін.           |інтересами та           |
|навчання в вищих закладах. |посередників гр. ринку,   |законодавством. За      |
|Комбанки надавали К. малим |які займаються банк.      |правовим статусом ЦБ –  |
|під-вам, які розвивались за|дія-тю.  Первинну основу  |самостійно юр. особа,   |
|рах. них, так і великим    |банк. дія-ті складає      |його майно              |
|під-вам. НБУ підтримував   |комплекс з 3-х операцій:  |відокремлюється від     |
|їх, надавав К. комбанкам в |1) приймання гр. коштів   |майна держави, може їм  |
|розмірі статутного фонду.  |від клієнтів на вклади 2) |розпоряджатися як       |
|Держ. банки (Ощадбанки, АПБ|представлення клієнтам    |власник. Організаційний |
|“Україна”) теж допомагали  |кредитів та створення     |статус ЦБ – визначення  |
|кред. ресурсами. Але згодом|нових платіжних засобів 3)|завдань та функцій,     |
|вони почали відчувати фін  |здійснення розрахунків між|формування статутного   |
|труднощі через несвоєчасне |клієнтами. Необхідність   |капіталу,               |
|повернення К. Але          |відокремлення банків в    |взаємовідносини банку з |
|незважаючи на все під-ва,  |окрему інституційну       |держ. органами (з       |
|використовуючи власні      |структуру , тобто в банк. |фіскальною, ціновою,    |
|кошти, кредити, нац. та ін.|с-му: банки виконують     |інвестиційною           |
|інвестиції поступово почали|суспільно-корисні та      |політикою), визначення  |
|виходити з кризи,          |необхідні функції і в той |керівництва. ЦБ         |
|відновлювати вир-во і      |же час діють, як ком.     |взаємодіє з урядом через|
|експортувати продукцію на  |структури, тому необхідно |фінансування дефіциту   |
|зовнішній ринок. Поступово |створити особу с-му       |держ. бюджету. ЦБ       |
|припинилось падіння обсягів|регулювання банк. дія-ті  |виникли на прикінці 18  |
|вир-ва. З 2000 почалась    |та нагляду за банк.       |ст. на базі емісійних   |
|його зростання, крива ВВП  |дія-тю. Проявляються: в   |банків. Це була епоха   |
|почала йти вгору.          |створенні гр.; зберігають |промислової революції,  |
|41. Поняття кредитної      |накопичення суспільства;  |зріст машинної          |
|системи та її побудова.    |банки займаються ком.     |індустрії, поява нових  |
|К. сис-ма – совокупність   |дія-тю, ціль – прибуток;  |галузей, активізація    |
|фін. посередників гр. ринку|високо рисковані дії –    |дія-ті банків (         |
|та сам гр. ринок, тобто    |риск кредиту; формує      |поширення гр. маси і    |
|фін. посередництво. Гр.    |платіжну с-му. Основні    |підвищення значення     |
|ринок за хар-ром зв’язку   |ознаки б. с-ми: 1)        |банкнотного обігу,      |
|між кредиторами та         |дворівнева побудова б.    |потреба в надійному     |
|позичальниками поділяється |с-ми. На 1-му рівні       |платіжному засобі.      |
|на сектор прямого та       |знаходиться банк, який    |Держава повинна була    |
|непрямого фінансування.    |згідно з законодавством   |регулювати гр. обіг     |
|Саме у секторі непрямого   |дається статус ЦБ.  На    |через централізацію і   |
|фін-ня з’являється третій  |нього покладається        |концентрацію емісії     |
|ек. суб’єкт. Вони          |відповідальність за       |банкнот. Право          |
|називаються фін.           |стабільність нац. гр.     |емітування закріпила з  |
|посередниками, а їх дія-ть |одиниці та за сталість    |одним емісійним банком і|
|з акумуляції вільного гр.  |б.с-ми країни. На 2-му    |мала змогу впливати на  |
|капіталу та розміщення його|рівні знаходяться банки,  |пропозицію гр.,         |
|серед                      |які займаються ком.       |фінансувати держ.       |
|позичальників-витратників  |дія-тю, тобто обслуговують|витрати. Тобто потреба в|
|наз. фінансовим            |ек. суб’єктів. 2)         |централізації банк.     |
|посередництвом. Вони       |централізоване регулювання|емісії спричинила       |
|базуються на одному фін.   |дія-ті банків ЦБ і його   |виникнення емісійних    |
|ринку з одним суб’єктом –  |нормативами. Органи банк. |банків. Основні засади  |
|вільними гр. коштами.      |регулювання встановлюються|дія-ті ЦБ: 1) це        |
|Основні фін посередники –  |для комбанків ряд         |емісіонні центри        |
|банки та небанківські      |нормативів, які           |готівково-гр. обігу.    |
|фін-кред. установи.        |регламентують достатність |Монопольне право емісії |
|Загальне для них: 1) всі   |капіталу, ліквідність     |гр. коштів. 2) це банки |
|фін посередники працюють в |банку, б. риски. 3)       |банків; касове, кредитне|
|секторі непрямого фін-ня,  |наявність єдиного для всіх|та розрахункове         |
|2) вони акумулюють гр.     |банків механізму керування|обслуговування комбанків|
|кошти та розміщають їх в   |банк. резервами.          |3)це банки регулювання  |
|доходні активи від свого   |Замикається на ЦБ. 4)     |та догляду, встановлюють|
|ім’я. При цьому вони       |створення єдиної          |право поведінки, ек.    |
|створюють власні           |інфраструктури            |нормативи, резерви. 4)  |
|зобов’язання та вимоги.    |міжбанківського           |банкір уряду та їх фін. |
|Банк, як позичальник       |призначення. Наприклад,   |агент 5) провідник      |
|створює свої зобов’язання  |банки здійснюють міжбанк. |гр-кредитн. (монетарної)|
|перед вкладниками. 3)      |розрах., ЕС - система     |політики. 6) отримання  |
|прибуток фін. посередн.    |ТАРГЕТ міжбанк. розрах, в |прибутку не є метою     |
|формується, як різниця між |Україні – с-ма електр.    |дія-ті ЦБ. Основне –    |
|доходами від розміщення    |платежів.  Функції б.с-ми:|регулятивний початок.   |
|акумулюючих гр. коштів та  |1) трансформаційна – ЦБ   |НБУ створен в 1991. 1999|
|витратами, які пов’язані з |через рефінансування      |– з-н про Нацбанк,      |
|їх залученням.             |здійснює всі міжбанківські|регламентується         |
|Відмінність: 1) банки не   |операції (кредитні        |конституцією. НБУ       |
|тільки акумулюють тимчасово|аукціони, кредитування    |підпорядковується       |
|вільні кошти, а й самі     |тощо) і трансформує гр.   |Верховній Раді та       |
|створюють гр. в процесі    |ресурси за строками, за   |Президенту. Органи      |
|депозитно-кредитн. дія-ті. |розмірами, за ризиками, в |управління: Рада НБ –   |
|А установи – тільки        |регіональному аспекті. ЦБ |15 чол,  7 з казначеїв  |
|акумулюють. 2) банки       |підвищує трансформаційний |Верх. Ради, 7 від       |
|здійснюють розрах-кас.     |потенціал                 |Президента, Голова. 2-й |
|обслуговування всіх інших  |вузькоспеціалізованих     |орган – Правління НБ.   |
|фін-кредитн. посередників, |банків через кооперацію з |Голова - ВР             |
|тому можуть використовувати|універсальними банками. 2)|44. Побутова та розвиток|
|їх вільні гр. Класифікація |емісійна – ключова, ф-ція |НБУ.                    |
|груп: 1) Банки – від       |створення плат. засобів і |НБУ утворено в 1991 р.  |
|цільового призначення:     |регулювання гр. обороту   |зг з З-ном України “Про |
|центральні та комерційні.  |через зміни попиту на гр, |банки та банк. дія-ть”, |
|Небанківські – 2 критерії: |тобто управляє пропозицією|як емісійний центр, який|
|1) хар-р залучення вільних |гр. через ЦБ і всі банки  |відповідає за збереження|
|коштів: на договірній      |2-го рівня.  3)           |монетарної стабільності.|
|основі (страхування, ПФ);  |стабілізаційна – банки в  |Правовий статус визначен|
|емісія та розміщення       |процесі своєї дія-ті      |Конституцією України, де|
|власних ЦП (інвестиційні   |забезпечують стабільність |надано право            |
|компанії розміщують свої   |гр. ринку: страхування    |законодавчої ініціативи |
|ЦП). 2) хар-р наданих      |банк. ризиків та банк.    |у Верховній Раді.  НБУ –|
|послуг: страх Ко, ПФ, К.   |депозитів; створення      |особливий центральний   |
|товарищества, лізингові Ко,|внутрібанк. резервів для  |орган держ. управління, |
|інвестиційні Ко.           |покриття рисків; створення|основними функціями     |
|Економічне призначення     |механізму обов’язкового   |якого є забезпечення    |
|посередників:  забезпечення|резервування депозитів    |стабільності нац. гр.   |
|суб’єктів гр. ринку        |(11-15%); встановлення для|одиниці – гривні. НБУ   |
|максимально сприятливими   |банків обов’язкових ек.   |забезпечує стабільність |
|умовами для їх успішного   |нормативів (кредит не     |цінової та банк. с-ми.  |
|функціонування, на         |більше 25% від основного  |Структура: центральний  |
|підвищення ефективності їх |фонду); створення с-ми    |апарат, територіальні   |
|дія-ті. Переваги: 1)       |банк. нагляду (НБУ);      |управління в обл і      |
|оперативне розміщення      |створення механізму       |Кримський автономн.     |
|вільних коштів в доходні   |рефінансування банків.    |Республіці, розрах      |
|активи для кредиторів,     |43. Центральні банки, їх  |палати,                 |
|мобілізування додаткових   |походження та основні     |Банкнотно-монетн. двір, |
|коштів для вир-ва та       |засади діяльності.        |Держ. скарбниця,        |
|повернення їх для          |Головне призначення – це  |Центральне сховище гр., |
|позичальника. 2) скорочення|управління гр. оборотом з |спеціальні під-ва,      |
|витрат суб’єктів на        |метою забезпечення        |необхідні для дія-ті    |
|формування вільних коштів, |стабільного неінфляційного|банку. Існує дворівнева |
|розміщення їх та           |розвитку ек-ки. ЦБ впливає|с-ма управління ЦБ: 1)  |
|запозичення податкових. 3) |на                        |Рада НБУ (15 осіб,      |
|послаблення фін. ризиків   |банки з галузевою         |комбанків. В депоз.     |
|для суб’єктів, вона        |спеціальністю –           |зобов’язаннях домінуючим|
|перекладається на          |обслуговування у межах    |є депозит до запитання в|
|посередників ( збільшення  |певної галузі гос-ва, з   |нац та інвалюті (62,4%).|
|дохідності позичкового     |функціональною            |Вони зросли після       |
|капіталу, скорочення витрат|спеціалізацію – вузьке    |введення грн., що       |
|на фін. операції. 4)       |коло спеціалізованих      |свідчить про довіру нац.|
|надання додаткових послуг  |операцій (інвестиційні,   |гр. Активи комбанків    |
|посередниками, як          |іпотечні, ощадні тощо).   |зростають за рах.       |
|страхування, пенсійне      |Початок банків – 6-7 ст   |кредитних операцій      |
|забезпечення, права        |від храмів до приватних   |(короткострокові),      |
|власності. Посередники     |осіб завдяки розвитку     |наданих промисловості і |
|позитивно впливають на     |торгівлі. Англійський банк|торгівлі, під-вам,      |
|кругообіг капіталу в       |- класичний приклад       |зростає кредити на      |
|призначені Радою, 7-       |капіталістичного б. 17 ст |інвестиційну дія-ть.    |
|Президентом Укр на 7 років)|– поява акціонерних       |Поступово суб’єктами    |
|.  Вона розробляє основні  |товариств, 19 ст –        |кредитування стали госп.|
|засади гр-кредитн політики |акціонерні банки на       |колективної форми       |
|та контроль за ними, її    |провідних позиціях. Роль  |власності, приватні,    |
|методи та інструменти,     |б: передача гр. капіталу  |міжнародні, держ під-ва |
|дохід та витрати банку. 2) |від накопичення до        |та юр. особи. Важливий  |
|Правління НБУ – реалізація |використання; економія    |розвиток кред.          |
|монетарної політики,       |суспільних витрат,        |населення, перевага     |
|організація дія-ті банку,  |сприяють зростанню вир-ва,|кред. на поточні        |
|склад формується Головою   |капіталу, інвестиції.     |потреби. Розвиток кр.   |
|НБУ при затвердженні Ради  |Засновники б: вітчизняні  |послуг банків: овердрафт|
|НБУ.  Голова визначається  |та зарубіжні юр та фіз    |(фіз та юр. особи),     |
|ВР на 5 років.  Голова Ради|особи за винятком народних|операції РЕПО, за       |
|обирається на  3 роки.     |депутат та ін. виконавч.  |векселями, за           |
|Принципи НБУ: 1)           |органів влади, партій, не |факторинговими та       |
|незалежність банку – органи|військовослужбовці, кадри |експортно-імпортними    |
|виконавч. та держ. влади не|суду, прокуратури, з      |операціями. Але існує   |
|мають право втручатися. 2) |органів управління. З     |велика кількість        |
|контроль парламенту та     |метою незловживання       |прострочених,           |
|президента за дія-тю банку |владою. Банк реєструється |пролонгованих і         |
|3) економічна самостійність|в НБУ, отримує ліцензію на|сумнівних кр. Це        |
|– видатки за рах. власних  |здійснення певних         |пов’язано з наявністю   |
|доходів 4) централізація   |операцій. Вищий орган     |ризиків щодо повернення |
|сис-м – реалізація єдиної  |управління – збори        |кр., інфляція очікувань,|
|держ. монетарної політики в|акціонерів, виконавчий    |відсутність механізму   |
|усім регіоні. 5) єдність   |орган – Правління (керує  |захисту інтересів       |
|сис-ми – спільність цілей  |Голова) , пайовим –       |банків. Інвестиційні    |
|та завдань. 6) Вертикальна |дирекція (Генеральний     |операції – важливий вид |
|структура управління банком|директор).                |активних операцій       |
|- посади за наказами       |Операції б:  в залежності |банків, при прискоренні |
|управлінь НБУ. Функції: 1) |від хар-ру та відображенню|приватизації очікується |
|емісійний центр –          |на балансі операцій       |пожвавлення банк. дія-ті|
|організація і регулювання  |існують пасивні, активні  |на ринку ЦП. Успіх банку|
|гр. обігу, прогнозує його, |та банківські послуги.    |визначається його фін.  |
|зберігання гр. та          |Пасивні – операції по     |результатами,           |
|інкасація. 1992 – гр.      |мобілізації ресурсів, 3   |співвідношенням доходів |
|реформа укр. крб., емісія  |групи, залежать від виду  |і витрат. Найточніший   |
|грн. 2) визначає дизайн,   |ресурсів: 1) операції по  |показник фін. результату|
|номінал, сис-му захисту,   |формуванню власних        |є показник відношення   |
|ознаки 3) забезпечує       |ресурсів б. (уставний     |чистого прибутку до     |
|комбанки готівкою, розрах і|капітал, резервний фонд)  |акціонерного капіталу   |
|кредитне обслуговування. 4)|2) депозитні операції –   |(ROE). Рекордним цей    |
|банк банків – СЕП при      |основний ресурс, 3)       |показник був в 1994 р,  |
|міжбанк розрах. З 1994 –   |недепозитні – залучення   |коли в Україні була     |
|кредитні аукціони, 1996 –  |позикових средств на      |гіперінфляція.  Причина |
|ломбардне кредитування     |міжбанківському кред.     |цієї ситуації є  зміна  |
|комбанків під облігації    |ринку та випуск боргових  |чистого прибутку і      |
|внутрішньої держ. позики.  |зобов’язань.  Структура   |сплаченого статутного   |
|1997 – рефінансування через|пасивів в Укр: залучені   |фонду. Велика проблема у|
|ЦП на управління           |ресурси – 88% (кошти юр   |комбанків України є     |
|ліквідністю гр. ринку та   |осіб 39%, фіз осіб 22%,   |недостатність капіталу, |
|кредитування уряду для     |ЦП, емітовані банком 3%,  |неякісна структура      |
|вирішення бюджетних        |кошти НБУ-6% та інші) та  |активів. З цього виникає|
|проблем. 5) банк.          |власні кошти – 12%.       |проблеми в банках, НБУ  |
|регулювання та нагляд через|Активні операції: 1)      |переводить їх на режим  |
|службу банк. нагляду у     |кредитні –45% 2)          |фін. оздоровлення,      |
|складі центрального        |вкладення, інвестиції в ЦБ|половина знаходиться у  |
|апарату. 6) кредитування та|–6%, 3) формування касових|стадії ліквідації.  За  |
|розрах-касове              |залишків та резервів –12% |1992-1999 ліквідовано 69|
|обслуговування уряду,  7)  |4) основні фонди –8% 5)   |банків, 16 у 1998 .     |
|платіжний агент уряду      |інші активи.              |Знизилася ліквідність і |
|стосовно зовнішнього боргу |Банк. послуги – дії банк. |платоспроможність       |
|– розпорядник кредитів від |установ на замовлення     |банків, фін. стан та    |
|МВФ, складає платіжн.      |клієнтів, які не пов’язані|активи. Для  успішної   |
|баланс та звітність про    |із залученням додаткових  |дія-ті банку велике     |
|борг України. 8) провідник |ресурсів. Основна форма   |значення має їх         |
|монетарної політики –      |оплати – комісія. Послуги:|стабільність, здатність |
|управління гр. обігом,     |1) ліцензовані – з        |банку відповідати за    |
|забезпечування ек. та фін  |ліцензії НБУ:             |свої зобов’язання,      |
|стабільності нац валюти.   |обслуговування рах-ків    |забезпечувати           |
|1994 – НБУ встановив       |клієнтів у нац та валюті, |прибутковість.          |
|офіційну % ставку, розмір  |інкасація, депозити,      |Стабільність можлива при|
|обов’язкового резервування.|видача гарантій тощо 2)   |підтриманні системи ек. |
|1999 – скасування валютн.  |чисті – послуги без       |параметрів, що          |
|обмежень, отримання        |ризиків для активів б:    |встановлює ЦБ. Банк.    |
|кредитів від МВФ. Політика |розрахунки за кошти       |система України за 10   |
|НБУ повинна бути           |клієнтів, інкасові та     |років перейшла до нового|
|направленою на:  1)        |касові послуги тощо 3)    |шляху розвитку.         |
|внутрішня та зовнішня      |комісійні – послуги з     |47. Небанківські        |
|стабільність грн. 2)       |стягненням комісії:       |фінансові кредитні      |
|стійкість банк. с-ми 3)    |депозитарій, розміщення ЦП|установи.               |
|стимулювання               |тощо 4) гонорарні -       |Небанк кр. установи –   |
|кредитно-інвестиційної     |отримання обумовленої     |фін. посередники гр.    |
|дія-ті комбанків.          |наперед плати: лізинг,    |ринку, які здійснюють   |
|45. Банки 2-го рівня, їх   |трастові посл 5) спредові |акумуляцію заощаджень і |
|походження, види, правові  |– дохід від різниці між   |розміщення їх у дохідні |
|основи організації,        |комісією від клієнта та   |активи: у ЦП та кредити |
|операції.                  |комісією при організації  |(довгострокові). Спільне|
|Комбанки – кредитн.        |даної посл 6) балансові – |з банками: 1)           |
|установи, що здійснюють    |облік на баланс. рах:     |функціонують у секторі  |
|універсальні банк. операції|кредитні, валютні тощо,   |опосередкованого        |
|для під-в, установ і       |позабалансові – гарантії, |фінансування; 2)        |
|населення головним чином за|поручительства.           |формують свої пасиви,   |
|рах. гр. коштів, залучених |46. Особливості формування|випускають боргові      |
|у вигляді внесків і        |комбанків в Україні.      |зобов’язання 3)         |
|депозитів.  Вони здійснюють|Створення нац. дворівневої|розміщують ресурси в    |
|розрах-кас. обслуговування |банк. с-ми після прийняття|активи, купують боргові |
|юр та фіз осіб, приймають  |З-ну “Про банки та банк.  |зобов’язання, створюючи |
|вклади, ведуть рах. банків-|дія-ть” в 1991. Визначено |власні вимоги 4)        |
|кореспондентів тощо. Їм    |1-й рівень НБУ, 2         |зобов’язання більш      |
|забороняється займатися    |–комбанки. В 2000         |ліквідні. Відмінності:  |
|дія-тю в сфері матер.      |кількість комбанків 203 в |1) не пов’язані з       |
|вир-ва і торгівлі матер.   |тому числі акціонерні     |базовими банк.          |
|цінностями, страхуванням,  |товариства, відкриті та   |операціями 2) не впливає|
|монополізувати ринок банк. |закриті, ТОВ з обмежен.   |на пропозицію гр., не   |
|посл. Класифікація: 1) за  |відповідальністю, з 1994  |створює депозити, не має|
|формою власності: унітарні |з’являлися комб. з ін.    |обов’язкового           |
|– власник держава чи       |капіталом.   За активами  |резервування 3)         |
|приватна особа (Ощадбанк,  |поділяються: найбільші    |вузькоспеціалізовані,   |
|Ексімбанк), Стат. Фонд за  |(понад 1 млрд.грн), великі|здійснюють дія-ть за    |
|рах. бюджетн. коштів і     |(понад 100), середні      |хар-ром коштів          |
|кошт. бюджетн установ.     |(понад 10) –переважна     |кредиторів, та за своїми|
|Колективні – комбанки з    |більшість, малі (за 10    |додатковими послугами.  |
|колективн. формою          |млн.грн). Баланс. капітал |Особливість: депозитні  |
|власності: 1) АКБ –        |створюється за рах стат.  |кошти не можуть вільно  |
|відкрита (124 б.) та       |капіталу, резервних       |використовуватись       |
|закритий (49 б.) тип       |фондів, прибутку минулих  |небанк. фін. установами.|
|власності за рах. капіталу |років, поточного року та  |Вони поділяються на     |
|засновників (Промінвест) 2)|ін. капітал. Залучення    |договірних фін.         |
|пайові (28, ТОВ) – внески у|вільних коштів та         |посередників, які       |
|статутн. фонд, кожний      |спрямування їх на розвиток|залучають кошти на      |
|учасник зберігає право     |нац ек, збільшення        |підставі дог з          |
|власності. 2) від розміру  |депозитів  – робота       |кредитором: страх.      |
|активів – малі – активи    |зобов’язань, на капітал   |компанії, ПФ, ломбарди. |
|менше 50 млн.грн (57 б),   |банку, не більше 25% 2)   |                        |
|середні –більше 50 млн     |надання кредитів інш.     |на кредитні та          |
|(37), найбільші – більше   |банкам не більше 200% його|інвестиційні операції.  |
|100% (53), 7 б – крупні    |капіталу 3) отримання     |Кредитні – надання і    |
|(Аваль, Укрєксімбанк,      |кредитів від ін. банків не|погашення банк. позичок |
|Ощадбанк, Укрсоц, ПУМБ)  3)|більше 300% капіталу. 4)  |на принципах            |
|від наявності філій        |вкладення в інвестиції не |строковості, цільового  |
|комбанки – багатофілійни,  |більше 50% капіталу.      |хар-ру, платності       |
|малофілійні, безфілійни. 4)|Прибутковість залежить від|кредиту на певних умовах|
|від діапазону операцій і   |відношення доходів та     |і вимогах зг нормативів |
|сектору ринку –            |витрат.  ЇЇ вимірювання:  |НБУ. Загальна сума Кр.  |
|універсальні – широкий     |1) прибутковість банк.    |не повинна перевищувати |
|спектр дія-ті, з           |активів (ROA) –           |восьмикратний розмір    |
|клієнтською спеціалізацію –|співвідношення чистого    |власних коштів. Кр.     |
|основні засновники         |прибутку й активів.       |видається юр та фіз     |
|кооперативи (1990-1993р. на|Показує скільки чистого   |особам, рішення         |
|Україні),                  |прибутку дає одиниця      |приймається колегіально,|
|та на інвестиційні фін.    |активів банку 2)          |враховують фін.         |
|посередник, які залучають  |прибутковість акціонерного|стабільність            |
|кошти через продаж своїх ЦП|капіталу (ROE) –          |позичальника, вид його  |
|(акцій, облігацій тощо):   |відношення чистого        |дія-ті та заставу. При  |
|інвест. фонди, фін.        |прибутку до акціонерн.    |банк Кр. використовують |
|компанії тощо.  Страх.     |капіталу, приблизно       |прості, спеціальні та   |
|компанії – фін.            |дорівнює дивідендам       |контокорентні рах.      |
|посередники, надають страх |акціонерів 3) %% маржа    |Простий – активне       |
|посл., формують спеціальні |(SPRED) – показник банку, |сальдо, кожна проводка  |
|страх. фонди на підставі   |як посередника між        |по кр. оформлюється     |
|дог. з фіз та юр особами,  |вкладниками та            |док-ми, найбільш        |
|виплачують гр. у           |позичальниками. СПРЕД =   |поширена форма.         |
|обумовлених розмірах у разі|(%% доходи/доходні активи)|Спеціальний – при       |
|настання страхов. випадків.|– (%% витрати/платні      |кр-нні. векселями,      |
|Методи роботи страх        |пасиви). На його розмір   |виникає кредитове       |
|компаній: продають страх   |впливають: склад та обсяг |сальдо, яке             |
|поліси, мобілізують певні  |залучених коштів, розмір  |зараховується відразу на|
|кошти, розміщують їх у     |кредитних та ін. вкладень,|рах. позичальника.      |
|дохідні активи, з яких     |враховуються також чистий |Контокорентний рах –    |
|покривають свої операційні |прибуток на одну акцію,   |активно-пас. рах., на   |
|витрати, одержують         |чиста %% маржа.           |якому обліковуються всі |
|прибутки. З мобілізованих  |Прибутковість важлива для |операції банку з        |
|коштів створюють резерви   |банку, для його капіталу, |клієнтом, як позичковий |
|для виплати відшкодувань   |його зростання, для       |рах з дебет. або кредит.|
|при страхових випадках.    |виплати дивідендів, але з |сальдо. Банк контролює  |
|Пенсійні фонди – фін.      |урахуванням  і міn        |використання кр,        |
|посередники, які акумулюють|ризиків. Тому головне     |своєчасне його          |
|кошти юр. та фіз осіб у    |завдання банку –          |повернення і сплату %%. |
|цільові фонди, з яких      |балансування між          |Інвестиційні операції – |
|виплачуються кошти після   |прибутковістю та ризиком. |вкладання кошт. в ЦП    |
|певного віку.  Внески до ПФ|56. Характеристика        |під-в (держ,            |
|постійні  і прогнозовані.  |пасивних операцій         |колективних, приватних) |
|Тому розміщення вільних    |комбанків.                |на тривалий період часу.|
|коштів в довгострокові     |Пасивні операції – це     |Інвестиційні ЦП –       |
|доходні активи (облігації, |операції, за допомогою    |боргові зобов’язання у  |
|державні ЦП), чим          |яких банки формують свої  |вигляді акцій,          |
|покривають  свої операційні|гр. ресурси для проведення|облігацій, векселів     |
|витрати, та виплачують     |кредитн, інвестиційн та   |тощо. Вони створюють    |
|пенсії понад суми пенс.    |інш. активних операцій.   |вторинний резерв для    |
|внесків. ПФ бувають        |Ресурси комбанків – це    |задоволення потреб у    |
|державні (створення        |сукупність гр, що         |додаткових коштах, що   |
|центральних та місцевих    |перебувають у його        |перевищують ресурси.    |
|органів, відрах. з з\пл,   |розпорядженні і           |Мета: безпека гр.       |
|тому розміщення коштів     |використовуються для      |коштів, їх              |
|переважно в держ ЦП) та    |використання певних       |диверсифікація, дохід та|
|приватні (створення певними|операцій. Існують власні  |ліквідність.  Існують   |
|фірмами для виплати пенсій |ресурси – статутні,       |такі фактори ризику:    |
|та допомог своїм           |резервні фонди для        |кредитний – емітент не в|
|працівникам, розміщення    |забезпечення фін.         |змозі сплачувати свої   |
|коштів в ЦП фірм, які їх   |стабільності дія-ті банку,|фін. зобов’язання;      |
|створили) Ломбарди – фін   |він страхує інтереси      |фінансовий –            |
|посередник, видає позички  |вкладників та кредиторів. |непередбачені зміни на  |
|населенню під заставу      |Поділяється на основний   |ринку ЦП призводять до  |
|рухомого майна.  Лізингові |(статутн, резервн фонди,  |втрат із-за продажу їх  |
|компанії – фін.            |неперозподілен приб       |зі знижкою. Процентний –|
|посередники, які придбають |минулих років) та         |коливання ринкових      |
|предмети тривалого         |додатковий (загальн. резер|ставок при фіксованому %|
|користування та передачі їх|за активними операціями і |на облігації.           |
|в оренду фірмам-орендарям  |поточн доходами).         |Інвестиційна дія-ть     |
|для їх дія-ті, які         |Статутний фонд при        |повинна систематизовано |
|поступово сплачують їх     |відкритому АТ формується  |контролюватися,         |
|вартість по строку.        |від  передплати на акції ,|захищатися від ризику   |
|Особливість: кредитування в|в закритому – через       |збитків та втрат        |
|товарн. формі, має         |перерозподіл акцій між    |ліквідності. Кред та    |
|довгостроковий хар-р.      |засновників. Резервн. фонд|інвест операції тісно   |
|Інвестиц. фонди (банки,    |покриває збитки, оплата   |пов’язані між собою. Їм |
|компанії) – фін.           |дивідендів, це стійкість  |притаманні ризики, для  |
|посередники, управляють    |комбанку. Його рівень 50% |запобігання й           |
|вільними коштами інвест.   |від статутного фонду.     |оптимізації яких банки  |
|призначення. Вони          |Існують спеціальні фонди  |використовують певні    |
|акумулюють гр. дрібних     |для розвитку банку за рах |інструменти.            |
|інвесторів шляхом випуску  |прибутку.                 |57. Кредитні операції.  |
|власних ЦП, а потім        |Залучені ресурси – кошти  |Хар-ка та класифікація  |
|розміщують їх в акції      |на поточн, депозитних та  |операцій. Методи        |
|корпорацій та держ. ЦП.    |ін. рах. клієнтів, які    |управління ризиками.    |
|Доходи їх з дивідендів та %|розміщуються на активах з |Кр. операції належать до|
|з ЦП, та курсов. різниці.  |метою отримання прибутку  |активних операцій банку.|
|Вони бувають відкриті -    |чи забезпечення           |Активні операції банків |
|власники мають право       |ліквідності банку.        |– дія-ть із             |
|продати акції самому фонду,|Поділяються на депозитні: |використанням власного  |
|який повинен їх купувати,  |1) до запитання – на      |капіталу, залучених     |
|закриті – акції продаються |поточному рах. клієнта для|коштів для одержання    |
|на вторинному ринку,       |розрах по госп. операціям,|прибутку при розподілі  |
|взаємні фонди гр. ринку –  |контокоректні рах –       |ризиків і підтриманні   |
|акції як чековий та        |поточні рах з комісією 2) |ліквідності. Поділяються|
|високодохідний депозит, які|Строкові – розміщенні     |на кредитні та          |
|виписуються на рах фонду в |кошти в банку на строк від|інвестиційні операції.  |
|банку, які приваблюють     |1 місяця, не здійснюють   |Кредитні – надання і    |
|інвесторів. Фінансові      |поточні платежі. Це       |погашення банк. позичок |
|компанії – через продаж    |найкращий вид депозиту під|на принципах            |
|своїх ЦП кошти направляють |%. Та недепозитні         |строковості, цільового  |
|у позички фіз та юр особам,|(позичені) кошти– залучені|хар-ру, платності       |
|як короткострокові і       |кошти, як міжбанк.        |кредиту на певних умовах|
|невеликі кредити. Лізингові|кредити, кредити НБУ,     |і вимогах зг нормативів |
|та факторингові Ко належать|операції з ЦП тощо для    |НБУ, видаються в межах  |
|до цієї групи, так як теж  |підтримки поточної        |наявних ресурсів.       |
|кредитують клієнтів.       |ліквідності. Міжб. кредит |Загальна сума Кр. не    |
|48. Стійкість банківської  |– розміщення вільних      |повинна перевищувати    |
|системи, її значення та    |ресурсів в інших банках. %|восьмикратний розмір    |
|механізм забезпечення.     |ставка нижча ніж за       |власних коштів. Кр.     |
|Для стабільної дія-ті      |кредитами господарствам і |видається юр та фіз     |
|банків створена с-ма ек.   |пов’язана з обліковою     |особам, рішення про     |
|нормативів НБУ, яка є      |ставкою НБУ.              |видачу кр. приймається  |
|обов’язковою для всіх      |Так пасивні операції      |колегіально і           |
|комбанків. Найважливіші    |комбанків полягають у     |оформлюється протоколом,|
|нормативи: статутного      |формуванні власної і      |в межах параметрів банку|
|капіталу (не менше 1 млн   |залученої ресурсної бази, |(приоритетні напрями    |
|евро), платоспроможності   |на підставі і за рахунок  |кредитування, кред.     |
|(співвідношення між        |якої здійснюються активні |портфель, розмір 1-го   |
|капіталом і активами банку,|операції.                 |кр., фін стан           |
|з урахуванням ризиків. Не  |55. Характеристика        |позичальника, % ставка  |
|нижче 8%) і достатності    |активних операцій         |тощо). Кр. вимагають    |
|капіталу (відношення       |комбанків.                |додаткових умов: фін.   |
|капіталу до активів,       |Активні операції банків – |стабільність            |
|зменшених на резерви. Не   |дія-ть із використанням   |позичальника його       |
|менше 4%).  Нормативи      |власного капіталу,        |рентабельність та       |
|ліквідності – вкладання гр.|залучених коштів для      |ліквідність, вид його   |
|у ліквідні активи: 1)      |одержання прибутку при    |дія-ті та застава,      |
|миттєвої ліквідності –     |розподілі ризиків і       |власне майно, капітал.  |
|відношення сум на коррах.та|підтриманні ліквідності.  |Кр. не видаються: на    |
|в касі до поточних         |Поділяються               |покриття збитків в      |
|зобов’язань банку, не менше|позичальниками поділяється|дія-ті; на              |
|20% 2) загальної лік-ті –  |на сектор прямого та      |49. Поняття валюти, її  |
|відношення загальн. активів|непрямого фінансування.   |види, призначення та    |
|до загальн. зобов’язань    |Саме у секторі непрямого  |сфера використання.     |
|банку, не менший 100%,     |фін-ня з’являється третій |Конвертованість валюти. |
|тобто збалансовані активи  |ек. суб’єкт. Вони         |Нуйбільш прийнятним є   |
|та пасиви. 3)              |називаються фін.          |визнач. валюти як       |
|співвідношення між         |посередниками, а їх дія-ть|будь-яких грошових      |
|високолік-ними і робочими  |з акумуляції вільного гр. |коштів, формування та   |
|активами – не менше 20%.   |капіталу та розміщення    |використання яких прямо |
|Нормативи ризику –         |його серед                |чи опосередковано       |
|змінюваність фін становища |позичальників-витратників |пов”язано із            |
|та підвищений ризик        |наз. фінансовим           |зовнішньлекномічними    |
|операцій, тому мета –      |посередництвом. Вони      |відносинами. Валюта     |
|недопущення збитків: 1) MAX|базуються на одному фін.  |класифікується за       |
|ризик на 1 постачальника – |ринку з одним суб’єктом – |кількома критеріями.    |
|ділення сукупної           |вільними гр. коштами.     |Основним з них є        |
|заборгованості та 100%     |Основні фін посередники – |емітенська належність   |
|виданих                    |банки та небанківські     |валюти. За цим критерієм|
|збільшення статутного      |фін-кред. установи.       |виділяють:              |
|фонду; для бюджетних       |Загальне для них: 1) всі  |національну в. , яка    |
|платежів; для банкрутних   |фін посередники працюють в|виражена в горшах, що   |
|під-в; при простроченій    |секторі непрямого фін-ня, |емітуються національною |
|заборгованості при позиках |2) вони акумулюють гр.    |банк. Систеиою.(для     |
|та несплачених %. При банк |кошти та розміщають їх в  |України – гривня).      |
|Кр. використовують прості, |доходні активи від свого  |Іноземну в., виражену в |
|спеціальні та контокорентні|ім’я. При цьому вони      |грошах, що емітуються   |
|рах.  Простий – активне    |створюють власні          |банківськими системами  |
|сальдо, кожна проводка по  |зобов’язання та вимоги.   |інщих країн.(для України|
|кр. оформлюється док-ми    |Банк, як позичальник      |– всі, крім гривні)     |
|(плат доручен), найбільш   |створює свої зобов’язання |Колективну в., виражену |
|поширена форма. Спеціальний|перед вкладниками. 3)     |в особливих міжнародних |
|–  в окремих випадках (при |прибуток фін. посередн.   |грошових одиницях, що   |
|кр-нні векселями), виникає |формується, як різниця між|емітуються міжнародними |
|кредитове сальдо, яке      |доходами від розміщення   |фінансово-кредитними    |
|зараховується відразу на   |акумулюючих гр. коштів та |установами і            |
|рах. позичальника.         |витратами, які пов’язані з|функціонують за         |
|Погашення кр. за плат.     |їх залученням.            |міждержавними угодами.  |
|дорученнями, та за         |Відмінність: 1) банки не  |(СДР, запроваджена в    |
|надходжен. коштами за      |тільки акумулюють         |міжнародний оборот МВФ, |
|векселями на спец рах.     |тимчасово вільні кошти, а |евро).                  |
|Контокорентний рах –       |й самі створюють гр. в    |За режимом використання |
|активно-пас. рах., на якому|процесі депозитно-кредитн.|в. поділяються на:      |
|обліковуються всі операції |дія-ті. А установи –      |неконвертовані;         |
|банку з клієнтом, платежі  |тільки акумулюють. 2)     |конвертовані.           |
|за дорученням клієнта та   |банки здійснюють          |Неконверт. є валюти, які|
|надходження в вигляді      |розрах-кас. обслуговування|неможливо вільно        |
|вкладів, повернення позик  |всіх інших фін-кредитн.   |обміняти на іноземні    |
|тощо. Він як позичковий рах|посередників, тому можуть |валюти за ринковим      |
|з дебет. або кредит.       |використовувати їх вільні |курсом, їх ввіз та вивіз|
|сальдо.                    |гр. Класифікація груп: 1) |жорстко                 |
|Для запобігання ризиків    |Банки – від  цільового    |обмежується.(валюти     |
|повинно встановити         |призначення: центральні та|слаборозвинутих країн,  |
|потенціал позичальника,    |комерційні. Небанківські –|які переживають глибоку |
|його обгрунтування кр.,    |2 критерії: 1) хар-р      |і хронічну екон. і      |
|оцінити його якості        |залучення вільних коштів: |фінанс. кризу).         |
|(репутація, порядність,    |на договірній основі      |Конверт. є в., які      |
|забезпечення в минулому),  |(страхування, ПФ); емісія |вільно обмінюються на в.|
|фін. стан, його ліквідність|та розміщення власних ЦП  |інших країн, за курсом, |
|, ефективність вир-ва,     |(інвестиційні компанії    |що формується у         |
|використання капіталу. В   |розміщують свої ЦП). 2)   |встановленому порядку, і|
|банку використовуються 2   |хар-р наданих послуг:     |вільно вивозяться через |
|джерела погашення позичок: |страх Ко, ПФ, К.          |кордон. Конвертованість |
|первинний та вторинний.    |товарищества, лізингові   |в. можна класифікувати  |
|Первинні – для стабільних, |Ко, інвестиційні Ко.      |за кількома критеріями: |
|першокласних клієнтів, які |Економічне призначення    |1. За повнотою          |
|погашають позички у вигляді|посередників:             |конвертації: повна;     |
|доходів постачальника.     |забезпечення суб’єктів гр.|часткова.               |
|Вторинні – забезпечення    |ринку максимально         |За видами суб”єктів:    |
|позичальника під кредит в  |сприятливими умовами для  |зовнішня; внутрішня.    |
|формі: застави, гарантії,  |їх успішного              |За характером           |
|рах від 3-ї особи, іпотека,|функціонування, на        |економічних операцій, що|
|страхова угода. Банк       |підвищення ефективності їх|обсуговуються           |
|контролює використання кр, |дія-ті. Переваги: 1)      |конвертованою валютою:  |
|своєчасне його повернення і|оперативне розміщення     |за поточними операціями;|
|сплату %%. При порушенні   |вільних коштів в доходні  |за переміщенням         |
|умов контракту банк може   |активи для кредиторів,    |капіталу.               |
|довгостроково стягнути кр. |мобілізування додаткових  |Повна конвертоність     |
|та % по ньому з            |коштів для вир-ва та      |означає можливість      |
|позичальника, застосувати  |повернення їх для         |віьного обміну нац.     |
|штрафні санкції.           |позичальника. 2)          |валюти на іноземну для  |
|58. Інвестиційні операції  |скорочення  витрат        |всіх категорій власників|
|комбанків. Мета проведення |суб’єктів на формування   |та за всіма видами цілей|
|операцій та їх             |вільних коштів, розміщення|або операцій.           |
|класифікація. Методи       |їх та запозичення         |Часткова конверт.       |
|управління ризиками.       |податкових. 3) послаблення|Означає, що нац. Вал.   |
|Інвестиційні операції –    |фін. ризиків для          |Обмінюється на іноземну |
|вкладання кошт. в ЦП під-в |суб’єктів, вона           |з певними обмеженнями.  |
|(держ, колективних,        |перекладається на         |Напр., для одних осіб її|
|приватних) на тривалий     |посередників ( збільшення |обмін дозволений, а для |
|період часу. Вони          |дохідності позичкового    |інших – ні. Якщо        |
|відносяться до активних    |капіталу, скорочення      |конвертація нац. Валюти |
|операцій банку. Активні    |витрат на фін. операції.  |доєволена тільки для    |
|операції банків – дія-ть із|4) надання додаткових     |нерезидентів, то вона   |
|використанням власного     |послуг посередниками, як  |наз. зовнішньою, а якщо |
|капіталу, залучених коштів |страхування, пенсійне     |для резидетів –         |
|для одержання прибутку при |забезпечення, права       |внутрішньою. Якщо       |
|розподілі ризиків і        |власності. Посередники    |конвертація поширюється |
|підтриманні ліквідності.   |позитивно впливають на    |тільки на платежі за    |
|Інвестиційні ЦП – боргові  |кругообіг капіталу в      |поточними операціями,   |
|зобов’язання у вигляді     |процесі відтворення,      |вона наз. поточною, яко |
|акцій, облігацій, векселів |розвитку вир-ва, торгівлі |тільки на платежі за    |
|тощо. Вони створюють       |та ін. сфер.              |рухом капіталу –        |
|вторинний резерв для       |50. Валютний курс.        |капітальною.            |
|задоволення потреб у       |Валютні курси - можуть    |51. Валютний ринок,     |
|додаткових коштах при      |бути фіксовані, або       |суть, види та основи    |
|вилученні вкладів          |гнучкі. Фіксовані - це    |функціонування. Фактори,|
|клієнтами, що перевищують  |система, що припускає     |що впливають на попит та|
|ресурси.  Мета інвест.     |наявність зареєстрованих  |пропозицію навалютному  |
|операц: безпека гр. коштів,|паритетів. Фіксовані      |ринку.                  |
|їх диверсифікація, дохід та|валютні курси можуть бути |За своїм економічним    |
|ліквідність.  Існують такі |або дійсно фіксовані, що  |змістом валютний ринок –|
|фактори ризику: кредитний –|базуються на золотому     |це сектор грошового     |
|емітент не в змозі         |стандарті, вони можливі   |ринку, на               |
|сплачувати свої фін.       |лише за умов золотого     |якомуурівноважуються    |
|зобов’язання (опл доходів в|стандарту, або договірно  |попит і пропозиціяна    |
|формі дивідендів, %%);     |фіксовані, що базуються на|такий специфічний товар,|
|фінансовий – непередбачені |одній чи кількох валютах  |як валюта.              |
|зміни на ринку ЦП          |або на умовно встановленій|За своїм призначенням і |
|призводять до втрат із-за  |офіційній цін золота.     |організаційною формою   |
|продажу їх зі знижкою.     |Гнучкі  курси - це        |валютний ринок – це     |
|Процентний – коливання     |системи, при який у валют |сукупність спеціальних  |
|ринкових ставок при        |не має офіційних валютний |інститутів та           |
|фіксованому % на облігації.|паритетів. Тут виділяють  |механізмів, які у       |
|Інвестиційна дія-ть повинна|дві групи валют: плаваючі |основу для с-ми, а с-ма |
|систематизовано            |валюти (самостійно        |є механізмом            |
|контролюватися через стан  |змінюються на базі попиту |забеспечення            |
|ринку ЦП, захищатися від   |та пропозиції на ринку) та|функціонування і        |
|ризику збитків та втрат    |коливні валюти            |регулювання ринку.      |
|ліквідності. Метод         |(прив’язують валютні курси|Нац. В. с-ми  базуються |
|зменшення ризику –         |до валютний кошиків).     |на національних грошах  |
|формування інвест. портфеля|Для держав з ринковою     |і, по суті, єскладовими |
|за рах. ЦБ, які мають      |економікою найдоцільнішим |грошовиз с-м окремих    |
|різний рівень якості та    |є притримування керованого|країн. Як і ці останні, |
|різні строки погашення.    |плаваючого курсу відносно |вони визначаються       |
|Вони поділяються на        |ВКВ. На У. Нині діє режим |загальнодержавним       |
|інвестиційні (розрах. на   |валютного коридору, на    |законодавством.         |
|тривалий строк) та на      |1998 рік валютний коридор |Міжнродні та сітові в.  |
|вторинні ліквідні резерви, |встановлено: 1.7  за 1 $  |с-ми грунтуються на     |
|які можна перетворити в гр.|валютної торгівлі. Щоденні|багатьох валютах        |
|через продаж на ринку ЦП,  |обороти світового         |провідних країн світу та|
|строки встановлює          |валютного ринку           |міжнародних             |
|керівництво банку. Вони    |перевищують декілька      |(колективних) валютах   |
|відрізняються ступенем     |трильйонів доларів США і  |(євро, СДР та ін.) і    |
|ліквідності.               |швидко збільшуються, що   |формуються на підставі  |
|59. Сутність, призначення  |свідчить про величезні    |міждержавних угод та    |
|та види фін. посередників  |розмахи валютних потоків  |світових традицій.      |
|гр. ринку.                 |на світовому ринку.       |Формування в. с-ми      |
|К. сис-ма – совокупність   |Валютний ринок можна      |України розпочалося     |
|фін. посередників гр. ринку|класифікувати і за іншими |одночасно з формуванням |
|та сам гр. ринок, тобто    |критеріями:               |нац. Грошової с-ми,     |
|фін. посередництво. Гр.    |за характером операцій:   |складовоїю якої вона є. |
|ринок за хар-ром зв’язку   |ринок конверсійних        |Уже Законом України “Про|
|між кредиторами та         |операцій; ринок           |банки і банківську      |
|взаємодії забеспечують     |депозитно-кредитних       |діяльність”, ухваленому |
|можливість  вільно         |операцій;                 |1991р., були сформовані |
|продати-купити національну |за територіальним         |деякі правові норми щодо|
|та іноземну валюту на      |розміщенням: європейський,|організації валютного   |
|основі попиту та           |північноамериканський,    |регулювання і контролю в|
|пропозиції.                |азіатський та ін.;        |Україні: установлено    |
|В.р. має всі атрибути      |за видами конверсійних    |ліцензування НБУ        |
|звичайного ринку: об”єкти і|операцій: ринок ф»ючерсів,|комерційних банків на   |
|суб”єкти, попит і          |ринок опціонів тощо;      |здійснення операцій в   |
|пропозицію, ціну, особливу |за формою валюти, якою    |іноземній валюті,       |
|інфраструктуру та          |торгують: ринок           |дозволено НБУ купувати і|
|комунікації тощо.          |безготівкових операцій,   |продавати іноземну      |
|Об”єктом купівлі-продажу на|ринок готівки.            |валюту, представляти    |
|цьому ринку є валютні      |Ринок конверсійних        |інтереси України у      |
|цінності, іноземні – для   |операцій є найтиповішим   |відносинах з            |
|резидентів, коли вони      |для валютного ринку       |центральними банками    |
|купують чи продають їх за  |взагалі, його ключовим    |інших країн та у        |
|нац. Валюту, та національні|елементом. На цьому ринку |міжнародних             |
|– для нерезидентів, коли   |купівля-продаж            |валютно-фінансових      |
|вони купують чи продаютьці |здійснюється в традиційній|органах; забов”язано НБУ|
|цінності за іноземну       |формі, переважно на       |організувати накопичення|
|валюту. Об”єктом           |еквівалентних засадах     |та зберігання           |
|купівлі-продажу одночасно  |шляхом обміну рівновеликих|золотовалютних резервів.|
|виступають націнальні і    |цінностей, представлених  |Це були перші кроки до  |
|іноземні валютні цінності. |різними валютами. Якраз на|перетворення НБУ в      |
|Суб»єктами валютного ринку |цьому ринку складаються   |центральний орган       |
|можуть бути будь-які       |умови для формування      |валютного регулювання   |
|еконмічнві агенти та       |зовнішньої ціни грошей –  |країни, що започаткували|
|посередники, насамперед    |їх валютного курсу.       |перший етап розбудови   |
|банки, брокерські компанії,|Ринок депозитно-кредитних |валютної с-ми.          |
|валютні біржі, які         |операцій – це досить      |Помітні успіхи в        |
|«зводять» продавців і      |специфічний сектор        |антиінфляційній політиці|
|покупців валти та          |валютного ринку, на якому |1994р. створили         |
|організаційно забеспечують |купівля-продаж валюти має |передумови для переходу |
|операції купівлі-продажу.  |умовний характер, що      |до другого етапу        |
|Попит і пропозиція на в.р. |проявляється в залученні  |розбудови валютної с-ми,|
|мають ту особливість, що   |банками інвалюти на       |що тривав до вересня    |
|об»єктом і інструментом    |депозитні вклади на       |1996р. Головною ознакою |
|купівлі-продажу тут є гроші|узгоджені строки та в     |цього етапу було        |
|різної націона             |наданні банками інвалютних|повернення до ринкових  |
|льної належності. Тому     |позичок на різні строки.  |методів організації     |
|попит на іноземну валюту   |На відміну від ринку      |валютних відносин:      |
|одночасно є пропозицією    |конверсійних операцій на  |прискорення ліберізації |
|нац. Валюти, і навпаки.    |цьому ринку ціна валюти   |валютного ринку,        |
|Ціною на в.р. є валютний   |формується у вигляді      |відновлення роботи УМВБ |
|курс. Він являє собою ціну |процента.                 |та визначення офіційного|
|грошової одиниці даної     |Стан кон»юнктури в.р.     |валютного курсу         |
|валюти в грошових одиницях |виявляється у зміні       |карбованця на підставі  |
|іншої валюти.              |співвідношення між попитом|результатів торгів на   |
|Валютний ринок має власну  |і пропозицією окремих     |УМВБ, ліквідація        |
|інфраструктуру і широко    |валют, що, у свою чергу, є|множинності валютних    |
|розвинуту систему сучасних |ключовим чинником впливу  |курсів, істотне         |
|комунікацій, що            |на валютний курс. На стан |розширення переліку     |
|забезпечують оперативний   |та динаміку попиту та     |потреб резидентів у     |
|зв»язок між усіма          |пропозиції на в.р. впливає|валюті, які дозволялось |
|суб»єктами ринку не тільки |велика кількість чинників |задовольняти через      |
|в межах окремих країн, а й |економічного, політичного,|купівлю-продаж на біржі |
|у світовому масштабі.      |правового, психологічного |та на міжбанківському   |
|Залежно від організації    |характеру. Усі їх можна   |валюному ринку. У травні|
|торгівлі валютний ринок    |розділити на такі 3 групи:|1995р. зменшено до 40%  |
|поділяється на біржовий і  |                          |частку валютної виручки |
|позабіржовий. На біржовому |Курсоутворюючі чинники:   |експортерів, яка        |
|ринку торгівля валютою     |стан платіжного балансу   |підлягала обов”язковому |
|здійснюється організовано  |країни;                   |продажу. Був також      |
|на спеціальному            |обсяги ВНП, які           |розформованмй Тендерний |
|«майданчику», який         |виробляються в країні;    |комітет.  Все це сприяло|
|називається валютною       |внутріня і зовнішня       |консолідаціївалютного   |
|біржою. Хоч біржі звичайно |пропозиція грошей;        |ринку, зростання        |
|не є комерційними          |процентні ставки в        |пропозиції та попиту на |
|підприємствами, проте за   |країнах, валюти яких      |інвалюту, посиленняю їх |
|свої послуги вони стягують |порівюються;              |ролі у формуванні       |
|вагомі комісійні. Тому     |співвідношеннявнутрішніх  |єдиного валютного курсу.|
|суб»єкти валютного ринку   |цін країни з зовнішніми.  |Зросла довіра до нац.   |
|все менше звертаються до   |Регуюючі чинники:         |Грошей, чому сприяла    |
|послуг традиційних бірж, і |заходи прямого державного |офіційна заборона в     |
|вони поступово згортають   |регулювання               |1995р. обігу іноземної  |
|свою діяльність.           |(фінінсово-бюджетна       |валюти на внутр. Ринку  |
|Національні валютні ринки  |політика, квотування та   |України.                |
|існують у більшості країн  |лфцензування,             |З вересня 1996р. після  |
|світу, вони обмежуються    |грошово-кредитна політика,|випуску в обіг постійної|
|економічним простором      |регулювання цін,          |нац. Валюти гривні,     |
|конкретної країни і        |інтервенційна політика,   |розпочався третій етап  |
|регулюються її національним|розподіл валюти тощо);    |формування валютної с-ми|
|валютним законодавством.   |структурні чинники.       |України, на якому       |
|Міжнародні валютні ринки   |Чинники кризового         |ринкові засади набули   |
|сформувалися у країнах, в  |характеру:                |подальшого розвитку.    |
|яких до мінімуму зведені   |дефіцит державного        |Основними заходами і    |
|обмеження на валютні       |бюджету;                  |результатами цього етапу|
|операції (валютні          |безконтрольна емісія та   |були: остаточний перехід|
|обмеження). Такі ринки     |інфляція;                 |на режим плаваючого     |
|регулюються скоріше за все |штучне і надмірне         |валютного курсу гривні: |
|міждержавними угодами,     |регулювання цін;          |спочатку плавання       |
|домовленостями самих       |висока монополізація      |обмежувалося валютним   |
|учасників цих ринків,      |виробництва.              |коридором, з 2000 р. –  |
|традиціями. Розміщуються   |54. Поняття, призначення  |введено вільне плавання;|
|вони переважно у містах із |та види валютної системи. |введення вільного       |
|вдалим географічним        |Розвиток валютної системи |розпорядження           |
|положенням та з великою    |в Україні.                |резидентами всією сумою |
|концентрацією              |Валютна  с-ма – це        |валютних надходжень;    |
|транснаціональних банків,  |організаційно-правоа форма|певна децентралізація   |
|небанківських фінансових   |реалізаціївалюних відносин|валютного ринку,        |
|структур, комерційних      |у межах певного           |припинення операцій на  |
|компаній, яким потрібно    |економічного простору. Ці |УМВБ та інших           |
|здійснювати платежі на     |межі збігаються з межами  |багатства країни на     |
|широких просторах світового|відповідних валютних      |трвалий період. “коеф-т |
|ринку.                     |ринків. Тому в.с. теж     |достатності” ЗВР –      |
|Розвиток новітніх засобів  |поділяються на три види:  |показник відношення     |
|телекомунікацій та         |національні, межнародні   |обсягу централізованого |
|інформаційних технологій   |(регіональні) і світову). |ЗВР до річного обсягу   |
|дає можливість поєднати    |Збіг меж окремих в.р. і   |імпорту. Якщо у держави |
|окремі міжнародні ринки в  |валютних с-м забеспечує їх|є значні обсяги ЗВР,    |
|єдиний світовий валютний   |інутрішню єдність: ринок  |вона може               |
|ринок, який здатний        |счтворює економічну       |інтервенційними заходами|
|функціонувати практично    |припинення опреацій на    |локалізувати будь-які   |
|цілодобово. Це             |УМВБ, офіційне визнання   |чинники, що спричинюють |
|забезпечується географічним|вільної конвертованості   |порушення рівноваги на  |
|розміщенням окремих ринків:|гривні за валютними       |вал.ринку і втримати    |
|з початком доби            |операціями.               |курс валюти на          |
|відкриваються азіатські    |53. Платіжний баланс та   |потрібному рівні.       |
|ринки Токіо, Гонконгу,     |золотовалютні резерви в   |                        |
|Сінгапура, після їх        |механізмі валютного       |                        |
|закриття починають         |регулювання.              |                        |
|працювати ринки європейські|Платіжний баланс – це     |                        |
|– Франкфурта, Парижа,      |співвідношення між        |                        |
|Лондона, а під кінець їх   |валютними платежами       |                        |
|роботи відкриваються ринки |резидентів за її          |                        |
|американського континенту –|економічними межами та    |                        |
|Нью-Йорка, Лос-Анджелеса   |валютними надходженнями їм|                        |
|тощо. Завдяки цьому        |від нерезидентів за певний|                        |
|будь-який суб»єкт валютного|період часу (рік, квартал,|                        |
|ринку може в будь-який час |місяць), відіграє важливу |                        |
|доби купити-продати валюту,|роль у розроблені та      |                        |
|оперативно зв»язавшись з   |реалізації валютної       |                        |
|відповідним міжнародним    |політики. За формою – це  |                        |
|центром                    |статистичний звіт про     |                        |
|валютних біржах; подальша  |надходження вал.коштів у  |                        |
|лібералізація доступу до   |країну та про витрачання  |                        |
|валютного ринку юридичних і|їх за певний період у     |                        |
|фізичних осіб-резидентів до|розрізі окремих статей,   |                        |
|рівня, адекватного вільній |країн, груп країн. За     |                        |
|конвертованості            |економічним змістом – це  |                        |
|національної валюти за     |макроекономічна модель,   |                        |
|поточними операціями;      |яка х-є стан та динаміку  |                        |
|приєднання України (у      |зовнішньоекономічних      |                        |
|травні 1997 р.) до VIII    |відносин даної країни з   |                        |
|Статті Статуту МВФ, що     |зовнішнім світом. Розділи |                        |
|означало офіційне визнання |платіжного балансу:       |                        |
|вільної конвертованості    |рахунок поточних операцій,|                        |
|гривні за поточними        |рахунок операцій з        |                        |
|операціями.                |капіталом та фін.операцій,|                        |
|Надзвичайні заходи у       |резервні активи, помилки  |                        |
|валютній сфері кінця 1998  |та упущення. Статті       |                        |
|р. помітно загальмували    |платіжного балансу: баланс|                        |
|подальшу ринкову           |товарів (співвідношення   |                        |
|трансформацію валютної     |експорту та імпорту по цій|                        |
|системи України. Разом з   |статті - торговий баланс),|                        |
|тим їх висока ефективність |баланс послуг, доходи,    |                        |
|(за 1999 р. гривня         |поточні і капітальні      |                        |
|девальвувала відносно      |трансферти, прямі,        |                        |
|доллара США лише на 35%)   |портфельні та інші        |                        |
|підтвердила значні успіхи  |інвестиції.               |                        |
|України у формуванні       |Економічна роль платіжного|                        |
|дійового механізму         |балансу  визначається тим,|                        |
|валютного регулювання, який|що відображені в ньому    |                        |
|дав змогу утримати гривню  |обороти безпосередньо     |                        |
|навіть у надзвичайно       |впливають на попит і      |                        |
|складних умовах, які       |пропозицію на вл.ринку:   |                        |
|склалися на валютному і    |надходження валюти створює|                        |
|фондовому ринках України в |передумови для формування |                        |
|кінці 1998 – на початку    |пропозиції її, а платежі –|                        |
|2000 рр.                   |для формування попиту на  |                        |
|52. Механізм валютного     |валюту. Цей зв’язок можна |                        |
|регулювання, його          |виразити так:             |                        |
|особливості в Україні.     |1). ПрВ=ЗВ1+НВ-ЗВ2, де    |                        |
|Валютне регулювання –      |ПрВ-пропозиція інвалюти   |                        |
|діяльність держави та      |протягом звітного періоду,|                        |
|уповноважених нею органів  |ЗВ1- залишки інвалюти в   |                        |
|регламентувати             |суб’єктів ринку на початок|                        |
|вал.відносини              |періоду, НВ-надходження   |                        |
|економ.суб’єктів та їх     |інвалюти протягом звітного|                        |
|діяльність на вал.ринку.   |періоду по платіжному     |                        |
|Регламентується: процес    |балансу, ЗВ2-залишки      |                        |
|курсоутворення, діяльність |інвалюти в суб’єктів ринку|                        |
|комбанків, здійснення      |на кінець звітного        |                        |
|міжнародних платежів,      |періоду.                  |                        |
|ввезення та вивезення      |2). П0В=БВ1+ПВ-БВ2        |                        |
|вал.цінностей, формування  |П0В-попит на інвалюту     |                        |
|та викоритсанння           |протягом звітного періоду |                        |
|золотовалютних резервів    |БВ1-боргові зобов’язання  |                        |
|тощо. Через введення  чи   |резидентів перед          |                        |
|скасування певних обмежень |нерезидентами на початок  |                        |
|органи вал.регулювання     |періоду,                  |                        |
|мають можливість           |ПВ-валютні платежі        |                        |
|скеровувати вал.потоки в   |протягом періоду по       |                        |
|найвигідніших для          |платіжному балансу,       |                        |
|націон.економіки  напрямах.|БВ2- боргові зобов’язання |                        |
|Цей інструмент має         |резидентів перед          |                        |
|переважно адміністративний |нерезидентами на кінець   |                        |
|х-ер і суперечить тенденції|періоду.                  |                        |
|лібералізації вал.відносин.|Можна зробити висновок, що|                        |
|Зараз в Укр. це один із    |попит (П0В) і пропозиція  |                        |
|ключових валютних          |(ПрВ) на валютному        |                        |
|інструментів. Методи, які  |ринкубудуть               |                        |
|забезпечують переважно     |урівноважуватися за умови |                        |
|економічний вплив на       |збалансованості надходжень|                        |
|валютні відносини: курсова |(НВ) та платежів (ПВ)     |                        |
|політика (цілеспрямоване   |платіжного балансу. У     |                        |
|проведення комплексу       |механізмі платіж.балансу  |                        |
|заходів з                  |важливе місце займають    |                        |
|девальвації  - зниження    |золотовалютні резерви     |                        |
|обмінного курсу: підвищення|(ЗВР) – це запаси         |                        |
|конкурентноспроможності    |іноземних фінансових      |                        |
|націон.виробника,          |активів та золота, які    |                        |
|стимулювання експорту, але |належать державі і        |                        |
|зростання цін на імпортн   |перебувають у ропорядженні|                        |
|товари; політика           |органів грошово-кредитного|                        |
|ревальвації – підвищення   |регулювання і можуть бути |                        |
|обмінного курсу: стимулює  |реально використані на    |                        |
|розвиток імпорту,          |ергулятивні та інші       |                        |
|збільшується пропрозиція на|потреби, що мають         |                        |
|товарних ринках, але       |загальноекономічне        |                        |
|експортери зазнаватимуть   |значення. Ці потреби      |                        |
|втрат); облікова           |визначають цілі           |                        |
|(дисконтна) політика ЦБ –  |накопичення ЗВР: 1)       |                        |
|зниження чи підвищення     |трансакційне призначення  |                        |
|облікової ставки, ставки   |(запас ліквідних коштів,  |                        |
|депозитного та позичкового |які забезпечують          |                        |
|%. Збільшення %ї ставки    |платоспроможність країни  |                        |
|сприяє зростанню курсу     |на світовому ринку), 2)   |                        |
|нац.валюти; валютна        |інтервенційне призначення |                        |
|інтервенція – оперативне   |ЗВР (підтримка зовнішньої |                        |
|підтримання вал.ринку в    |та внутрішньої вартості   |                        |
|стані рівноваги шляхом     |накціональних грошей).    |                        |
|збільшення чи зменшення    |Оптимізація розміру ЗВР   |                        |
|купівлі чи продажу  ЦБ     |має важливе значення тому,|                        |
|іноземної валюти за        |що занижений їх обсяг     |                        |
|національну. НБУ активно   |погіршує платоспроможність|                        |
|застосовує валютні         |країни на світовому ринку |                        |
|інтервенції. Стерилізована |та обмежує регулятивні    |                        |
|інтервенція – у разі       |можливості держави у      |                        |
|продажу іноземної валюти на|монетарній сфері, а       |                        |
|валют.ринку на таку ж суму |завищений – призводить до |                        |
|на відкритомі ринку купують|заморожування значної     |                        |
|ЦП, а при купівлі іноземної|частини національного     |                        |
|валюти продають ЦП.        |                          |                        |
|До практичної розбудови    |                          |                        |
|власної валютної системи   |                          |                        |
|Україна приступила у       |                          |                        |
|листопаді 1992р. Першому   |                          |                        |
|етапу формування           |                          |                        |
|вал.системи , який співпав |                          |                        |
|з періодом високої         |                          |                        |
|інфляції,  був характерний |                          |                        |
|суто адміністративний      |                          |                        |
|порядок вал.регулювання    |                          |                        |
|(обвальне падіння курсу    |                          |                        |
|укр.валюти). Другий етап з |                          |                        |
|1994 по 1996 роки  -       |                          |                        |
|повернення до ринкових     |                          |                        |
|методів організації        |                          |                        |
|вал.відносин, в 1995р.     |                          |                        |
|офіційна заборона обігу    |                          |                        |
|іноземної валюти,          |                          |                        |
|децентралізація вал.ринку, |                          |                        |
|визначення офіційного курсу|                          |                        |
|на підставі результатів    |                          |                        |
|торгів на УМВБ, зменшення  |                          |                        |
|до 40% частки вал.виручки  |                          |                        |
|експортерів, яка підлягала |                          |                        |
|обов’язковому продажу. З   |                          |                        |
|1996 р. після випуску в    |                          |                        |
|обіг гривні – третій етап  |                          |                        |
|–ринкові засади набули     |                          |                        |
|подальшого розвитку:       |                          |                        |
|плаваючий валютний курс,   |                          |                        |